صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت کوین (ETF) در ایالات متحده روز سه‌شنبه شاهد بزرگ‌ترین خروج روزانه سرمایه خود بودند که مجموعاً به ۱.۰۱ میلیارد دلار رسید. این رقم، بدون در نظر گرفتن داده‌های مربوط به صندوق ARKB از شرکت آرک اینوست (Ark Invest) محاسبه شده است.
به گزارش میهن بلاکچین، از میان ۱۲ صندوق اسپات بیت کوین، ۱۰ صندوق با خروج خالص سرمایه مواجه شدند.
رکورد جدید خروج از ETFهای اسپات بیت کوین
صندوق FBTC فیدلیتی با ۳۴۴.۶۵ میلیون دلار خروج سرمایه در صدر این فهرست قرار داشت و پس از آن صندوق IBIT بلک‌راک با ۱۶۴.۳ میلیون دلار خروج سرمایه جای گرفت.
صندوق BRRR والکری ۱۰۰ میلیون دلار، صندوق BITB بیت‌وایز ۸۸.۳ میلیون دلار و صندوق Mini Bitcoin Trust گری اسکیل ۸۵ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کردند. صندوق EZBC فرانکلین تمپلتون، صندوق GBTC گری اسکیل و صندوق BTCO اینوسکو نیز در روز سه‌شنبه شاهد خروج قابل توجه سرمایه بودند. در زمان نگارش این گزارش، داده‌های مربوط به جریان سرمایه صندوق ARKB آرک اینوست و ۲۱ شیرز هنوز منتشر نشده بود.
رکورد قبلی خروج سرمایه در یک روز، مربوط به ۱۹ دسامبر و به مبلغ ۶۷۱.۹ میلیون دلار بود که به دنبال اصلاح قیمت بیت کوین از رکورد بالای حدود ۱۰۸,۰۰۰ دلار به ثبت رسیده بود. در شش روز معاملاتی اخیر که به‌طور مداوم شاهد خروج سرمایه بوده‌اند، بیش از ۲ میلیارد دلار از صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین خارج شده است.
این خروج‌های گسترده سرمایه همزمان با اصلاح کلی بازار رخ داد که در آن بیت کوین به پایین‌ترین سطح خود در سال جاری، حدود ۸۶,۰۰۰ دلار، رسید. اتریوم (Ethereum) و دیگر آلت‌کوین‌های اصلی مانند ریپل (XRP) و سولانا (Solana) کاهش قیمت‌های بیشتری را تجربه کردند.
پیتر چانگ (Peter Chung)، رئیس بخش تحقیقات در پرستو ریسرچ (Presto Research)، در گزارش جدید خود اظهار داشت:
ظاهرا کاهش بیت کوین به زیر ۹۰ هزار دلار، ادامه روند گسترده‌تر ریسک‌گریزی است. در این روند، فیوچرزهای نزدک (Nasdaq Futures) عملکرد ضعیفی داشته‌اند، ین ژاپن (Japanese Yen) تقویت شده و بازدهی خزانه‌داری ۱۰ ساله ثابت باقی مانده است.
چانگ توضیح داد که صندوق‌های پوشش ریسک امور مالی سنتی (TradFi) در حال انجام معاملات آربیتراژی (basis trade) بوده‌اند؛ به این صورت که ETF بیت کوین می‌خریدند و فیوچرز CME را به فروش می‌رساندند تا از اختلاف بازدهی حدود ۱۰٪ سود ببرند. اما به تدریج موقعیت‌های خود را بستند، زیرا این استراتژی بازدهی کمتری پیدا کرده و به حدود ۵٪ رسیده بود. این تغییر احتمالاً دلیل اصلی خروج‌های قابل توجه سرمایه بوده است.
راشل لوکاس (Rachael Lucas)، تحلیلگر بازارهای کریپتو در بیت کوین مارکتس (BTC Markets)، به عوامل مختلفی اشاره کرد که در خروج‌های گسترده سرمایه نقش داشته‌اند. علاوه بر این، تعدیل موقعیت‌های نهادی نیز موثر بوده است.
او گفت:
به نظر می‌رسد، یکی از عوامل کلیدی، سودگیری پس از عملکرد قوی بیت کوین در سال ۲۰۲۴ باشد. پس از چنین صعود چشمگیری، طبیعی است که سرمایه‌گذاران بخواهند سود خود را قطعی کنند؛ به‌ویژه اکنون که سال جدید با نوسانات ملایم‌تری آغاز شده است.
عوامل کلان اقتصادی، مانند نگرانی‌ها در مورد چشم‌انداز روابط تجاری ایالات متحده و چین یا گمانه‌زنی‌ها در مورد تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو، همچنان سرمایه‌گذاران را نگران نگه می‌دارد.
او افزود:
اگر نرخ‌ها برای مدت طولانی‌تری بالا بمانند، هزینه سرمایه را افزایش داده و نقدینگی را محدود می‌کنند. این وضعیت می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند بیت کوین را کاهش دهد.
مجموع جریان‌های ورودی خالص ETFهای اسپات بیت کوین ایالات متحده به ۳۸ میلیارد دلار رسید که پایین‌ترین سطح از اواسط ژانویه محسوب می‌شود. بر اساس داده‌های سوسو ولیو (SoSoValue)، این صندوق‌ها در حال حاضر به‌طور کلی ۱۰۱.۴ میلیارد دلار بیت کوین در دارایی‌های خالص خود دارند.
در همین حال، ETFهای اسپات اتریوم نیز شاهد خروج خالص روزانه سرمایه به ارزش ۵۰ میلیون دلار بودند که داده‌های CETH از ۲۱ شیرز در این رقم لحاظ نشده است. صندوق ETHE گری اسکیل با بیش از ۲۷ میلیون دلار خروج سرمایه در صدر قرار گرفت.
لوکاس گفت:
اگر جریان‌های خروجی ادامه یابد، می‌تواند بر احساسات بازار تأثیر منفی بگذارد و به افزایش نوسانات دامن بزند. با این حال، پویایی بلندمدت عرضه و تقاضا به‌ویژه پس از رویداد نصف شدن پاداش بیت کوین (هاوینگ) که در آوریل ۲۰۲۴ اتفاق افتاد و عرضه بیت کوین‌های جدید را کاهش داد، همچنان قوی است. این کاهش ساختاری عرضه، به‌طور تاریخی به عنوان یک عامل حمایتی برای قیمت‌های بیت کوین عمل کرده است.
وی افزود که این خروج‌های سرمایه ممکن است به‌طور موقت قیمت بیت کوین را تحت تأثیر قرار دهد، اما لزوماً منجر به یک روند نزولی طولانی‌مدت نخواهد شد، زیرا حرکت قیمت ارزهای دیجیتال تحت تأثیر تقاضای اسپات، فعالیت‌های آنچین، موقعیت‌های مشتقه و عوامل کلان شکل می‌گیرد.
