عملکرد بیت کوین و طلا در بحران کرونا یکسان است

در تاریخ ۱۴ مارس، تایلر وینکلووس (Tyler Winklevoss) موسس و مدیرعامل جمینای و یکی از سرمایه گذاران برجسته بیت کوین، علیرغم سقوط اخیر بازار در توییتر به دفاع از بیت کوین پرداخت.

تایلر در توییت خود تاکید کرد که بیت کوین در مراحل اولیه خود قرار دارد. وی گفت:

اگر بیت کوین نسخه بعدی طلا نیست پس چه چیزی است؟ این نکته که طبق انتظارات شما عمل نمیکند نشان می‌دهد که در مراحل اولیه خود قرار دارد.

آنتونی پامپلیانو موسس Morgan Creek Digital با تایید حرف وینکلووس، ریزش اخیر بازار را به بحران نقدینگی گسترده به سمت اقتصاد جهانی تشبیه کرده است. وی گفت:

بیت کوین و طلا عملکرد یکسانی دارند، دقیقا همانطور که انتظار دارید در بحران نقدینگی، شاهد ریزش هستند. چنین شرایطی نیز در بحران سال ۲۰۰۸ برای طلا رخ داد.

در سال ۲۰۰۸، بازار فلزات به دلیل بحران نقدینگی، شاهد ضررهای هنگفتی بود، به طوری که قراردادهای آتی طلا و نقره طی یک روز در بازار هند به ترتیب ۴.۲۵ و ۸ درصد کاهش یافت. طی هفته گذشته قیمت طلا تقریبا ۱۰ درصد کاهش یافت، در مقایسه قیمت بیت کوین شاهد کاهش ۵۰ درصدی بود.

بحران نقدینگی عامل اصلی ریزش بازار

آنتونی پامپلیانو اخیرا اذعان کرده است که تعطیل شدن فعالیت های اقتصادی به دلیل شیوع ویروس کرونا باعث به وجود آمدن بحران نقدینگی شده است و قیمت بیت کوین و طلا را علیرغم اینکه دارایی امن هستند کاهش داده است.

بحران نقدینگی بدان معنا است که تمام سرمایه گذاران همزمان به سمت درب های خروجی هجوم می‌برند، اما فروشندگان بسیار بیشتری نسبت به خریداران وجود دارد. بدین ترتیب سرمایه گذاران زمان سختی برای تبدیل دارایی خود به پول نقد خواهند داشت. در نتیجه، سرمایه گذاران با عصبانیت قیمت دارایی را کاهش می‌‌دهند تا به فروش برسد و به پول نقد دست یابند. شرایطی که هم اکنون رخ می‌دهد.

پامپلیانو به کاهش قیمت ۳۰ درصدی طلا طی بحران اقتصادی سال ۲۰۰۸ اشاره کرده و گفته است:

این کاهش قیمت به دلیل آن نبوده است که طلا، ذخیره ارزش بدی است یا وضعیت دارایی امن بودن خود را پس از ۵۰۰۰ سال از دست داده است، بلکه به دلیل آن بود که طلا دارای بازار نقدینگی بود و سرمایه گذاران بیش از هرچیزی به پول نقد نیاز داشتند.

علیرغم کاهش ناگهانی قیمت طلا، پامپلیانو خاطرنشان کرده است که قیمت طلا طی پنج سال ۳ برابر شد و از قیمت ۶۵۰ دلار در سال ۲۰۰۶ به ۱۸۰۰ دلار در سال ۲۰۱۱ رسید، زیرا نگرانی های مربوط به سیاست پولی، تورم و بدهی آمریکا بر بازار تاثیر گذاشته بود.

در کل این بحران، طلا به عنوان ذخیره ارزش و دارایی امن عمل کرده است، اما در بدترین ۶ ماه این بحران، تسلیم بحران نقدینگی شد. این دقیقا همان اتفاقی است که معتقدم اکنون برای بیت کوین در حال وقوع است.

آیا ارزهای دیجیتال می‌توانند از بحران نقدینگی خارج شوند؟

پامپلیانو بیان کرده است که اکثر سرمایه گذارانی که بیت کوین را برای پول نقد نگه داشته بودند احتمالا طی هفته گذشته دارایی خود را فروخته اند و باعث به وجود آمدن کاهش قیمت چشمگیری در سراسر بازار ارزهای دیجیتال شده اند.

اگرچه پامپلیانو در خصوص کاهش قیمت بیشتر بیت کوین مطمئن نبود، اما پیش بینی کرد که اکثر سرمایه گذارانی که اکنون بیت کوین خود را حفظ کرده اند “دارندگان نهایی” بیت کوین هستند و کوین های خود را نخواهند فروخت.

وی گفت:

علیرغم نوسان قیمت بیت کوین، دارندگان نهایی کوین های خود را نخواهند فروخت. آنها به بیت کوین ایمان دارند و وسوسه نمی‌شوند. در واقع، این سرمایه گذاران در صدد خرید بیت کوین در این شرایط هستند.

پامپلیانو در ادامه گفته است که هاوینگ آتی با معرفی اقدامات محرک مالی مصادف خواهد شد و این موضوع می‌تواند منجر به هجوم سرمایه گذارانی شود که به دنبال دارایی امن هستند.

پامپلیانو با پیش بینی کاهش نرخ بهره و تسهیل سازی کمی، بیان کرده است که سرمایه گذاران به زودی به دنبال یک دارایی امن و مطمئن خواهند بود. وی افزود:

در این دوره، طلا و بیت کوین می‌توانند عملکرد درخشانی داشته باشند.