طوفان بیت کوین در آخرین جمعه سال ۲۰۲۴؛ انقضای ۱۴ میلیارد دلار قرارداد آپشن

قیمت بیت کوین در چند روز گذشته شاهد تغییرات چشمگیری بوده است. نکته قابل توجه این است که برای اولین بار از زمان پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، بیت کوین یک هفته کامل را در اصلاح قیمت سپری کرد.

به گزارش میهن بلاکچین، با این حال، در بحبوحه بهبود بازار ارزهای دیجیتال و آغاز روند صعودی کریسمس، سرمایه‌گذاران نسبت به آینده خوش‌بین هستند، اما از طرفی، انقضای قریب‌الوقوع آپشن‌های بیت کوین نگران‌کننده است.

تأثیر انقضای ۱۴ میلیارد دلار آپشن بیت کوین بر قیمت آن

قیمت بیت کوین در تلاش است تا اصلاح اخیر خود را که ارزش آن را به ۹۲٬۰۰۰ دلار رساند، جبران کند. این در حالی است که تنها سه روز قبل از آن، بیت کوین به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۱۰۸.۲ هزار دلار رسیده بود. در حال حاضر، بیت کوین پس از تحمل ۱۳٪ کاهش در طول هفته، با قیمت ۹۷.۹٬۰۰۰ دلار معامله می‌شود. با این حال، این ارز دیجیتال ممکن است با فشار نوسانات دیگری نیز مواجه شود، زیرا یکی از بزرگترین رویدادهای انقضای آپشن‌های بیت کوین در تاریخ ۲۷ دسامبر ۲۰۲۴ (۷ دی) رخ خواهد داد.

ماه‌هاست که فعالان بازار چشم‌انتظار انقضای بزرگ آخر سال بوده‌اند و اینک موعد آن فرا رسیده است. حجم عظیمی از قراردادهای آپشن بیت کوین، با طیف گسترده‌ای از قیمت‌های اعمال (Strike Price)، از ارقام نجومی گرفته تا قیمت‌های بسیار پایین، در انتظار تعیین سرنوشت خود هستند. این تنوع گسترده در قیمت‌های اعمال، نشان از اختلاف نظر شدید میان معامله‌گران در مورد مسیر آینده بیت کوین دارد و می‌تواند به نوسانات شدیدی در بازار منجر شود.

بر اساس داده‌های منتشر شده توسط لوک استریجرز (Luuk Strijers)، مدیر عامل صرافی دریبیت، نسبت آپشن‌های فروش به آپشن‌های خرید برای این تاریخ انقضا ۰.۶۹ است؛ یعنی به ازای هر ۱۰ آپشن خرید، ۷ آپشن فروش وجود دارد. این امر نشان می‌دهد نگرانی‌هایی در مورد کاهش قیمت در بازار وجود دارد. در عین حال، تعداد قراردادهایی که این بار منقضی می‌شوند (۱۴۶٬۰۰۰) کم نیست و دو برابر تعداد قراردادهایی است که در مارس ۲۰۲۵ (۷۳٬۰۰۰) منقضی می‌شوند.

شاخص نوسانات دریبیت (DVOL) اخیراً نوسانات شدیدی داشته است و استریجرز خاطرنشان کرد این بدان معناست که معامله‌گران هنوز اختلاف نظر زیادی در مورد جهت آینده بازار دارند.

استریجرز تأکید کرد:

مومنتوم صعودی که قبلاً غالب بود، در حال محو شدن است و بازار اکنون در یک روند صعودی با اهرم بالا قرار دارد. اگر کاهش شدیدی رخ دهد، ممکن است باعث واکنش شدید شود. همه نگاه‌ها به تاریخ انقضای قرارداد آپشن آینده خواهد بود، زیرا ممکن است روند بازار در سال ۲۰۲۵ را تعیین کند.

بر اساس گزارش‌های دریبیت (Deribit)، حدود ۱۴ میلیارد دلار آپشن بیت کوین در این صرافی منقضی می‌شود که ۴۴٪ از کل سود باز (OI) آپشن‌های بیت کوین و بزرگترین انقضای تاریخ این صرافی است. علاوه بر این، ۵۰٪ از آپشن‌های اتریوم به ارزش ۳.۷۷ میلیارد دلار نیز در این تاریخ منقضی خواهد شد. چنین انقضای بزرگی می‌تواند باعث نوسانات بازار ارزهای دیجیتال و تغییرات شدید قیمت شود.

