میهن بلاکچین
  • اخبار
    • همه
    • رمزارز در ایران
    • اخبار بیت کوین
    • اخبار اتریوم
    • اخبار آلتکوین
    • اخبار بلاکچین
    • اخبار عمومی
    • اطلاعیه صرافی‌های داخلی
  • تحلیل
    • همه
    • تحلیل آنچین
    • تحلیل اقتصادی
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل فاندامنتال
  • آموزش
    • همه
    • کریپتو پدیا
    • کریپتو کده
    • دیفای
    • سرمایه گذاری
    • آموزش همه صرافی های ارز دیجیتال
    • ترید
    • کیف پول
    • بازی
    • استخراج
    • NFT
    • مقالات عمومی
  • ایردراپ
  • هک و کلاهبرداری
  • قیمت ارزهای دیجیتال
  • ماشین حساب ارزهای دیجیتال
  • مقایسه قیمت در صرافی
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
  • اخبار
    • همه
    • رمزارز در ایران
    • اخبار بیت کوین
    • اخبار اتریوم
    • اخبار آلتکوین
    • اخبار بلاکچین
    • اخبار عمومی
    • اطلاعیه صرافی‌های داخلی
  • تحلیل
    • همه
    • تحلیل آنچین
    • تحلیل اقتصادی
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل فاندامنتال
  • آموزش
    • همه
    • کریپتو پدیا
    • کریپتو کده
    • دیفای
    • سرمایه گذاری
    • آموزش همه صرافی های ارز دیجیتال
    • ترید
    • کیف پول
    • بازی
    • استخراج
    • NFT
    • مقالات عمومی
  • ایردراپ
  • هک و کلاهبرداری
  • قیمت ارزهای دیجیتال
  • ماشین حساب ارزهای دیجیتال
  • مقایسه قیمت در صرافی
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
میهن بلاکچین
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
میهن بلاکچین آموزش مقالات عمومی

استیبل کوین‌ها باعث ایجاد ثبات مالی می‌شوند!

نگارش:‌امین آبشاهی
3 خرداد 1401 - 21:52
در مقالات عمومی
زمان مطالعه: 2 دقیقه
0
ثبات مالی به کمک استیبل کوین

استیبل‌ کوین‌ های جهانی وسیله مقرون به صرفه‌ای برای فعالان بازار فراهم می‌کند تا مجددا سرمایه خود را در بازارهای جهانی متعادل کنند. در سال گذشته سه نهاد اصلی نظارتی مالی در مورد تهدیدهای استیبل ‌کوین‌ ها در رابطه با ثبات مالی ابراز نگرانی کرده‌اند. با وجود تایید پتانسیل افزایش کارایی در پرداخت‌ها، گزارش‌های بانک تسویه حساب‌های بین المللی، صندوق ذخیره فدرال ایالات متحده و اخیرا از سوی شورای ثبات مالی همگی بر خطرات بیشمار تحت عنوان ثبات مالی تاکید می‌کنند. نگرانی مربوط به استیبل کوین های جهانی است که FSB آنها را اینگونه تعریف می کند: “پتانسیل دستیابی و پذیرش به حوزه های مختلف قضایی و پتانسیل دستیابی به حجم معاملات قابل توجه را دارا هستند”. گزارش FSB شامل واژه نامه‌ای از تعاریف اصطلاحات کلیدی است، اگرچه هیچ تعریفی برای “ثبات مالی” ارائه نشده است.

ArzPlus Logo 1 میلیارد بیبی دوج برای شما! 🎁

همین حالا در ارزپلاس ثبت‌نام کن و جایزه‌ات رو بدون قرعه‌کشی دریافت کن. همه برنده می‌شن!

