بیت کوین در آستانه رکورد تاریخی؛ فشار لیکوئید شدن پوزیشن‌های شورت‌ شدت گرفت!

بیت کوین با نزدیک شدن به سطح ۱۰۷٬۰۰۰ دلار و رکوردشکنی در سود باز معاملات آتی، در آستانه ورود به فاز اکتشاف قیمت قرار دارد.

به گزارش میهن بلاکچین، هم‌زمان، فشار فزاینده برای لیکوئید شدن پوزیشن‌های شورت می‌تواند جرقه جهشی جدید و عبور از سقف تاریخی را فراهم کند.

تقاطع طلایی و احتمال رشد ۴۵٪ تا ۶۰٪

پس از بسته شدن کندل هفتگی بیت کوین در بالاترین سطح تاریخ در ۱۰۶٬۴۰۷ دلار در تاریخ ۱۸ می (۲۸ اردیبهشت)، تنها ۱۱ روز تا پایان ماه می باقی مانده است و در صورت بسته شدن کندل ماهانه بالای ۱۰۲٬۴۰۰ دلار، رکورد جدیدی برای بیت کوین به ثبت خواهد رسید.

به گفته تحلیل‌گر کریپتو با نام جل (Jelle)، بیت کوین در حال نزدیک شدن به مرحله‌ای حساس است که در تحلیل‌های تکنیکال با عنوان «کشف قیمت» شناخته می‌شود که در آن دارایی وارد محدوده‌ای ناشناخته می‌شود و سقف‌های جدیدی پیاپی ثبت می‌کند تا بازار به تعادلی جدید میان عرضه و تقاضا برسد. عبور از سقف تاریخی ۱۱۰٬۰۰۰ دلاری می‌تواند آغاز این فاز باشد.

نمودار روزانه بیت کوین در آستانه تأیید شکل‌گیری الگوی تقاطع طلایی (Golden Cross) قرار دارد که در چرخه‌های گذشته به رشدهای ۴۵ تا ۶۰٪ منجر شده است. چنین رشدی می‌تواند بیت کوین را در همین ماه به قله‌های جدیدی برساند.

اگر بیت کوین تا پایان ماه می به نزدیکی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار برسد، بازدهی ماهانه آن بین ۱۵٪ تا ۱۷٪، بهترین عملکرد ماه می از سال ۲۰۱۹ و بالاتر از میانگین تاریخی ۸٪ برای این ماه خواهد بود.

از سوی دیگر، تحلیلگر بازار «اکسل آدلر جونیور» به الگوی فشردگی (Compression) در نمودار ۱۸۰ روزه قیمت بیت کوین اشاره کرده است. این الگو که با مقایسه بیشینه و کمینه قیمت در بازه نیم‌ساله محاسبه می‌شود، در سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ نیز پیش از جهش‌های بزرگ مشاهده شده بود. سومین دوره فشردگی کنونی، شباهت زیادی به چرخه صعودی سال ۲۰۱۷ دارد که با کاهش عرضه، هیجان خریداران خرد و جهش‌های سریع قیمت همراه بود.

همچنین، با استفاده از باندهای بولینگر، مشخص شده که نوسانات قیمت بیت کوین در حال افزایش است؛ این سیگنالی دیگر برای نزدیک بودن یک جهش بزرگ است.

در حال حاضر، بیش از ۳ میلیارد دلار پوزیشن شورت در صورتی که قیمت بیت کوین از ۱۰۵٬۰۰۰ دلار به ۱۱۰٬۰۰۰ دلار برسد، در معرض لیکوئید شدن هستند. در مقابل، برای لیکوئید شدن همین مقدار پوزیشن لانگ، قیمت باید تا ۹۴٬۶۱۲ دلار کاهش پیدا کند. تقارن نداشتن در ساختار بازار نشان می‌دهد احتمال افزایش قیمت برای جذب نقدینگی فروشندگان بیشتر از احتمال کاهش است.

طبق تخمین کوین گلس، بزرگ‌ترین خوشه لیکوئید پوزیشن‌های شورت بیت کوین در محدوده قیمتی ۱۰۷٬۰۰۰ تا ۱۰۸٬۰۰۰ دلار قرار دارد و بالغ بر ۱.۲ میلیارد دلار ارزش دارد. اگر قیمت از این ناحیه عبور کند، انبوهی از فروشندگان استقراضی به اجبار از بازار خارج خواهند شد که این خود می‌تواند جهش بیشتر قیمت را تسریع کند.

