بیت‌کوین (BTC) هفته منتهی به ۸ نوامبر را در قیمت ۷۴,۹۶۸ دلار و حدود ۰.۷ درصد پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای خود به پایان رساند. این اتفاق به روند ۷ هفته‌ای قرارگیری قیمت در بالای خطی پایان داد که الکس تورن (Alex Thorn)، تحلیلگر شرکت گلکسی (Galaxy)، بازپس‌گیری آن را به کف‌های بازار نزولی در گذشته مرتبط دانسته بود.
اکنون برای دارندگان بیت‌کوین، توجهات به بسته شدن کندل هفتگی ۲۸ ژوئن در قیمت ۵۹,۵۱۷ دلار معطوف شده است که پایین‌ترین سطح در این چرخه محسوب می‌شود. در دو مورد مشابه قبلی، شکسته شدن این خط باعث از دست رفتن کف بازار نزولی نشد؛ با این حال، بیت‌کوین این بار فضای کمتری در بالای کف قیمتی خود دارد.
سقوط دوباره بیت‌کوین به زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای
میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، میانگین ساده قیمت بسته شدن بیت‌کوین در ۵۰ هفته گذشته است. بر اساس داده‌های گلکسی، بیت‌کوین در ۲۰ سپتامبر و ۱۲ هفته پس از ثبت کف ماه ژوئن، این سطح را بازپس گرفته بود.
با شروع از آن کندل هفتگی در قیمت ۸۱,۱۹۵ دلار، بیت‌کوین به مدت ۷ هفته متوالی بالاتر از این میانگین کار خود را به پایان رساند. قیمت بسته شدن در ۸ نوامبر، ۷.۷ درصد پایین‌تر از آن سطحِ بازپس‌گیری قرار دارد، هرچند هنوز ۲۶ درصد بالاتر از کف ماه ژوئن است.
قیمت بیت‌کوین در زمان نگارش این خبر با ۰.۸۶ درصد کاهش در ۲۴ ساعت گذشته، در سطح ۷۵,۰۳۱ دلار معامله می‌شد که آن را حدود ۰.۶ درصد زیر خط میانگین قرار می‌دهد.
این بسته شدن کندل هفتگی همچنین همزمان با آخر هفته‌ای پر از لیکویید شدن‌های اجباری در سراسر بازار کریپتو رخ داد که بیشترین ضربه را به موقعیت‌های خرید (Long) وارد کرد. نمودارهای گلکسی نشان می‌دهد که از دست رفتن این سطح پس از بازپس‌گیریِ بعد از کف قیمتی، پیش‌تر نیز رخ داده است، اما تنها دو بار.
۲ چرخه قبلی که این خط را از دست دادند اما کف خود را حفظ کردند
تورن، رئیس بخش تحقیقات در شرکت گلکسی، از سال ۲۰۱۲ تاکنون ۵ مورد بازپس‌گیری این میانگین پس از ثبت کف قیمتی را شمارش کرده است که مورد ماه سپتامبر نیز جزو آن‌هاست.
از چهار مورد قبلی، بازپس‌گیری‌های سال ۲۰۱۵ و ۲۰۲۳ تا زمانی که بیت‌کوین سقف تاریخی قبلی خود را پس گرفت، حفظ شدند. دو مورد دیگر به سمت پایین شکسته شدند، اما در هر دو حالت، کف‌های بازار نزولی دست‌نخورده باقی ماندند.
جزئیات آن دو شکست قبلی:
- چرخه ۲۰۱۱-۲۰۱۲: بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۱۲ با بسته شدن کندل در ۱۸ درصد بالاتر از این خط، آن را پس گرفت. سه هفته بعد دوباره به زیر آن سقوط کرد و به مدت ۲۰ هفته در همان زیر باقی ماند. پایین‌ترین قیمت بسته شدن آن در ۴.۳۹ دلار، همچنان ۹۹ درصد بالاتر از کف بازار نزولی سال ۲۰۱۱ قرار داشت. بیت‌کوین در فوریه ۲۰۱۳ سقف قبلی خود را پس گرفت.