شروع

استیبل کوین (Stablecoins) چیست؟ کوین هایی با قیمت ثابت

آنچه در این مطلب می‌خوانید

Toggle
  • مفهوم ثبات مالی
  • معنای واقعی استیبل کوین
  • چگونه استیبل کوین‌های جهانی ثبات مالی را بیشتر می‌کنند؟

مفهوم ثبات مالی

ثبات مالی

ساده‌ترین راه برای فهم ثبات مالی به صورت نبودن بی‌ثباتی است. بحران مالی جهانی سال‌های ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ یا GFC مظهر بی‌ثباتی مالی مدرن بود. در پاسخ به این بحران بود كه سران G-20 در سال ۲۰۰۹ هیئت ثبات مالی را تأسیس كردند. FSB که توسط BIS میزبانی و تأمین بودجه می‌شود؛ بر سیستم مالی جهانی، با هماهنگ کردن کار مقامات مالی داخلی و سایر ارگان‌های جهانی نظارت می‌کند. هدف آن “رسیدگی به آسیب پذیری‌های تأثیرگذار بر سیستم‌های مالی به نفع ثبات مالی جهانی است.” جلوگیری از یک رویداد GFC مانند دیگر احتمالاً هدف اصلی این سازمان است.

اما چه چیزی باعث بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ شد؟ چگونه می‌توان از دیگری اجتناب کرد؟ سرریز کردن توضیحات آکادمیک به دنبال بحران، یک موضوع مشترک را در بر داشت: طمع، نارسایی اخلاقی و ریسک‌پذیری بیش از حد در صنعت خدمات مالی. هنگامی که این روایت محبوب و به طور جمعی پذیرفته شد، واکنش هماهنگ سیاست جهانی به GFC را به وجود آورد: شناسایی و کنترل “ریسک سیستماتیک مالی”.

مجموعه داستان های سین؛ قسمت ۸: تاریخچه پول و بحران مالی ۲۰۰۸!

این ریسک به طریق‌های مختلف تعریف شده است. در سال ۲۰۱۱، دادگاه عالی کانادا تعریفی ارائه داد که توسط محقق حقوقی مستقر در تورنتو ارائه شده بود: مایکل تربیلکاک(Michael Trebilcock):

ریسک‌هایی که یک اثر “دومینویی” ایجاد می‌کنند و به موجب آن ریسک یک شرکت کننده در بازار بر توانایی انجام تعهدات قانونی دیگران تأثیر می‌گذارد و زنجیره‌ای از پیامدهای اقتصادی منفی را ایجاد کرده که در کل یک سیستم مالی نفوذ می‌کند.

یک محقق حقوقی آمریکایی ریسک را به شرح زیر تعریف کرده است:

پتانسیل نوسان قابل توجه در قیمت دارایی‌ها، نقدینگی شرکت‌ها، ورشکستگی‌ها و ضررهای ناشی از شوک‌های اقتصادی است.

این توضیحات به وضوح اثرات منفی ریسک سیستمی مالی را ضبط نشان می‌دهد، اما یک نقص مشترک دارند: به دلیل اینگونه ریسک‌ها یا شوک‌های اقتصادی اشاره نشده است. این علاج نمی‌داند که خود حرکت‌های نزولی شدید قیمت دارایی‌ها، شوک‌های اقتصادی واقعی هستند. این شوک‌ها به صورت مارجین کال آشکار می‌شوند. اثر دومینویی که در بالا به آن اشاره شد، ناشی از عدم چشم پوشی از پوزیشن‌های لوریج یا عدم توانایی در انجام منظم آن است. درنهایت ریسک سیستمیک باعث خطر کاهش ناگهانی و شدید قیمت‌ دارایی‌های نگهداری شده است. در زمان GFC، این دارایی ها اوراق بهادار با پشتوانه مسکن، سایر محصولات دارای امتیاز AAA و املاک مسکونی بودند.

مؤسسین وام مسکن علیرغم اینکه در موقعیت برتر برای تحلیل اعتباری قرار دارند، انگیزه‌های مالی شدیدی برای چشم پوشی از آنها داشتند. علیرغم بیشترین انگیزه‌های مالی برای تحلیل اعتبار، سرمایه گذاران فرعی برای انجام این کار صلاحیت نداشتند. مکانیسم کشف قیمت در این بازار با تکیه بر اعتماد به رده بندی AAA کاملاً مهار شد. از آنجا که تقاضا برای اوراق بهادار با بازده بالا با توجه به اعتبار وام گیرندگان مسکونی به شدت افزایش یافته است، “کشف دوباره” قیمت این دارایی دردناک خواهد بود.

