تحلیل بازار

ریزش بیت کوین و نگرانی سرمایه‌گذاران؛ ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری به آن توجه کرد

بیت کوین آخرین هفته ماه ژانویه را در به رنگ قرمز آغاز کرد و به دنبال ظهور استارتاپ هوش مصنوعی چینی به نام دیپ‌سیک (DeepSeek) به زیر ۱۰۰ هزار دلار رسید. این استارتاپ خدماتی به مراتب ارزان‌تر از سایر مدل‌های هوش مصنوعی ارائه می‌دهد و حالا بازارهای سهام آمریکا را تحت تاثیر قرار داده است.

به گزارش میهن بلاکچین، این ریزش در شرایطی رخ داده که بازار دارایی‌های پرریسک تحت فشار زیادی قرار گرفته و فدرال رزرو نیز قرار است در روزهای آتی در مورد نرخ بهره تصمیم خود را اعلام کند.

در بازار مشتقات بیت کوین شاهد احتیاط بیشتر سرمایه‌گذاران هستیم که با توجه به وضعیت کنونی بازار کاملا قابل درک است. همچنین، هولدرهای کوتاه‌مدت بیت کوین حالا در شرایط بحرانی به سر می‌برند و ممکن است با تداوم ریزش به ضرر وارد شوند.

در این مطلب ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری به آنها توجه کنید را بررسی می‌کنیم.

۱- ریزش شدید بیت کوین در واکنش به اصلاح بازار سهام

به دنبال ریزش بازار سهام آمریکا، قیمت بیت کوین نیز همزمان با بسته شدن کندل هفتگی‌اش نتوانست عملکرد خوبی را به نمایش بگذارد و کاهش یافت.

همانطور که بالاتر گفتیم، ریزش ۴ درصدی قیمت بیت کوین به دنبال ریزش بازار آتی سهام رخ داده است. در حال حاضر قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۰ هزار دلار رسیده که پایین‌ترین سطح در ۱۰ روز اخیر است.

نمودار بیت کوین تایم فریم ۱۵ دقیقه - منبع: TradingView
نمودار بیت کوین تایم فریم ۱۵ دقیقه – منبع: TradingView

اما این ریزش به نظر می‌رسد معامله‌گران را نگران نکرده چراکه آنها می‌گویند هنوز محدوده میان‌مدت بیت کوین دست نخورده باقی مانده است. یکی از تحلیلگران معروف به نام کریدیبل کریپتو (Credible Crypto) در آخرین پست خود در شبکه اجتماعی ایکس (X) نوشت:

بیت کوین صرفا به سمت انتهای محدوده‌ای حرکت می‌کند که در طول هفته گذشته در آن گیر افتاده‌ایم. چیزی برای نگرانی وجود ندارد. در واقع، خوشحالم که ابتدا به سمت پایین حرکت می‌کنیم چراکه این موضوع به ما کمک می‌کند تا نقدینگی را از بخش پایینی این محدوده جذب کنیم و در عین حال نقدینگی بالای محدوده را دست‌نخورده باقی بگذاریم.

نمودار بیت کوین تایم فریم ۴ ساعته - منبع: Credible Crypto/X
نمودار بیت کوین تایم فریم ۴ ساعته – منبع: Credible Crypto/X

کریدیبل کریپتو نیز مثل برخی از تحلیلگران دیگر معتقد است احتمال بازگشت قیمت بیت کوین به حوالی ۹۰٬۰۰۰ دلار وجود دارد.

در همین حال تحلیلگر دیگری به نام سی‌جی (CJ) می‌گوید:

هنوز امیدوارم بیت کوین در این محدوده کف قیمتی جدید و بالاتری بسازد. اگر قیمت از این نقطه فعلی بازگردد یا کمی پایین‌تر برود و وارد محدوده تقاضای قوی شود، وضعیت بهتر خواهد بود. اما اگر به زیر کفی که بالاترین قیمت تاریخی را ایجاد کرده سقوط کند، نشانه خوبی نخواهد بود.

نمودار قراردادهای دائمی بیت کوین تایم فریم ۱ روزه - منبع: CJ/X
نمودار قراردادهای دائمی بیت کوین تایم فریم ۱ روزه – منبع: CJ/X

برخی از تحلیلگران نیز نگرانی بیشتری را ابراز کرده‌اند. به عنوان مثال، آرتور هیز (Arthur Hayes)، مدیرعامل سابق صرافی بیتمکس (BitMEX) در توییت جدیدی پیش‌بینی کرده که قیمت بیت کوین تا ۷۵٬۰۰۰ دلار سقوط کند. البته هیز انتظار دارد پس از آن روند صعودی مجددا از سر گرفته شود و تا پایان سال ۲۰۲۵ قیمت به ۲۵۰٬۰۰۰ دلار برسد.

