برای اولین بار در بازار آمریکا؛ معاملات واقعی سهام و اوراق بهادار توکنیزه‌شده انجام شد!

شرکت سپرده‌گذاری و تسویه اوراق بهادار آمریکا (DTCC)، یکی از مهم‌ترین ارکان زیرساخت بازارهای مالی ایالات متحده، نخستین مجموعه معاملات واقعی اوراق بهادار توکنیزه‌شده را در محیط عملیاتی خود پردازش کرد. این رویداد که با مشارکت بیش از ۲۰ موسسه مالی بزرگ از جمله جی‌پی مورگان (JPMorgan)، گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، بلک‌راک (BlackRock) و ونگارد (Vanguard) برگزار شد، یکی از جدی‌ترین آزمون‌های فناوری بلاکچین در قلب نظام مالی سنتی محسوب می‌شود.

به گزارش میهن بلاکچین، برخلاف بسیاری از آزمایش‌های قبلی که در محیط‌های آزمایشی انجام می‌شدند، این بار تراکنش‌ها با استفاده از دارایی‌های واقعی نگهداری‌شده در سامانه‌های DTCC انجام شدند. موضوعی که نشان می‌دهد دارایی‌های توکنیزه‌شده می‌توانند در کنار زیرساخت‌های فعلی وال‌استریت فعالیت کنند و بدون ایجاد تغییرات بنیادین در ساختار بازار، از مزایای فناوری بلاکچین بهره ببرند.

DTCC چگونه اوراق بهادار را توکنیزه می‌کند؟

DTCC که مسئول نگهداری و تسویه بیش از ۱۱۴ تریلیون دلار اوراق بهادار است، نقش حیاتی در ثبت مالکیت و تسویه معاملات سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی‌های مالی در آمریکا دارد.

مدل این شرکت با بسیاری از نسخه‌های توکنیزه‌شده سهام که امروز در برخی پلتفرم‌های کریپتویی عرضه می‌شوند تفاوت اساسی دارد. در این روش، DTCC دارایی جدیدی ایجاد نمی‌کند، بلکه برای اوراق بهادار موجود یک نسخه دیجیتالی مبتنی بر بلاکچین یا «دوقلوی دیجیتال» می‌سازد و این توکن‌ها تمام حقوق قانونی دارایی اصلی از جمله مالکیت، سود تقسیمی و حقوق حاکمیتی را حفظ می‌کنند.

در مقابل، بسیاری از سهام‌های توکنیزه‌شده موجود در بازار صرفاً ارزش یک سهم را شبیه‌سازی کرده و لزوماً حقوق قانونی مالکیت آن سهم را به دارنده منتقل نمی‌کنند.

در جریان این آزمایش، چندین سناریوی عملیاتی مختلف اجرا شد. بانک جی‌پی مورگان بخشی از دارایی‌های خود در صندوق قابل معامله اینوسکو کیوکیوکیو تراست (Invesco QQQ Trust ETF) را به نسخه توکنیزه‌شده تبدیل کرد و سپس از این دارایی‌ها به‌عنوان وثیقه برای پوشش الزامات مارجین نزد گروه سی‌ام‌ای (CME Group) استفاده کرد.

همچنین صندوق اس‌پی‌دی‌آر اس‌اندپی ۵۰۰ تراست (SPDR S&P 500 ETF Trust)، یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های ETF جهان، نیز در این برنامه توکنیزه شد.

در طول این رویداد بخشی از تراکنش‌ها روی شبکه هایپرلجر بزو (Hyperledger Besu) انجام شد و بخشی دیگر از شبکه کانتون (Canton Network) استفاده کردند؛ بلاکچینی که به‌طور ویژه برای بازارهای مالی قانون‌گذاری‌شده طراحی شده و امکان حفظ محرمانگی داده‌ها در کنار اشتراک‌گذاری اطلاعات میان نهادهای مجاز را فراهم می‌کند.

• بیشتر بخوانید: بلاکچین کانتون (Canton) چیست؟ پلی واقع‌گرایانه میان اقتصاد سنتی و دنیای کریپتو!

هنوز تا پذیرش گسترده فاصله وجود دارد

با وجود اهمیت این رویداد، مارک وندلند (Mark Wendland)، مدیرعامل شرکت کانتون استراتژیک هولدینگز (Canton Strategic Holdings)، تأکید کرد که این پروژه را نباید به معنای آغاز پذیرش گسترده توکنیزه‌سازی در صنعت مالی و وال‌استریت دانست.

او گفت:

این آزمایش ثابت می‌کند که انجام چنین کاری ممکن است، اما هنوز نشان نمی‌دهد که تقاضای کافی برای آن در بازار وجود دارد.

به گفته او، ارزش واقعی این پروژه در اثبات امکان ادغام دارایی‌های توکنیزه‌شده با زیرساخت فعلی بازارهای مالی آمریکاست؛ زیرساختی که دهه‌هاست وال‌استریت بر پایه آن فعالیت می‌کند.

در همین حال، DTCC اعلام کرده است که از ماه اکتبر، سرویس توکنیزه‌سازی خود را به شکل گسترده‌تری در اختیار شرکت‌های واجد شرایط قرار می‌دهد تا آن‌ها بتوانند برخی اوراق بهادار را به نسخه‌های مبتنی بر بلاکچین تبدیل کرده و در محیط عملیاتی از آن‌ها استفاده کنند.