پادزهر ریسک سیستماتیک مالی، تسهیل و حفظ مکانیسم‌های سالم و کشف قیمت در بازار دارایی‌های گسترده است. این هدف با حضور شرکت کنندگان پیشرفته در بازار دنبال می‌شود: کسانی که برای تخصیص سرمایه به آژانس‌های رتبه بندی اعتماد ندارند. این نهادها نقش مهمی در مکانیسم کشف قیمت دارند اما کار آنها آسان نیست. آنها نیاز به ابزاری مقرون به صرفه دارند تا بتوانند به سرعت سرمایه خود را در بازارهای جهانی متعادل کنند. اینجاست که استیبل کوین وارد می‌شود .

معنای واقعی استیبل کوین

گزارش‌های سه نهاد نظارتی، استیبل کوین‌ها را تلاشی برای مقابله با نوسانات شدید دارایی‌های کریپتویی، مانند بیت‌کوین توصیف کرده‌اند. اما این توصیف گمراه کننده است. استیبل کوین‌ها برای مقابله با ناکارآمدی پول و بانکداری سنتی با استفاده از دارایی‌های کریپتویی، با ویژگی‌های اقتصادی پول فیات طراحی شده است. منشأ آنها ارتباط چندانی با نوسانات قیمت بیت‌کوین ندارد. استیبل کوین‌های جهانی به جای رقابت با بیت‌کوین، باعث دسترسی آسان به این دارایی دیجیتالی و کمیاب می‌شوند. اگر پول و بانکداری سنتی آنقدر گران و محروم نبود، استیبل کوین‌ها وجود نداشتند.

شاید استیبل کوین‌های جهانی در حال تبدیل شدن به یک دارایی محبوب باشند اما ویژگی‌های آنها تهدید آمیز نیست. این محصولات نه به عنوان سرمایه گذاری بلکه به دلیل سهولت خود در تراکنش‌‌ها، تقریباً هیچ ارتباطی با اوراق بهادار دخیل در GFC ندارند. آنها ارزش پول فیاتی (یا طلای) که با آن خریده شده و توسط آن پشتیبانی می‌شوند را کم و زیاد نمی‌کنند. این کوین‌ها به معنای واقعی کلمه نشان دهنده‌ی یک دارایی، از جمله پول در یک بانک هستند. با وجود این سادگی، کشف قیمت برای استیبل کوین‌های جهانی بسیار قوی است.

بازارهای اولیه شامل مشتری‌های تأیید شده‌ای است که قادر هستند توکن‌ها را با نرخ ثابت از صادر کننده بازخرید کنند. در بازارهای ثانویه قیمت‌ها براساس میزان عرضه و تقاضا کنترل می‌شوند، اما به دلیل ترید آربیتراژ شرکت کنندگان بازار اولیه، نزدیک به نرخ ثابت قرار دارند. اگر قیمت‌ها به طور معناداری نوسان داشته باشند، نهادهای تأیید شده با بهره گیری از تفاوت بین بازارهای اولیه و ثانویه سود کسب می‌کنند. محصولات کمی در اکوسیستم گسترده مالی وجود دارد که برای آنها آرمان نئوکلاسیک تعادل بازار کاملتر درک می‌شود.

چگونه در سال ۲۰۲۰ سود ترید آربیتراژ خود را افزایش دهیم؟

تجارت ساده است. بر خلاف بسیاری از واسطه‌های مالی، صادرکنندگان جهانی استیبل کوین به شرط بندی‌های خطرناک برای تولید سود متکی نیستند. در عوض آنها صرفا از طریق مدیریت توکن‌های مربوطه در هنگام نگهداری و سود بردن از دارایی ذخیره مربوطه، از شرکت کنندگان بازار اولیه کارمزد می‌گیرند. استیبل کوین‌ها صرفاً به حفاظت از دارایی‌های دریافت شده می‌پردازند.

چگونه استیبل کوین‌های جهانی ثبات مالی را بیشتر می‌کنند؟

باید به دلایل مربوط به ثبات مالی، از مزایای عمده استیبل کوین‌های جهانی استفاده کنیم. BIS، ذخیره فدرال و FSB خطرات متعدد این شعار را گزارش کرده‌اند، اما تحلیل آنها اکثرا یک طرفه است: پتانسیل این محصولات در تقویت ثبات مالی در نظر گرفته نشده است. سیاست گذاران داخلی باید این پتانسیل را در نظر بگیرند. استیبل کوین‌های جهانی برای شرکت کنندگان بازار، وسایل مقرون به صرفه‌ای فراهم می‌کند تا سریعا سرمایه خود را در بازارهای جهانی متعادل کنند. این کاهش اصطکاک، شرکت فعال در بازار و مکانیسم‌های کشف سالم قیمت ها که بهترین دفاع در برابر ریسک سیستمیک مالی است را بهبود می‌بخشد.

