سرمایه‌گذاران در آستانه افزایش نرخ بهره به استراتژی‌های پوشش ریسک روی آورده‌اند

آخرین داده‌های پلتفرم تجزیه و تحلیل گلسنود نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیت کوین در تلاشند تا با به کارگیری استراتژی‌های مربوط به پوشش ریسک، از خطرات ناشی از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه مارس از خود محافظت کنند.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، گلسنود این هفته در خبرنامه خود خاطرنشان کرد مهم‌ترین روند در بازار کنونی بیت کوین، ثابت ماندن بازار آتی آن تا ماه مارس است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران نسبت به تاثیر اقتصادی گسترده کاهش ارزش دلار آمریکا اطمینان ندارند و همین باعث بوجود آمدن این روند شده است.

به گفته مایکل فن ده پپه افزایش نرخ بهره در حال حاضر نیز خودش را در بازارهای آنی (Spot) نشان می‌دهد. با این حال، تاثیر طولانی مدت آن هنوز مشخص نیست. گلسنود معتقد است به دلیل همین عدم اطمینان نسبت به شرایط، سرمایه‌گذاران در حال خرید دارایی‌هایی هستند که آنها را از این ریسک کاهشی حفظ کند.

فن ده پپه در این رابطه گفت:

به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران با نگاهی دقیق به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مارس، از بازارهای مشتقه برای پوشش ریسک و حفاظت نزولی (یک استراتژی مدیریت ریسک) استفاده می‌کنند.

داده‌ها از ثابت بودن وضعیت بازار آتی بیت کوین خبر می‌دهند، اما اگر دقیق‌تر شویم متوجه خواهیم شد که سرمایه‌گذاران انتظار ندارند جهش صعودی قابل توجهی تا پایان سال ۲۰۲۲ رخ دهد. علاوه بر این، پریمیوم سالیانه معاملات آتی بیت کوین نیز در حال حاضر تنها ۶٪ است.

پریمیوم سالیانه بهایی است که فرد برای ریسک قراردادهای آتی خود پرداخت می‌کند و بیش از یک دلار است. هرچه این بها بالاتر باشد، ریسک پذیری معامله‌گران بالاتر خواهد بود.

تجزیه و تحلیل داده‌های درون زنجیره‌ای گلسنود نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیت کوین به منظور محافظت در برابر افزایش نرخ بهره در ماه مارس در حال پوشش ریسک (هج کردن) هستند.

از جمله شواهد دیگر عدم اعتماد سرمایه‌گذاران به شرایط کنونی می‌توان به کاهش آهسته و پیوسته میزان لوریج به واسطه بسته شدن داوطلبانه پوزیشن‌های معاملاتی آتی اشاره کرد که چنین استراتژی کاهش ریسکی باعث شده تا نرخ سود باز معاملات آتی به ارزش بازار رمزارزها، از ۲٪ به ۱.۷۶٪ کاهش پیدا کند.

تام لی، یکی از مدیران شرکت فانداسترت معتقد است سرمایه‌گذاران سنتی که روی دارایی‌هایی چون اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کرده‌اند، روزهای سختی را در پیش خواهند داشت. تام لی روز دوشنبه در مصاحبه‌ای با CNBC خاطرنشان کرد به دلیل تغییر در نرخ بهره در ده سال آتی، با داشتن اوراق قرضه سرمایه‌گذاران پول خود را از دست خواهند داد و این به عبارتی ۶۰ تریلیون دلار از ۱۴۲ تریلیون دلار بازار اوراق قرضه خواهد بود.

با این حال، لی معتقد است این ۶۰ تریلیون دلار احتمالا به سمت رمزارزها خواهند آمد؛ جایی که سرمایه‌گذاران می‌توانند به بازدهی مانند اوراق قرضه برسند و یا حتی عملکردی بهتر داشته باشند.

لی در این رابطه گفت:

فکر می‌کنم آنچه که محتمل است سرمایه بازار سهام است که ریشه در اوراق قرضه دارد و در نهایت به رمزارزها سرازیر خواهد شد.

جریان خروجی از صرافی‌ها ادامه دارد

علیرغم استراتژی‌های فعالان بازار برای پوشش ریسک پیش از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مارس، میزان خروجی بیت کوین از صرافی‌ها همچنان بسیار بیشتر از میزان ورودی است. طی سه هفته گذشته میزان بیت کوین خروجی به ۴۲٬۹۰۰ بیت کوین در ماه رسیده است که بالاترین میزان خروج از اکتبر که منجر به اوج ۶۹۰۰۰ دلاری بیت کوین شد محسوب می‌شود.

هولدرهای طولانی مدت بیت کوین (افرادی که بیت کوین خود را به مدت بیش از ۱۵۶ روز جابجا نکرده‌اند) با نگهداری حدود ۱۳.۳۴ میلیون واحد بیت کوین بر عرضه در گردش بیت کوین کنترل دارند. از اوج قیمت اکتبر سال گذشته تا بدین جای کار، هولدرهای طولانی مدت تنها ۱۷۵٬۰۰۰ واحد بیت کوین را به فروش رسانده‌اند که نشان‌دهنده حمایت بالا از بیت کوین حتی با وجود اصلاح قیمت اخیر تا ۳۳۰۰۰ دلار و تمایل برای خرید بیشتر است.

قیمت بیت کوین در حال حاضر با ۴.۱۹٪ رشد در ۲۴ ساعت اخیر به ۴۴٬۲۳۱ دلار رسیده است.