به گفته «گرت ون لاگن» تحلیلگر تکنیکال:

یک آهن‌ربای لیکوئیدیشن بالای ۱۰۷٬۰۰۰ دلار در حال درخشیدن بوده و آماده است میلیاردها دلار پوزیشن شورت را نابود کند. ابتدا بیت کوین با ترس صعود کرد، اما حالا با لیکوئید کردن فروشندگان بالا خواهد رفت.

اگر روند فعلی ادامه پیدا کند، بیت کوین نه تنها رکورد ماهانه جدیدی ثبت می‌کند، بلکه وارد مرحله‌ای خواهد شد که در آن سقف‌های جدید قیمت، یکی پس از دیگری شکل خواهند گرفت.

افزایش بی‌سابقه سود باز در معاملات آتی بیت کوین

در حالی که بیت کوین از تاریخ ۱۸ می (۲۸ اردیبهشت) تاکنون چندین بار نتوانسته از سطح ۱۰۷٬۰۰۰ دلار عبور کند، حجم بالای پوزیشن‌های اهرمی باز می‌تواند زمینه‌ساز یک جهش ناگهانی و عبور از سقف تاریخی شود. داده‌های کوین گلس نشان می‌دهند سود باز معاملات آتی بیت کوین در تاریخ ۲۰ می (۳۰ اردیبهشت) به ۷۲ میلیارد دلار رسید که یک رکورد تاریخی محسوب می‌شود و نسبت به هفته گذشته ۸٪ افزایش یافته است.

در کنار عوامل تکنیکال، تحلیل‌گران به نقش فشارهای کلان اقتصادی نیز اشاره کرده‌اند. بازدهی اوراق قرضه ۲۰ ساله خزانه‌داری آمریکا طی دو هفته اخیر از ۴.۸۲٪ به نزدیک ۵٪ افزایش یافت. با کاهش تقاضا برای این اوراق، احتمال دخالت فدرال رزرو به‌عنوان خریدار نهایی قوت گرفته است که می‌تواند دلار آمریکا را تضعیف و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های ضدتورمی نظیر بیت کوین هدایت کند.

رقابت طلا و بیت کوین؛ تغییرات در تخصیص ذخایر ملی

اگرچه طلا همچنان دارایی جایگزین غالب است، اما رشد ۲۴٪ قیمت آن از ابتدای سال ۲۰۲۵ و ارزش بازار ۲۲ تریلیون دلاری آن باعث شده برخی سرمایه‌گذاران به بیت کوین، با ارزش بازار ۲.۱ تریلیون دلار، به‌عنوان گزینه‌ای چابک‌تر نگاه کنند. برای مقایسه، ارزش کل شاخص S&P 500 معادل ۵۳ تریلیون دلار و سپرده‌های بانکی و اوراق خزانه ایالات متحده ۱۸.۶ تریلیون دلار برآورد می‌شود.

جالب اینکه برخی کشورها، به‌ویژه در ایالات متحده، در حال بررسی انتقال بخشی از ذخایر طلای خود به بیت کوین هستند. تنها یک جابه‌جایی ۵٪ از طلا به بیت کوین می‌تواند معادل ۱۰۵ میلیارد دلار ورودی سرمایه ایجاد کند.

شرکت آمریکایی Strategy، تحت مدیریت «مایکل سیلر»، در حال حاضر مالک ۵۷۶٬۲۳۰ بیت کوین بوده که نمونه‌ای از تأثیر خریدهای نهادی در رشد بازار است. تحلیل‌گران اتفاق‌نظر دارند صعود پایدار قیمت بیت کوین و عبور از ۱۰۸٬۰۰۰ دلار، تا حد زیادی به تحرک نهادهای بزرگ مالی وابسته است.

در شرایطی که بیت کوین در آستانه عبور از سطح ۱۰۷٬۰۰۰ دلار قرار دارد، فروشندگان استقراضی بیش از هر زمان دیگری در معرض لیکوئید شدن‌های گسترده هستند که در صورت تحقق، ممکن است مسیر رسیدن به سقف‌های تاریخی جدید را هموار کند.