عقیده ثبات مالی این نهادهای نظارتی، سودآوری و پرداخت بدهی مؤسسات مالی بطور سنتی است. نگرانی آنها این است كه پذیرش گسترده استیبل کوین‌های جهانی سودآوری بانك را كاهش داده و باعث شود كه بانك‌ها با خطرات بیشتری روبرو شوند. اما آنچه سیاست گذاران داخلی باید بدانند اینست که مؤسسات مالی فعلی مترادف با سیستم مالی گسترده‌تر نیستند.

ثبات سود بانکی نمی‌تواند مترادف با ثبات مالی جهانی باشد. برای میلیونها نفر در سراسر جهان، دارایی‌های کریپتویی دوست دارند چیزی به سیستم مالی جهانی اضافه کنند. صرف نظر از نگرانی این نهادهای نظارتی، پتانسیل استیبل کوین‌های جهانی و سایر دارایی‌های کریپتویی برای تقویت ثبات مالی و تحرک در سطح فردی و خانگی از اهمیت اجتماعی قابل توجهی برخوردار است. سیاست گذاران داخلی نباید از این موضوع غافل شوند.

تگ: استیبل کوینبیت کوین
اشتراک‌گذاریتوئیت

نوشته‌های مشابه

فیچر آینده بیت کوین
تحلیل بازار

بیت کوین در تلاقی امید و ترس؛ تکلیف این چرخه چه خواهد شد؟

22 شهریور 1404 - 21:00
106
فیچر دولت آمریکا
اخبار بیت کوین

رشد بیت کوین در سایه ضعف اقتصاد آمریکا؛ سیگنال مثبت یا تهدید پنهان؟

22 شهریور 1404 - 18:00
77
هایپرلیکویید
تحلیل فاندامنتال

رقابتی داغ بر سر USDH؛ شرکت‌ها برای نخستین استیبل‌ کوین هایپرلیکویید صف کشیدند

22 شهریور 1404 - 17:00
35
ماینرها
اخبار بیت کوین

بازگشت ماینرها به انباشت بیت کوین؛ قیمت BTC در آستانه رشد؟

22 شهریور 1404 - 16:00
49
فیچر آرتور هیز
اخبار بیت کوین

اظهارات آرتور هیز درباره واقعیت بازار بیت کوین؛ رؤیای لامبورگینی پایان خوشی ندارد

22 شهریور 1404 - 15:30
278
فیچر آلتکوین‌
اخبار آلتکوین

رشد دوج کوین و BNB همزمان با ثبت اوج قیمتی بیت کوین و اتریوم در سپتامبر ۲۰۲۵

22 شهریور 1404 - 14:00
104
اشتراک
اطلاع از
0 دیدگاه
جدید ترین
قدیمی ترین محبوب ترین
Inline Feedbacks
View all comments

آموزش

لینیا
کریپتو پدیا

بلاکچین لینیا (Linea) چیست؟ کالبدشکافی فنی یک zkEVM پیشرو

22 شهریور 1404 - 22:00
45
زیون
کریپتو پدیا

زیون (XION) چیست؟ طلوع عصر نامرئی بلاکچین و پذیرش انبوه در وب ۳

21 شهریور 1404 - 22:00
99
فیچر هوش مصنوعی گروک
مقالات عمومی

چطور از هوش مصنوعی گروک (Grok) برای ترید استفاده کنیم؟

21 شهریور 1404 - 20:00
716
اسرار ناگفته
مقالات عمومی

اسرار ناگفته ساخت محصولات کریپتویی برای مصرف‌کننده: آنچه کسی به شما نگفته است

21 شهریور 1404 - 16:00
99
شبکه منتل
کریپتو پدیا

بانکداری آنچین روی شبکه منتل؛ پلی میان امور مالی سنتی و غیرمتمرکز

21 شهریور 1404 - 12:00
76
تقویم اقتصادی
مقالات عمومی

تقویم اقتصادی چیست و چطور از آن استفاده کنیم؟

20 شهریور 1404 - 22:00
166

پیشنهاد سردبیر

تاخیر برداشت در اکسکوینو

بررسی مشکلات تاخیر برداشت ریالی و رمزارزی در صرافی اکسکوینو؛ دلایل، پیامدها و راهکارها

