بیت کوین احتمالاً بدترین فشار نزولی کوتاه‌مدت خود را پشت سر گذاشته است

تحلیلگران حوزه رمزارز بر این باورند که بیت کوین، به عنوان پرچمدار ارزهای دیجیتال، احتمالاً از شدیدترین فشار نزولی کوتاه‌مدت خود عبور کرده است.

به گزارش میهن بلاکچین، این ادعا ناشی از کاهش قابل‌توجه فروشندگان در صرافی‌ها است که به نظر می‌رسد تاثیر مثبتی بر بازار این دارایی دیجیتال داشته باشد.

کاهش نقدینگی فروش؛ نشانه‌ای صعودی برای بیت کوینرها

تحلیلگران بیتفینکس (Bitfinex) در گزارش بازار خود مورخ ۶ ژانویه (۱۷ دی) اشاره کردند که نقدینگی سمت فروش بیت کوین با سرعت زیادی در حال کاهش است. آن‌ها توضیح دادند که نسبت موجودی نقدینگی بیت کوین، معیاری که مدت زمان برآورده کردن تقاضا از عرضه فعلی در صرافی‌ها را اندازه‌گیری می‌کند، از ۴۱ ماه در اکتبر ۲۰۲۴ (مهر ۱۴۰۳) به تنها ۶.۵ ماه کاهش یافته است.

این کاهش برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کریپتو نشانه‌ای مثبت تلقی می‌شود، زیرا کاهش عرضه می‌تواند منجر به ایجاد حس کمبود این دارایی شود که معمولاً با افزایش قیمت همراه است.

به گفته تحلیلگران «بیتفینکس»، این کاهش نقدینگی با افزایش قیمت‌هایی که در دو سه‌ماهه اول و چهارم ۲۰۲۴ (زمستان و تابستان ۱۴۰۲) مشاهده شد، همخوانی دارد و نشان‌دهنده کاهش موجودی بیت کوین در دوره‌هایی است که بازار به شدت فعال بوده است.

بر اساس داده‌های «بیتفینکس» و «کریپتوکوانت» (CryptoQuant)، نمودارهایی که ارتباط میان قیمت بیت کوین و نقدینگی سمت فروش را نشان می‌دهند، تأثیر تقاضای آدرس‌های انباشت‌کننده را نیز بررسی کرده‌اند. این داده‌ها به وضوح کاهش موجودی ۳۰ روزه را در دوره‌های اخیر نشان می‌دهند.

یکی از معامله‌گران مشهور کریپتو با نام مستعار دان کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades) در پستی در پلتفرم «X» (توییتر سابق) در تاریخ ۷ ژانویه (۱۸ دی) اشاره کرد که بازار همچنان در وضعیت پرنوسان قرار دارد. او اضافه کرد:

این نوع نوسانات معمولاً در پایان یا آغاز سال دیده می‌شود.

علاوه بر این، تحلیلگران «بیتفینکس» نیز تأکید کردند که جریان بیت کوین از ماینرها به صرافی‌ها در سال ۲۰۲۵ به شدت کاهش یافته است. این کاهش نشان می‌دهد که ماینرها به افزایش بیشتر قیمت این رمزارز امیدوارند. تحلیلگران افزودند که ماینرها اکنون به دلیل سوددهی، بیشتر ترجیح می‌دهند بیت کوین‌های خود را هولد کنند تا آن را بفروشند. آن‌ها پیش‌تر در دسامبر ۲۰۲۴ (آذر ۱۴۰۳) پیش‌بینی کرده بودند که قیمت بیت کوین تا اواسط سال ۲۰۲۵ می‌تواند به ۱۴۵,۰۰۰ دلار برسد و در شرایط مطلوب، حتی به ۲۰۰,۰۰۰ دلار نیز افزایش یابد.

کاهش تقاضا؛ جنبه‌ای دیگر از ماجرا

اصلاح شدید قیمت رمزارزها به دلیل سقوط سهام شرکت‌های آمریکایی مانند انویدیا و تسلا، بیت کوین را دوباره به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار کشاند و آلت کوین‌ها نیز با شدت بیشتری سقوط کردند. این اتفاقات باعث ایجاد جو بدبینی در بازار شد.

با بررسی داده‌های مربوط به آپشن‌ها، شاهد افزایش جزئی نوسانات ضمنی کوتاه‌مدت هستیم، اما این نوسانات همچنان در سطوح پایینی قرار دارند. بازار، نوسانات آتی را بدون تغییر پیش‌بینی می‌کند. همچنین، انحراف آپشن‌ها و افزایش قیمت‌های آتی نیز تغییرات قابل توجهی را نشان نمی‌دهند.

دیدگاه غالب در بازار این است که این عقب‌نشینی تحت تأثیر دلار قوی و کاهش سهام ایالات متحده رخ داده است و روند بیت کوین تغییر نکرده و بازار گاوی همچنان پابرجاست.

در حال حاضر، خرید کال آپشن‌های کوتاه‌مدت با قیمت اعمال ۱۰۰,۰۰۰ دلار، به خصوص کال آپشن‌های بیت کوین با سررسید یک هفته بسیار مقرون به صرفه است.

از سوی دیگر، جیمز چک (James Check)، تحلیلگر ارشد «گلس‌نود» (Glassnode)، در گزارش بازار خود مورخ ۷ ژانویه (۱۸ دی) اظهار داشت که اگرچه فروش بیت کوین کاهش یافته است، اما تقاضای جدید نیز در حال کاهش است. او خاطرنشان کرد:

فشار فروش از سوی هولدرهای فعلی کاهش یافته، اما برخی از شاخص‌های تقاضای جدید نیز نزولی شده‌اند.