۲- شانس اندک کاهش نرخ بهره

این هفته باز هم بانک مرکزی آمریکا در کانون توجهات قرار دارد چراکه قرار است نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در مورد نرخ بهره برگزار و نرخ بهره جدید اعلام شود.

اما انتظار می‌رود کمیته بازار آزاد فدرال به احتمال زیاد روند کاهش تدریجی نرخ بهره که از اواسط سال ۲۰۲۴ آغاز شده بود را متوقف کند چراکه شاخص‌های تورمی مجددا روند صعودی به خود گرفته‌اند.

طبق آخرین برآوردهای ابزار FedWatch از گروه سی‌ام‌ای (CME Group)، احتمال کاهش حتی یک چهارم درصدی (۰.۲۵٪) نرخ بهره در تاریخ ۲۹ ژانویه تنها ۰.۵٪ است.

پیش‌بینی نرخ بهره در ماه ژانویه - منبع: CME Group
پیش‌بینی نرخ بهره در ماه ژانویه – منبع: CME Group

پس از نشست FOMC، جروم پاول (Jerome Powell)، رییس فدرال رزرو آمریکا نیز کنفرانس مطبوعاتی خواهد داشت. این در حالی است که او در روزهای اخیر تحت فشار دونالد ترامپ، رییس جمهور آمریکا برای کاهش نرخ بهره قرار گرفته است.

ترامپ در سخنرانی خود در مجمع جهانی اقتصاد در داووس، سوئیس، گفت:

با کاهش قیمت نفت، من خواستار کاهش فوری نرخ بهره هستم و معتقدم همین اتفاق باید در سراسر جهان بیفتد.

وی در کنفرانس خبری دیگری نیز گفت که تصور می‌کند پاول به درخواست او گوش کند.

علاوه بر نشست کمیته بازار آزاد فدرال، در روزهای آتی داده‌های تازه‌ای منتشر خواهد شد. از جمله این داده‌ها می‌توان به گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه چهارم سال و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است اشاره کرد.

نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در توییتی در رابطه با هفته جاری نوشته است:

آیا برای یک هفته حساس آماده هستید؟

۳- شوک به بازار سهام آمریکا در پی ظهور رقیب جدید در حوزه هوش مصنوعی

افت شدید و ناگهانی شاخص‌های سهام آمریکا در آغاز هفته، فضایی پرتنش برای اولین جلسه معاملاتی وال‌استریت ایجاد کرده است. امروز قراردادهای آتی شاخص نزدک با کاهش ۲ درصدی همراه شدند. تحلیلگران کوبیسی لتر نیز پیش‌بینی کرده‌اند که بازار سهام در ابتدای معاملات خود یک تریلیون دلار از ارزش خود را از دست بدهند.

دلیل این افت ناگهانی، ظهور استارتاپ هوش مصنوعی دیپ‌سیک (DeepSeek) از چین است که به سرعت جایگاه خود را به عنوان رقیبی جدی برای چت ‌جی‌پی‌تی تثبیت کرده است. کوبیسی لتر در این باره می‌گوید:

نیازی به گفتن نیست که سرمایه‌گذاران در سهام‌های بزرگ فناوری آمریکا نگران هستند.

سهام هفت شرکت بزرگ فناوری آمریکا که به «Magnificent 7» معروف هستند، اکنون تقریباً ۲ انحراف معیار بالاتر از سطوح مشاهده شده در سال ۲۰۰۱ در مقایسه با میانگین جهانی معامله می‌شوند. این رشد عمدتا به دلیل سخت‌افزار و نرم‌افزارهای مرتبط با هوش مصنوعی صورت گرفته است.

نمودار بیت کوین و بازار آتی نزدک - منبع:‌ TradingView
نمودار بیت کوین و بازار آتی نزدک – منبع:‌ TradingView

بنا به گفته کاربران، هوش مصنوعی دیپ‌سیک علاوه بر قیمت بسیار پایین‌تر نسبت به چت جی‌پی‌تی، ویژگی‌های کلیدی دیگری نیز دارد که آن را به محبوب‌ترین اپلیکیشن رایگان اپل استور تبدیل کرده است.

ریزش اخیر در حالی رقم می‌خورد که هفته گذشته سهام مرتبط با شرکت‌های فناوری به رکوردهای تازه‌ای رسیدند. با این حال، فشار فروش فروشندگان و سیو سود آنها باعث شد تا بازار با افت همراه شود.

با توجه به ارتباط نزدیک بیت کوین و بازار سهام، این افت می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر احساسات معامله‌گران دارایی‌های پرریسکی مثل ارزهای دیجیتال بگذارد. تحلیلگران کریپتوکوانت در این باره می‌گویند:

بیت کوین اخیرا ارتباط نزدیکی با عملکرد بازار سهام آمریکا داشته است.