5 مرداد 1404 - 17:00
5615

کلاهبرداری با کیف پول چند امضایی چیست و چگونه از آن در امان بمانیم؟

حمله انتقال صفر (Zero-Transfer)؛ راهنمای کامل شناسایی و مقابله با تهدید کیف پول‌های رمزارزی

تاثیر تصویب قانون GENIUS بر ریسک فریز و مسدود شدن دارایی‌های تتر ایرانی‌ها؛ چه باید کرد؟

اشتباه ۶۰ هزار دلاری کاربر بیت کوین در پرداخت کارمزد؛ مراقب باشید این اشتباه را تکرار نکنید!

تسلیم یا کاپیتولاسیون (Capitulation) در کریپتو چیست؟ نشانه ترس یا فرصتی برای ورود به بازار؟

  • خانه
  • قیمت ارز
  • صرافی ها
  • ماشین حساب
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
  • اخبار
    • همه
    • رمزارز در ایران
    • اخبار بیت کوین
    • اخبار اتریوم
    • اخبار آلتکوین
    • اخبار بلاکچین
    • اخبار عمومی
    • اطلاعیه صرافی‌های داخلی
  • تحلیل
    • همه
    • تحلیل آنچین
    • تحلیل اقتصادی
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل فاندامنتال
  • آموزش
    • همه
    • کریپتو پدیا
    • کریپتو کده
    • دیفای
    • سرمایه گذاری
    • آموزش همه صرافی های ارز دیجیتال
    • ترید
    • کیف پول
    • بازی
    • استخراج
    • NFT
    • مقالات عمومی
  • ایردراپ
  • هک و کلاهبرداری
  • قیمت ارزهای دیجیتال
  • ماشین حساب ارزهای دیجیتال
  • مقایسه قیمت در صرافی

© 2025 - تمامی حقوق مادی و معنوی این وبسایت نزد میهن بلاکچین محفوظ است

سرویس‌ها
لیست قیمت ارزهای دیجیتال مقایسه قیمت صرافی‌ها مقایسه ویژگی صرافی‌ها ماشین حساب ارزهای دیجیتال مقایسه رمزارز‌ها
خبر و آموزش
اخبار آموزش ویدیو پیشنهاد سردبیر
میهن بلاکچین
درباره ما ارتباط با ما تبلیغات و همکاری تجاری قوانین و مقررات سیاست های حریم خصوصی فرصت های شغلی
تگ‌های پربازدید
قانون گذاری سرمایه‌ گذاری افراد معروف صرافی ارز دیجیتال دوج‌کوین بیت‌کوین استیبل کوین رمزارز در ایران پیش بینی بازار تکنولوژی بلاک چین اتریوم ‌کاردانو شیبا هک و کلاهبرداری
سرویس‌ها
لیست قیمت ارزهای دیجیتال مقایسه قیمت صرافی‌ها مقایسه ویژگی صرافی‌ها ماشین حساب ارزهای دیجیتال مقایسه رمزارز‌ها
خبر و آموزش
اخبار آموزش ویدیو پیشنهاد سردبیر
میهن بلاکچین
درباره ما ارتباط با ما تبلیغات و همکاری تجاری قوانین و مقررات سیاست های حریم خصوصی فرصت های شغلی
تگ‌های پربازدید
قانون گذاری سرمایه‌ گذاری افراد معروف صرافی ارز دیجیتال دوج‌کوین بیت‌کوین استیبل کوین رمزارز در ایران پیش بینی بازار تکنولوژی بلاک چین اتریوم ‌کاردانو شیبا هک و کلاهبرداری
میهن بلاکچین دست در دست، بی‌نهایت برای میهن

© 2025 - تمامی حقوق مادی و معنوی این وبسایت نزد میهن بلاکچین محفوظ است.