قیمت حداکثر درد (Max Pain) برای انقضای آپشن‌های بیت کوین ۸۵٬۰۰۰ دلار است که یعنی بیشتر آپشن‌ها به صورت بی‌ارزش منقضی شده و منجر به ضرر بزرگی برای خریداران آپشن‌ها می‌شود. مهم‌تر اینکه، این عدد نشان‌دهنده کاهش قیمت قابل توجهی از سطوح فعلی خواهد بود. نوسانات بیشتر می‌تواند معامله‌گران را ملزم کند که در چند روز آینده احتیاط بیشتری داشته باشند، زیرا برخی از تحلیلگران نگران کاهش موقت قیمت به ۷۰٬۰۰۰ دلار هستند.

همچنین، حداکثر درد برای آپشن‌های اتریوم در سطح ۳٬۰۰۰ دلار قرار دارد و در ۲۷ دسامبر (۷ دی) حدود ۳.۹ میلیارد دلار قراردادهای آپشن آن منقضی خواهد شد.

با این حال، این نوسانات اغلب با افزایش فشار خرید کاهش می‌یابد، زیرا نهنگ‌ها سعی می‌کنند در کف خرید کرده و در نهایت به بهبود قیمت کمک کنند. به طور کلی، این رویداد نوسانات قابل توجهی را در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد خواهد کرد.

نوسانات بازار ارزهای دیجیتال بر روند صعودی کریسمس غلبه خواهد کرد

اگرچه نوسانات ناشی از انقضای آپشن‌های بیت کوین کوتاه‌مدت خواهد بود، عوامل دیگری نیز باعث نوسانات بیشتر خواهند شد. بر اساس پیش‌بینی‌های برخی از تحلیلگران، نوسانات در طول کریسمس کمتر خواهد بود، اما پس از آن می‌تواند افزایش یابد و بر روند صعودی کریسمس تأثیر بگذارد. همانطور که پیش‌بینی آرتور هیز نشان می‌دهد، قیمت بیت کوین در زمان تحلیف دونالد ترامپ اصلاح عمیقی را تجربه خواهد کرد. در نهایت، این امر می‌تواند منجر به افزایش نوسانات بازار ارزهای دیجیتال شود.

هرچند، این موضوع در مقایسه با گزارش‌های کوبیسی لتر (Kobeissi Letter) که به کاهش احتمالی ۲۰٬۰۰۰ دلاری قیمت بر اساس تمایل بیت کوین به دنبال کردن روند عرضه پول جهانی اشاره دارد، ناچیز است. تحلیلگران همبستگی بین نمودارهای بیت کوین و عرضه پول جهانی را با ۱۰ هفته تأخیر پیدا کرده‌اند. این همبستگی با رسیدن قیمت بیت کوین به بالاترین قیمت تاریخی خود چند هفته پس از رسیدن عرضه پول جهانی به اوج آن در ماه اکتبر با ۱۰۸.۵ هزار دلار، روشن‌تر می‌شود. بر اساس این، بیت کوین ممکن است ۲۰٬۰۰۰ دلار کاهش یابد، زیرا GMS به پایین‌ترین سطح ماهانه خود یعنی ۱۰۴.۴ تریلیون دلار کاهش یافته است.

در همین حال، آلت کوین‌ها در جریان انقضای آپشن‌های بیت کوین و تثبیت بیشتر در ژانویه صعود خواهند کرد و از بازیابی بازار ارزهای دیجیتال حمایت می‌کنند. اگرچه آلت کوین‌ها با روند نزولی قابل توجهی مواجه خواهند شد، اما بازیابی آنها سریع خواهد بود، زیرا کاهش قیمت بیت کوین سرمایه‌گذاران را به سمت آلت کوین‌ها هدایت کرده و احتمال وقوع آلت سیزن را تقویت خواهد کرد.

چگونه با نوسانات آینده بیت کوین مقابله کنیم؟

بازار ارزهای دیجیتال مملو از ارزهایی است که بازدهی بالایی را ارائه می‌دهند. در سال ۲۰۲۴، بیت کوین پس از رسیدن به مرز ۱۰۸٬۲۰۰ دلار، از بقیه پیشی گرفت، اما این وضعیت با چالش انقضای آپشن‌های بیت کوین تهدید می‌شود. با انقضای ۱۴ میلیارد دلار بیت کوین در ۲۷ دسامبر (۷ دی)، سرمایه‌گذاران شاهد نوسانات قابل توجهی خواهند بود که بر معاملات آنها تأثیر می‌گذارد. با این حال، تحلیلگران معتقدند نوسانات ناشی از این انقضا به زودی بهبود می‌یابد و فضا را برای رشد بیشتر باز می‌کند. با این حال، نگرانی‌های بیشتری در انتظار است، زیرا آرتور هیز و دیگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت بیت کوین ۲۰ تا ۲۵٪ اصلاح خواهد شد.