- چرخه ۲۰۱۹-۲۰۲۰: بازپس‌گیری در مه ۲۰۱۹ با حاشیه امنیتی ۵.۷ درصدی آغاز شد و به مدت ۲۹ هفته دوام آورد. سپس بیت‌کوین پنج بار به زیر این خط نفوذ کرد که بدترین آن در جریان سقوط ناشی از کرونا در مارس ۲۰۲۰ بود. پایین‌ترین قیمت بسته شدن آن در ۵,۳۵۹ دلار، ۶۸ درصد بالاتر از کف بازار نزولی ۲۰۱۸ باقی ماند. بیت‌کوین در دسامبر ۲۰۲۰ سقف قبلی خود را پس گرفت.
در هر دو مورد، بیت‌کوین ظرف مدت دو سال پس از بازپس‌گیری این میانگین، به سقف قیمتی پیشین خود دست یافت.
چرا حاشیه امنیت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ باریک‌تر به نظر می‌رسد؟
در زمان بازپس‌گیری ماه سپتامبر، کندل بیت‌کوین حدود ۳۶ درصد بالاتر از کف ماه ژوئن بسته شد. این در حالی است که در سال ۲۰۱۹، کندل بازپس‌گیری حدود ۷۹ درصد بالاتر از کف بازار نزولی و در سال ۲۰۱۲ حدود ۲۲۳ درصد بالاتر از آن قرار داشت.
از زاویه‌ای دیگر، اصلاح فعلی همین حالا هم فراتر از اصلاح سال ۲۰۲۰ رفته است. کندل ۸ نوامبر، ۷.۷ درصد پایین‌تر از کندل بازپس‌گیری بسته شد، در حالی که این میزان در کف سال ۲۰۲۰ معادل ۶.۵ درصد بود.
آزمایش مجدد (Retest) در سال ۲۰۱۲، افتی معادل ۳۸.۱ درصد از کندل بازپس‌گیری داشت. تکرار افتی مشابه از سطح ۸۱,۱۹۵ دلار، قیمت بیت‌کوین را به حدود ۵۰,۲۶۰ دلار می‌رساند که پایین‌تر از کف ماه ژوئن خواهد بود.
با این حال، تورن هشدار می‌دهد که اندازه این حاشیه امنیت، پیش‌بینی‌کننده قابل اعتمادی برای نتایج نبوده است. بازپس‌گیری سال ۲۰۱۲ در حالی شکست خورد که ۱۸ درصد بالای خط قرار داشت، اما بازپس‌گیری سال ۲۰۱۵ با فاصله ۸ درصدی حفظ شد.
نمودار گلکسی همچنین به ۲ کندل بسته شده در بالای این خط در دسامبر ۲۰۲۱ و مارس ۲۰۲۲ اشاره می‌کند. هر دوی آن‌ها پیش از ثبت کف نهایی آن چرخه رخ دادند و پس از آن‌ها کف پایین‌تری شکل گرفت.
بنابراین، یافته‌های تورن تنها شامل بازپس‌گیری‌هایی می‌شود که پس از ثبت کف نهایی بازار نزولی بیت‌کوین رخ داده‌اند. او همچنین بر کوچک بودن جامعه آماری این تحلیل تأکید کرد و گفت:
نکته احتیاطی: کل این نمونه آماری تنها شامل ۵ بازپس‌گیری است و اینکه آیا “کف نهایی ثبت شده است یا خیر” تنها با گذشت زمان مشخص می‌شود. برای سال ۲۰۲۶، این بدان معناست که سطح ۵۹,۵۱۷ دلار باید حفظ شود.
بیت‌کوین برای زنده نگه داشتن سناریوی کف قیمتی به چه چیزی نیاز دارد؟
اولین آزمون، بسته شدن کندل هفتگی بعدی در برابر میانگین ۵۰ هفته‌ای است که در حال حاضر نزدیک به ۷۵,۴۸۸ دلار قرار دارد. در زیر این سطح، میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در قیمت ۶۷,۷۴۶ دلار واقع شده است.
کف ماه ژوئن در ۵۹,۵۱۷ دلار سطحی است که به گفته تورن باید حفظ شود تا فرضیه ثبت کف بیت‌کوین معتبر باقی بماند. در ۴ بازار نزولی تکمیل‌شده در نمودار گلکسی، پس از بازپس‌گیری میانگین در پایان کف قیمتی، هیچ کندل هفتگی‌ای پایین‌تر از آن کف بسته نشده است.