کریپتوکوانت همچنین تاکید کرده که در سال ۲۰۲۴، همبستگی بین بیت کوین و شاخص نزدک به سطوحی تاریخی و بی‌سابقه رسیده است. این روند بین بیت کوین و شاخص S&P 500 نیز تقریبا مشاهده می‌شود.

همبستگی بیت کوین و شاخص نزدک - منبع: CryptoQuant
همبستگی بیت کوین و شاخص نزدک – منبع: CryptoQuant

۴- احتیاط بازار مشتقات

در بازار مشتقات بیت کوین اما پیش از افت بازار سهام، نشانه‌هایی از کاهش اعتماد معامله‌گران هویدا بود. در حقیقت احتیاط معامله‌گران در بازار مشتقات و دیدگاه کاملا متفاوت آنها نسبت به خریداران در بازار اسپات باعث شد تا گپ زیادی بین قیمت این دو بازار در صرافی بایننس ایجاد شود.

تحلیلگران کریپتوکوانت در گزارشی در این باره نوشته‌اند:

فاصله بین قیمت اسپات و قراردادهای دائمی بیت کوین در صرافی بایننس از تاریخ ۱۱ دسامبر منفی باقی مانده و این موضوع بازتابی از تغییر احساسات معامله‌گران است که در کوتاه‌مدت به بازار بدبین شده‌اند.

کریپتوکوانت همچنین اشاره کرده که هر نشانه‌ای از بهبود اعتماد به چشم‌انداز اقتصادی، مانند خروجی نشست کمیته بازار آزاد فدرال و کنفرانس خبری آن، می‌تواند نگاه معامله‌گران را تغییر دهد:

ممکن است شرایط تغییر کند چراکه آخرین داده‌های تورمی بهتر از انتظار بوده است. تداوم این روند می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را بازگرداند.

علاوه بر این، کریپتوکوانت خاطرنشان کرده که انتظار می‌رود گپ بین بازار اسپات و مشتقات با ادامه روند مثبت مشابه با بازارهای صعودی قبلی بیت ‌کوین به حالت تعادل بازگردد.

گپ قیمت اسپات و قراردادهای دائمی بایننس - منبع: CryptoQuant
گپ قیمت اسپات و قراردادهای دائمی بایننس – منبع: CryptoQuant

۵- سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در آستانه ورود به ضرر

با کاهش قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۰ هزار دلار، بار دیگر سطوح حمایتی کلیدی مورد توجه قرار گرفته است. یکی از این سطوح، میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و همچنین میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت است.

تحلیلگران کریپتوکوانت در گزارش آخر هفته خود میانگین قیمت خرید دسته‌های مختلف سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت از جمله هولدرهای یک هفته‌ای بیت کوین را بررسی کردند.

بر اساس این داده‌ها، قیمت ۹۶٬۰۰۰ دلار مهم‌ترین سطح قیمتی نزدیک است و نقطه‌ای را نشان می‌دهد که هولدرهای سه‌ماهه بیت کوین در آن خریداری کرده‌اند. علاوه بر این، میانگین خرید هولدرهای شش‌ماهه بیت کوین نیز در محدوده ۹۰٬۰۰۰ دلار است که سطح بسیار مهمی محسوب می‌شود.

کریپتوکوانت در این باره می‌گوید:

هر حرکت قیمتی قابل‌توجه از اینجا نیاز به توجه دقیق دارد، به‌ویژه با توجه به اهمیت این سطح به عنوان یک منطقه حمایتی تکنیکال و آنچین.

قیمت تحقق یافته هولدرهای کوتاه‌مدت بیت کوین - منبع: CryptoQuant
قیمت تحقق یافته هولدرهای کوتاه‌مدت بیت کوین – منبع: CryptoQuant

کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل کریپتوکوانت با اشاره به تفاوت در رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت و بلندمدت می‌گوید سرمایه‌گذاران تازه‌وارد همچنان در حال ورود به بازار هستند در حالی که همتایان بلندمدت خود مشغول سیو سود شده‌اند.

وی در توییتی در این باره نوشت:

ترامپ بیت کوین را به صورت جهانی تبلیغ کرد. هولدرهای کوتاه‌مدت همچنان وارد بازار می‌شوند، در حالی که هولدرهای بلندمدت در حال فروش هستند.

وی معتقد است این شرایط نشان‌دهنده بازار صعودی است:

این همان تعریف یک بازار صعودی است.

مقایسه عرضه بلندمدت و کوتاه‌مدت بیت کوین - منبع: Ki Young Ju/X
مقایسه عرضه بلندمدت و کوتاه‌مدت بیت کوین – منبع: Ki Young Ju/X
منبع
Cointelegraph

نوشته های مشابه

اشتراک
اطلاع از
0 دیدگاه
جدید ترین
قدیمی ترین محبوب ترین
Inline Feedbacks
View all comments
دکمه بازگشت به بالا