با نزدیکشدن به سال ۲۰۲۶، بازار کریپتو بار دیگر در آستانه یک نقطه عطف قرار گرفته است؛ این دوره که به نظر میرسد تقاطع ۳ جریان مهم، داراییهای دنیای واقعی (RWA)، دیفای و هوش مصنوعی، بستری تازه برای شرکتهای نوپا فراهم خواهد کرد. در چنین فضایی، بازوی سرمایهگذاری صرافی آمریکایی کوینبیس (Coinbase) میگوید اکنون زمان شناسایی تیمهایی فرا رسیده که میتوانند بخشهای کلیدی نسل بعدی وب ۳ را بسازند.
به گزارش میهن بلاکچین، کوینبیس ونچرز (Coinbase Ventures) بیان میکند که این شرکت روی حوزههایی تمرکز کرده که احتمال ظهور برندههای بزرگ در سالهای آینده در آنها بیشتر است. چنین رویکردی بیانگر این است که اکوسیستم کریپتو از فاز آزمایشهای پراکنده عبور کرده و حالا آماده ورود به مرحله توسعه محصولات پایدار و مقیاسپذیر است.
سه جریان و هزاران فرصت
کوینبیس در گزارش منتشرشده توضیح میدهد که بهدنبال تیمهایی است که روی توکنیزه کردن انواع داراییها، طراحی صرافیهای تخصصی و ساخت ابزارهای معاملاتی نسل جدید تمرکز دارند. همچنین، پروژههایی که در حوزه دیفای پیشرفته و هوش مصنوعی عاملمحور فعالیت میکنند، در اولویت سرمایهگذاری قرار گرفتهاند. در این گزارش آمده است:
اینها حوزههایی هستند که معتقدیم نسل بعدی شرکتها و پروتکلهای پیشرو از دل آنها شکل خواهند گرفت و به همین دلیل، فعالانه به دنبال سرمایهگذاری در آنها هستیم.
طبق دادههای پلتفرم پیچبوک (PitchBook)، کوینبیس ونچرز از سال ۲۰۱۸ تاکنون ۶۱۸ سرمایهگذاری انجام داده و اکنون در سبد خود ۴۲۲ استارتاپ دارد. جدیدترین سرمایهگذاری این مجموعه مربوط به ۱۸ نوامبر (۲۷ آبان) در پلتفرم انطباق دیفای با نام 0xbow است، در حالی که یک ماه قبل از آن نیز در زیرساخت پرداخت شرکتهای زینک (Zynk)، زار (ZAR) و پلتفرم بازارهای پیشبینی کالشی (Kalshi) سرمایهگذاری کرده بود.
کینجی استایمتز (Kinji Steimetz) از اعضای این مجموعه در رشتهپستی در شبکه ایکس توضیح داده است که انتظار دارد نسل جدیدی از ابزارهای قرارگرفتن در معرض داراییهای واقعی ظهور کند؛ از جمله قراردادهای آتی دائمی RWA که میتوانند نوعی مواجهه مصنوعی با داراییهای خارج از زنجیره ایجاد کنند.
او همچنین به افزایش محبوبیت مدلهای جدیدی از بازارسازهای خودکار اشاره میکند که با نام Prop-AMMs شناخته میشوند؛ هدف از این طراحی محافظت از تأمینکنندگان نقدینگی در برابر معاملهگران حرفهای و رباتهای تهاجمی است.
جاناتان کینگ (Jonathan King)، دیگر سرمایهگذار کوینبیس ونچرز، پیشبینی میکند که در سالهای آینده تجمیعکنندههای بازارهای پیشبینی اهمیت بیشتری پیدا کنند. او معتقد است چنین پلتفرمهایی میتوانند حدود ۶۰۰ میلیون دلار نقدینگی پراکنده را تجمیع کرده و به عنوان لایه اصلی دسترسی کاربران به احتمالات رویدادهای زنده در صرافیهای مختلف عمل کنند.
نسل بعدی دیفای در سال ۲۰۲۶ ظهور میکند
ایتن اوک (Ethan Oak)، از سرمایهگذاران کوینبیس ونچرز، معتقد است که یکپارچهسازی صرافیهای قراردادهای دائمی با سایر پروتکلهای دیفای (برای مثال پروتکلهای وامدهی) میتواند تحول مهمی در بهرهوری سرمایه ایجاد کند. چنین ساختاری به معاملهگران اجازه میدهد هنگام حفظ پوزیشنهای لوریج، روی وثیقه خود سود کسب کنند؛ این قابلیت میتواند ساختار سرمایهگذاری در دیفای را بازتعریف کند.
اوک همچنین انتظار دارد ابزارهای حفظ حریم خصوصی روی بلاکچین رشد قابل توجهی داشته باشند و به انرژی چشمگیر توسعهدهندگان در این حوزه اشاره میکند؛ این حوزه که پروژههایی مانند زیکش (Zcash) در آن نقش پیشرو دارند.
در همین مسیر، کینگ نیز انتظار دارد پروتکلهایی پدیدار شوند که با ترکیب شهرت آنچین و دادههای آفچین، وامدهی بدون وثیقه را در مقیاس وسیع ممکن میکنند. او بیان کرد:
فرصت بازار در این بخش عظیم است. تنها در ایالات متحده ۱.۳ تریلیون دلار اعتبار چرخشی بدون وثیقه وجود دارد که دیفای میتواند با کارایی سرمایهای بهتر و دسترسی جهانی خود سهمی از آن را تصاحب کند.
پیشبینی رشد AI عاملمحور و شبکههای DePIN
آخرین مجموعه نوآوریهای مورد توجه کوینبیس در حوزه هوش مصنوعی قرار دارد. استایمتز توضیح داد که در حوزه آموزش مدلهای رباتیک و هوش مصنوعی تجسدی، هنوز شکافی بزرگ به دلیل محدود و پراکنده بودن دادههای موجود وجود دارد. او معتقد است شبکههای دیپین میتوانند چارچوبی ایدهآل برای جمعآوری دادههای باکیفیت تعاملات فیزیکی و فراهمکردن مقیاس لازم برای آموزش این مدلها باشند.
هولی تجوانی (Hoolie Tejwani)، رئیس کوینبیس ونچرز، به افزایش نیاز به راهکارهای اثبات انسان بودن اشاره میکند؛ این سیستمها با ترکیب بیومتریک، امضاهای رمزنگاریشده و استانداردهای باز، محتوای تولیدشده توسط انسان را از محتوای تولیدشده توسط هوش مصنوعی تفکیک میکنند. او این حوزه را یکی از مسیرهای مهم رشد در سال ۲۰۲۶ میداند.
در نهایت، جاناتان کینگ پیشبینی میکند که ابزارهای هوش مصنوعی عاملمحور در سال ۲۰۲۶ بهگونهای رشد خواهند کرد که حتی افراد غیرتکنیکال بتوانند کسبوکارهای آنچین خود را بدون نیاز به دانش فنی خاص راهاندازی کنند. او گفت:
هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶ میتواند ساختوساز روی بلاکچین را دموکراتیکتر از همیشه کند.
این عاملها قادر خواهند بود کارهایی مانند تولید کد قرارداد هوشمند، انجام ممیزی امنیتی و پایش مداوم را بهطور خودکار مدیریت کنند.
