قیمت بیت کوین روز دوشنبه با جهشی ۳ درصدی تا محدوده ۶۴٬۵۵۰ دلار بالا رفت؛ حرکتی که به گفته شرکت تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant)، بیش از آنکه ناشی از ورود تقاضای جدید به بازار باشد، نتیجه فشار بر معاملهگران شورت در بازار مشتقات بود به طوری که حجم لیکوییدیشن پوزیشنهای فروش استقراضی به بالاترین سطح خود در یک ماه اخیر رسید.
به گزارش میهن بلاکچین، با این حال، نبود تقاضای قدرتمند در بازار اسپات باعث شده پایداری این رشد با ابهاماتی مواجه باشد. بیت کوین همچنان با مقاومت مهمی در محدوده ۶۸٬۷۰۰ دلار مواجه است و خروج خالص ۲۶۷.۲ میلیون دلار از ETFهای اسپات بیت کوین در هفته گذشته نیز نشان میدهد سرمایهگذاران هنوز برای حمایت از یک روند صعودی پایدار وارد میدان نشدهاند.
لیکویید شدن ۶۳۷ بیت کوین در معاملات شورت
به دنبال کلوز کندل هفتگی بیت کوین در روز یکشنبه، روند صعودی این ارز دیجیتال آغاز شد و در روز دوشنبه تا سقف هفتگی ۶۴٬۵۵۰ دلار ادامه پیدا کرد. قیمت پیش از این جهش، در محدوده ۶۲٬۷۵۰ دلار نوسان میکرد؛ جایی که اختلاف محسوسی میان فاندینگ ریت در صرافیهای مختلف شکل گرفته بود.
در همین حال بررسی پوزیشنهای معاملهگران در صرافیهای بایننس، بایبیت، اوکیاکس و دریبیت حاکی از غلبه معاملهگران شورت بود اما در سمت دیگر، فاندینگ ریت در صرافی HTX برای مدت کوتاهی به ۰.۰۵ درصد رسید.
منظور از فاندینگ ریت پرداختهای دورهای میان معاملهگران لانگ و شورت در بازار قراردادهای مشتقه است. زمانی که تعداد پوزیشنهای فروش در بازار بیش از حد افزایش پیدا کند، یک حرکت صعودی میتواند معاملهگران شورت را مجبور به بستن موقعیتهای خود کند. این فرایند با خرید اجباری برای تسویه معاملات همراه میشود و در نتیجه، فشار صعودی بیشتری به قیمت وارد میکند.
کریپتوکوانت معتقد است همین تراکم پوزیشنهای شورت و شورت اسکوییز حاصل از آن، محرک اصلی رشد اخیر بیت کوین بوده است. در روز دوشنبه، مجموعاً ۶۳۷ بیت کوین از پوزیشنهای شورت لیکویید شد؛ رقمی که بالاترین میزان لیکوییدیشن روزانه از ۲۱ جولای محسوب میشود.
کریپتوکوانت این وضعیت را نوعی «تله نقدینگی با حجم معاملات پایین» توصیف کرده است. با این حال، کاهش دوباره فاندینگ ریت از حدود ۰.۰۰۶ درصد به ۰.۰۰۳ درصد طی ۲۴ ساعت نشان میدهد که احتمال شکلگیری شورتاسکوئیزهای دیگری نیز وجود دارد؛ بهخصوص اگر معاملهگران بار دیگر به موقعیتهای فروش استقراضی روی بیاورند.
نبود تقاضای اسپات، پاشنه آشیل صعود بیت کوین
با وجود رشد قیمت، یک مشکل اساسی همچنان پابرجاست: تقاضای کافی در بازار اسپات دیده نمیشود. بخش قابلتوجهی از حجم معاملات محدوده فعلی بیت کوین در بازار فیوچرز شکل گرفته و معاملهگران اسپات مشارکت چندانی در این حرکت نداشتهاند.
تحلیلگران کریپتوکوانت نیز نبود تقاضای اسپات را مهمترین مانع برای ادامه صعود میداند. در همین حال، ETFهای اسپات بیت کوین آمریکا در هفته گذشته با خروج خالص ۲۶۷.۲ میلیون دلار سرمایه مواجه شدند؛ موضوعی که نشانهای از بازگشت قدرتمند سرمایه نهادی به بازار ارائه نمیدهد.
در همین حال، این شرکت در رابطه با سقوط بیت کوین به زیر ۶۰ هزار دلار هشدار داده و میگوید:
اگر قیمت به زیر ۶۰ هزار دلار سقوط کند و همزمان ورود بیت کوین به صرافیها افزایش یابد، ساختار بازار تضعیف میشود و ریسک افت تا محدوده ۵۰ هزار دلار افزایش خواهد یافت. فشار فروش در حال کاهش است، اما تقاضا هنوز باید به بازار بازگردد.
از سوی دیگر، بسیاری از خریدارانی که در هفتههای اخیر بیت کوین خریدهاند، همچنان در زیان قرار دارند. دادههای مربوط به هولدرهای کوتاهمدت، یعنی کیف پولهایی که بیت کوین خود را کمتر از ۱۵۵ روز نگه داشتهاند، نشان میدهد میانگین قیمت خرید این گروه حدود ۶۸٬۷۰۰ دلار است.
این سطح میتواند به یک مقاومت مهم تبدیل شود؛ چراکه بازگشت قیمت به محدوده قیمت خرید این سرمایهگذاران ممکن است بخشی از آنها را به فروش و خروج از بازار ترغیب کند.
