مایکرواستراتژی در آستانه اضافه شدن به شاخص نزدک ۱۰۰؛ چه پیامدهایی دارد؟

بر اساس گزارشات، به دنبال خروج شرکت‌های فناوری از جمله مدرنا (Moderna)‌ از شاخص نزدک ۱۰۰، شرکت نرم‌افزاری مایکرواستراتژی در آستانه ورود به این شاخص قرار دارد.

به گزارش میهن بلاکچین، انتظار می‌رود که فهرست رسمی شرکت‌های ورودی و خروجی شاخص نزدک ۱۰۰ در تاریخ ۱۳ دسامبر (۲۳ آذر ۱۴۰۳) منتشر شود. با این حال، تحلیلگران بلومبرگ و به‌ویژه اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر ارشد ETF، به‌طور جدی احتمال ورود سهام مایکرواستراتژی به این شاخص را مطرح کرده‌اند. وی همچنین از احتمال بالای ورود شرکت پالانتیر تکنولوژیز به این شاخص خبر داده است.

معیارهای ورود به شاخص نزدک ۱۰۰ شامل معاملات فعال حداقل ۲ سال در بورس نزدک، حجم معاملات روزانه ۲۰۰ هزار سهم و ارائه گزارش‌های مالی منظم و به‌موقع است.

شرکت مایکرواستراتژی در نوامبر سال ۱۹۸۹ فعالیت خود را در حوزه نرم‌افزارهای پیشرفته و خدمات ابری آغاز کرد و در آگوست سال ۲۰۲۰ با آغاز سرمایه‌گذاری در بیت کوین و اضافه کردن این ارز دیجیتال به ترازنامه‌اش به شهرتی جهانی رسید.

این شرکت تاکنون به روند خرید بیت ‌کوینش ادامه داده و مجموع دارایی‌های بیت ‌کوینی خود را به ۴۲۳,۶۵۰ واحد رسانده است. این استراتژی جسورانه مایکرواستراتژی را به یکی از مهم‌ترین شرکت‌های فعال در حوزه ارزهای دیجیتال تبدیل کرده و تاثیر آن بر بازار سهام و بیت ‌کوین را افزایش داده است.

پیامدهای اضافه شدن مایکرواستراتژی به شاخص نزدک ۱۰۰

تحلیلگران شرکت تحقیقاتی برنشتاین به رهبری گاتام چهوگانی معتقدند ورود مایکرواستراتژی به شاخص نزدک ۱۰۰ می‌تواند تأثیر چشمگیری بر ارزش سهام این شرکت داشته باشد. چهوگانی در یادداشتی خطاب به مشتریان نوشته است:

این اتفاق منجر به اضافه شدن سهام مایکرواستراتژی به برخی از بزرگ‌ترین صندوق‌های ETF مانند QQQ خواهد شد که با خرید اولیه سهام، موجب افزایش تقاضا و جریان‌های ورودی جدید می‌شود.

بر اساس پیش‌بینی بالکوناس،‌ احتمالا وزن سهام مایکرواستراتژی در این شاخص ۰.۴۷٪ خواهد بود.

جیمز سیفارت (James Seyffart)، تحلیلگر بلومبرگ نیز پیش‌بینی کرده که ورود مایکرواستراتژی به نزدک ۱۰۰ می‌تواند به خرید ۲.۱ میلیارد دلار از سهام این شرکت توسط صندوق‌های ETF منجر شود. این میزان معادل ۲۰٪ حجم معاملات روزانه مایکرواستراتژی است و می‌تواند به رشد کوتاه‌مدت و همچنین پایداری تقاضای سهام این شرکت کمک کند.

مایکرواستراتژی در سال جاری میلادی روند خرید گسترده بیت ‌کوین خود را تسریع کرده و تنها در ۴۰ روز گذشته حدود ۱۶ میلیارد دلار بیت‌ کوین به ذخایر خود اضافه کرده است. این در حالی است که مارکت کپ فعلی شرکت ۱۰۳ میلیارد دلار و میزان پریمیوم آن نسبت به ارزش خالص دارایی‌های بیت‌ کوینی ۱۴۷٪ است. تحلیلگران برنشتاین در این رابطه می‌گویند:‌

ممکن است بسیاری از سرمایه‌گذاران نسبت به ارزش‌گذاری بالاتر از NAV و برنامه خرید بیت‌ کوین این شرکت که وابسته به توانایی آن در انتشار سهام و اوراق بدهی قابل تبدیل به این پریمیوم است، تردید داشته باشند.

با این حال، تحلیلگران برنشتاین معتقدند که این روند می‌تواند برای مدتی طولانی ادامه یابد. تاکنون مایکرواستراتژی از حدود ۱۵ میلیارد دلار از برنامه ۴۲ میلیارد دلاری تأمین مالی بدهی و سهام خود برای خرید بیت‌ کوین استفاده کرده و هیچ نشانه‌ای از کاهش این روند نشان نمی‌دهد. به گفته تحلیلگران، این شرکت به خرید بیت ‌کوین در محدوده ۹۵ تا ۱۰۰ هزار دلار تمایل دارد:

اگر قیمت بیت‌کوین در حدود ۱۰۰ هزار دلار تثبیت شود، انتظار داریم مایکرواستراتژی روند خرید بیت ‌کوین خود را ادامه دهد.

در کنار اضافه‌شدن احتمالی سهام مایکرواستراتژی به شاخص نزدک ۱۰۰، تحلیلگران برنشتاین پیش‌بینی کرده‌اند که این سهام در سال ۲۰۲۵ به شاخص S&P 500 نیز اضافه شود. در حقیقت، با وجود چالش‌های موجود در کسب سود بخش نرم‌افزاری مایکرواستراتژی، تغییرات حسابداری ممکن است این شرکت را واجد شرایط کند. سیفارت در این رابطه می‌گوید:

با اجرای مقررات جدید FASB در سال ۲۰۲۵، مایکرواستراتژی می‌تواند سودهای تحقق نیافته بیت ‌کوین خود را ثبت کند (ارزش بازار حدود ۴۱ میلیارد دلار در برابر ۲۵ میلیارد دلار هزینه خرید) که شانس ورود این شرکت به S&P را بهبود می‌بخشد.

در همین حال تحلیلگران برنشتاین معتقدند با توجه به انتخاب شدن دوباره ترامپ و مواضع کریپتودوستانه او، فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری در سهام مایکرواستراتژی فراهم شده و این سهام ممکن است تا ۶۰۰ دلار نیز صعود کند. در زمان نگارش این مطلب، قیمت سهام مایکرواستراتژی ۳۷۷.۳۲ دلار است.