قیمت بیت کوین پس از ناکامی در عبور از سطح ۹۲٬۲۵۰ دلار در روز دوشنبه، با اصلاحی به میزان ۲٬۶۵۰ دلار مواجه شد. این حرکت پس از بازگشت منفی بازار سهام آمریکا در پی عدم قطعیت نسبت به وضعیت بازار کار و افزایش نگرانیها درباره ارزشگذاری بیش از حد سرمایهگذاریها در حوزه هوش مصنوعی رخ داد.
به گزارش میهن بلاکچین، اکنون معاملهگران در انتظار تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا در روز چهارشنبه هستند، اما شانس بازگشت سریع قیمت بیت کوین به سطح ۱۰۰ هزار دلار به میزان ریسکگریزی یا ریسکپذیری بازار بستگی دارد.
پریمیوم قراردادهای آتی ماهانه بیت کوین نسبت به قیمت اسپات (نرخ پایه) طی دو هفته گذشته زیر آستانه خنثی ۵ درصد باقی مانده است. تقاضای ضعیف برای استفاده از اهرم در موقعیتهای صعودی، منعکسکننده افت ۲۸ درصدی بیت کوین از زمان ثبت اوج تاریخی آن در ماه اکتبر است. با این حال، نگرانیها درباره رشد اقتصاد جهانی نیز بر احساسات بازار تأثیر گذاشته است.
دادههای رسمی دولت آمریکا درباره اشتغال و تورم، به دلیل توقف ۴۳ روزه تأمین بودجه که در ماه نوامبر پایان یافت، با تأخیر منتشر شده و همین امر باعث کاهش شفافیت نسبت به وضعیت اقتصادی شده است. در نتیجه، اجماعی که پیرامون کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه دسامبر شکل گرفت، بهتنهایی نتوانسته است خوشبینی جدیدی، بهویژه پس از آنکه یک گزارش اشتغال بخش خصوصی نشان داد در ماه نوامبر ۷۱٬۳۲۱ مورد تعدیل نیرو رخ داده است، ایجاد کند.
فشار مضاعفی نیز از سمت بازار مسکن آمریکا ایجاد شد، زیرا دادههای پلتفرم ردفین (Redfin) نشان داد ۱۵ درصد از قراردادهای خرید مسکن در ماه اکتبر به دلیل هزینههای بالای مسکن و افزایش عدم قطعیت اقتصادی لغو شدهاند. علاوه بر این، شبکه CNBC گزارش داد که تعداد املاک خارجشده از لیست فروش نسبت به اکتبر ۲۰۲۴ به میزان ۳۸ درصد افزایش یافته است، در حالی که قیمت میانه آگهیها در ماه نوامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل ۰.۴ درصد کاهش یافته است.
عملکرد ضعیفتر بیت کوین نسبت به بازار سهام، نشانه ریسکگریزی
سقوط قیمت بیت کوین تا زیر سطح ۹۰ هزار دلار پس از لیکویید اجباری ۹۲ میلیون دلار از موقعیتهای آتی اهرمی صعودی (لانگ) بیت کوین تشدید شد. چشمانداز ضعیف اقتصاد کلان احتمالاً بر احساسات معاملهگران بیت کوین فشار وارد کرده است، هرچند شاخص S&P 500 تنها ۱.۲ درصد پایینتر از اوج تاریخی ۶٬۹۲۰ واحدی خود قرار داشت.
نهنگها و بازارسازان برای فروش اختیار فروش (Put Option) بیت کوین در صرافی Deribit پریمیومی معادل ۱۳ درصد مطالبه میکنند. هزینه بالای پوشش ریسک نزولی، وضعیت معمول در بازارهای نزولی است. با این حال، رد شدن قیمت در سطح ۹۲ هزار دلار در روز دوشنبه بر موقعیتگیری معاملهگران تأثیر محسوسی نگذاشته و همین مسئله سطح حمایتی ۹۰ هزار دلار را تقویت کرده است.
معاملهگران همچنین از بازار رمزارز در چین عقبنشینی کردهاند، زیرا استیبلکوینها با قیمتی پایینتر از نرخ برابری در برابر ارز محلی معامله میشوند. این سیگنال ریسکگریز (Risk-off) از یک سو چشمانداز نزولی کوتاهمدت برای بیت کوین را تقویت میکند، اما از سوی دیگر لزوماً به این معنا نیست که معاملهگران انتظار دارند قیمتها تا سطح ۸۵ هزار دلار یا پایینتر سقوط کنند.
در شرایط عادی، انتظار میرود USDT با پریمیوم ۰.۲ تا ۱ درصدی نسبت به نرخ رسمی دلار معامله شود تا اصطکاکهای فرامرزی، موانع نظارتی و کارمزدهای مرتبط را جبران کند. معامله شدن تتر با تخفیف نسبت به نرخ رسمی نشان میدهد تقاضای شدیدی برای خروج از بازارهای رمزارزی وجود دارد؛ این الگو معمولاً در فازهای نزولی بازار مشاهده میشود.
کمبود ورود سرمایه جدید به ETFهای اسپات بیت کوین در آمریکا طی چند هفته اخیر نیز بر کاهش تقاضا برای گرفتن موقعیتهای صعودی تأثیر گذاشته است. اینکه آیا بیت کوین در کوتاهمدت میتواند به سطح ۱۰۰ هزار دلار برسد یا خیر، تا حد زیادی به بهبود شفافیت در وضعیت بازار کار و بخش مسکن آمریکا بستگی خواهد داشت؛ این فرایند احتمالاً بیش از آنچه یک تصمیم واحد فدرال رزرو بتواند رقم بزند، زمان نیاز خواهد داشت.