وی همچنین افزود که حجم معاملات اسپات از نوامبر ۲۰۲۴ (آبان ۱۴۰۳) تا کنون ۵۳٪ کاهش یافته است.

این کاهش تقاضا در حالی اتفاق افتاده که بین ۵ تا ۲۳ نوامبر ۲۰۲۴، قیمت بیت کوین حدود ۴۶٪ افزایش یافته و به ۹۹,۰۰۶ دلار رسیده بود، اما پیش از رسیدن به مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار در ۵ دسامبر (۱۵ آذر) دچار نوسانات قابل توجهی شد.

این تحلیل‌ها نشان می‌دهند که بیت کوین همچنان تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند کاهش نقدینگی، رفتار ماینرها و تقاضای کلی بازار است که مسیر حرکت آینده این رمزارز را مشخص می‌کند.

بیت کوین در ۶ ژانویه (۱۶ دی) پس از جذب سرمایه ۹۷۸.۶ میلیون دلاری توسط صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، با قیمت ۱۰۲,۱۸۰ دلار بسته شد. با این حال، در ۷ ژانویه (۱۷ دی) با انتظار معامله‌گران برای آزمایش مجدد سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار، قیمت‌ها به شدت کاهش یافت.

به رغم این کاهش‌های کوتاه‌مدت، فعالیت قابل توجه سرمایه‌گذاران در صرافی‌های بزرگ مشاهده شد که نشان‌دهنده فوریت صعودی است.

نشانه‌های انباشت بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران در بایننس

بوراک کسمچی (Burak Kesmeci)، تحلیلگر کریپتوکوانت، به میانگین متحرک ساده ۱۴ روزه (SMA14) که جریان خالص بایننس را ردیابی می‌کند، بیان کرد که منفی شده است. همانطور که در نمودار نشان داده شده است، هر بار که SMA14 منفی شده، بیت کوین روند صعودی را در نمودارها نشان داده است.

علاوه بر این، خروج بیت کوین از بایننس به ۵,۴۰۷ بیت کوین رسید که بالاترین میزان در یک ماه گذشته است. این تحلیلگر در راستای این تحولات گفت:

هر دو معیار تایید می‌کنند که رفتار سرمایه‌گذاران در بایننس به سمت انباشت گرایش دارد. این روند به شدت از حرکت صعودی قیمت بیت کوین در کوتاه مدت حمایت می‌کند.

همسو با معامله‌گران بایننس، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ایالات متحده نیز پس از مثبت شدن شاخص پریمیوم کوین بیس در سال ۲۰۲۵، احیای فشار خرید را نشان دادند. این شاخص همچنین به بالای SMA14 حرکت کرد که سیگنال صعودی قوی است. پیش از این، زمانی که این شاخص از خط SMA14 عبور کرد، بیت کوین در سه ماهه چهارم ۲۰۲۴ از ۶۹,۰۰۰ دلار به ۱۰۸,۰۰۰ دلار رسید.

بیت کوین برای رسیدن به اوج‌های جدید باید سطح ۹۸,۰۰۰ دلار را حفظ کند

جشن ۱۰۰,۰۰۰ دلاری جامعه بیت کوین با کاهش قیمت بیت کوین و از بین رفتن بازده روز قبل، کوتاه شد. با این حال، از منظر فنی، این موضوع ساختار صعودی بازار را باطل نمی‌کند.

همانطور که در نمودار نشان داده شده است، حرکت فعلی بیت کوین از بالای ۱۰۲,۰۰۰ دلار به زیر ۹۸,۰۰۰ دلار بین استخرهای نقدینگی است. استخرهای نقدینگی مناطقی هستند که معامله‌گران موقعیت‌های خود را مانند سفارش‌های محدود، سفارش‌های فروش، حد ضرر و سود قرار می‌دهند. از این رو، قیمت اغلب بین این مناطق در نوسان است.

افزایش بیت کوین به بالای ۹۹,۰۰۰ دلار در ۶ ژانویه (۱۶ دی)، اوج‌های مساوی (EQ) ایجاد شده در ۲۱ و ۲۶ دسامبر (۱ دی و ۶ دی) را از بین برد. فروشندگان بعداً موقعیت‌های خود را در اطراف منطقه عرضه فروختند که منجر به کاهش قیمت فعلی شد.

با توجه به همین رفتار بازار، بیت کوین می‌تواند قبل از جهش از بلوک سفارش در ۹۶,۷۰۰ دلار، کف‌های مساوی حدود ۹۷,۳۷۷ دلار و ۹۶,۷۰۰ دلار را پاکسازی کند.

بنابراین، بسته شدن کندل روزانه بالای ۹۷,۰۰۰–۹۸,۰۰۰ دلار به بیت کوین اجازه می‌دهد تا ساختار صعودی خود را حفظ کند.

مایکل فان د پوپه (Michael van de Poppe)، بنیانگذار MNCapital، پس از عبور بیت کوین از ۱۰۰,۰۰۰ دلار در هفته اول ۲۰۲۵، سطح قیمت مشابهی را برای آزمایش مجدد برجسته کرد. این تحلیلگر گفت:

دوست دارم ۹۸,۰۰۰ دلار حفظ شود. اگر این سطح حفظ شود، انتظار دارم به اوج جدیدی برسیم.