قیمت بیت کوین بار دیگر به زیر ۸۵ هزار دلار سقوط کرده و داده‌های آنچین نشان می‌دهد رشد اخیر بازار هنوز با ورود قدرتمند سرمایه جدید همراه نشده است. شرکت گلس‌نود در همین شرایط، محدوده ۸۱ هزار دلار را به‌عنوان مهم‌ترین سطح بعدی برای قیمت بیت کوین معرفی کرده است؛ جایی که بزرگ‌ترین سفارش‌های خرید در دفتر سفارشات صرافی بایننس قرار دارند.
به گزارش میهن بلاکچین، بیت کوین پس از ثبت نخستین کندل روزانه بالای ۸۵ هزار دلار، نتوانست این سطح را حفظ کند و در زمان نگارش این خبر به کانال ۸۲٬۰۰۰ دلاری بازگشته. در همین حال گلس‌نود می‌گوید حجم معاملات در جریان این حرکت پایین بوده و تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی نیز همچنان ضعیف است؛ موضوعی که می‌تواند توان بیت کوین برای ادامه صعود را محدود کند.
چرا قیمت بیت کوین بعد از انتشار داده‌های آمریکا دوباره کاهش می‌یابد؟
صورتجلسه اخیر فدرال رزرو نشان داد بیشتر اعضای این نهاد همچنان افزایش دوباره نرخ بهره تا پایان سال را محتمل می‌دانند. قیمت بیت کوین پیش از انتشار این صورتجلسه کاهش یافت و سپس در پنج دقیقه نخست انتشار آن، تنها ۰.۱۸ درصد رشد کرد.
این واکنش بخشی از الگویی است که در ماه‌های اخیر تکرار شده. گلس‌نود با بررسی سه گزارش اقتصادی قبلی آمریکا می‌گوید بیت کوین پس از انتشار آنها ابتدا رشد کرده، اما در کمتر از ۱۲ ساعت بخش قابل‌توجهی از این رشد را از دست داده است. برای مثال، پس از انتشار شاخص PCE رشد اولیه ۲ درصدی بیت کوین از بین رفت و بعد از گزارش اشتغال ۲ اکتبر نیز قیمت طی ۱۲ ساعت ۲.۳ درصد کاهش یافت.
این در حالی است که شاخص S&P 500 در هر سه مورد بالاتر از سطح خود پیش از انتشار داده‌ها باقی ماند. به نظر می‌رسد مشکل فعلی بیت کوین فقط واکنش لحظه‌ای به داده‌های اقتصادی نیست و ضعف تقاضای واقعی در بازار نیز در ماندگاری نداشتن رشدها نقش دارد.
چه کسانی بالای ۸۵ هزار دلار بیت کوین خریدند؟
یکی از نشانه‌های ضعف تقاضا، حجم پایین معاملات در جریان صعود اخیر است. میانگین هفت‌روزه حجم معاملات اسپات بیت کوین و صندوق‌های ETF در مجموع حدود ۶.۸ میلیارد دلار بوده که از حجم معاملات ۹ روز از هر ۱۰ روز معاملاتی از ژانویه ۲۰۲۴ کمتر است.
تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی نیز چندان قوی نیست. شاخص پریمیوم کوین‌بیس که برای سنجش تقاضای آمریکا استفاده می‌شود، روی منفی ۰.۰۵۶ قرار دارد. منفی بودن این شاخص یعنی بیت کوین در کوین‌بیس با قیمت پایین‌تری نسبت به صرافی بایننس معامله می‌شود. این شاخص از اوایل سپتامبر تاکنون زیر صفر باقی مانده است.
ورود سرمایه جدید نیز با سرعت کمی انجام شده است. جریان سرمایه ETFها، رشد استیبل‌کوین‌ها و خرید شرکت‌ها برای ذخایر خزانه‌ای در ۳۰ روز منتهی به ۵ اکتبر حدود ۴.۹ میلیارد دلار بوده، در حالی که ارزش تحقق‌یافته بازار حدود ۱۲.۸ میلیارد دلار افزایش یافته است.
گلس‌نود در این باره می‌گوید:
پول جدید کمتر از دوپنجم این افزایش را پوشش می‌دهد.
به بیان ساده، بخش عمده رشد ارزش بازار ناشی از جابه‌جایی بیت کوین میان سرمایه‌هایی بوده که از قبل در بازار حضور داشته‌اند، نه ورود سرمایه جدید.
از طرف دیگر، بخشی از خریداران کوتاه‌مدت پس از اینکه کندل روزانه بیت کوین بالای ۸۵ هزار دلار بسته شد اقدام به فروش کردند. طبق داده‌های آنچین، در تاریخ ۴ اکتبر، سرمایه‌گذارانی که کمتر از ۱۵۵ روز از خریدشان گذشته بود، حدود ۸۶ درصد از کل ورودی بیت کوین به صرافی‌ها را تشکیل دادند؛ رقمی که در یک سال گذشته بی‌سابقه بوده است.
در بازار معاملات آتی نیز تمایل معامله‌گران کاهش یافته است. به گفته تحلیلگری با نام MAC_D، حجم قراردادهای باز بیت کوین از ۲۲ سپتامبر تقریباً ۱۰ درصد کاهش یافته و از ۲۸.۸ میلیارد دلار به حدود ۲۶ میلیارد دلار رسیده است.
آیا سفارش‌های خرید ۸۱ هزار دلار می‌توانند از قیمت حمایت کنند؟
در کنار نشانه‌های ضعف تقاضا، داده‌های مربوط به برداشت بیت کوین از صرافی‌ها تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد. شرکت سنتیمنت گزارش داده که در تاریخ ۵ اکتبر حدود ۲۴٬۰۷۳ بیت کوین به‌صورت خالص از صرافی‌ها خارج شده که بیشترین میزان از اول مارس بوده است. موجودی بیت کوین در صرافی‌ها نیز به حدود ۶.۵ درصد از کل عرضه کاهش یافته است.
کاهش موجودی صرافی‌ها معمولاً به این معناست که بخش کمتری از بیت کوین‌های بازار برای فروش فوری در دسترس قرار دارد و از این نظر می‌تواند به نفع قیمت باشد.
با این حال، دفتر سفارشات بایننس نشان می‌دهد در صورت تداوم افت، محدوده ۸۱ هزار دلار اهمیت زیادی خواهد داشت. طبق داده‌های گلس‌نود تا ۷ اکتبر، بزرگ‌ترین سفارش‌های خرید در محدوده ۸۱٬۰۰۰ تا ۸۱٬۲۵۰ دلار قرار دارند و از ۳ اکتبر در این ناحیه باقی مانده‌اند.
در فاصله ۸۱٬۷۰۰ تا ۸۳٬۳۰۰ دلار نیز حجم قابل‌توجهی از پوزیشن‌های اهرمی در معرض لیکویید شدن قرار دارند. بنابراین اگر قیمت به این محدوده برسد، بسته شدن اجباری پوزیشن‌های لانگ می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند. بعد از آن، خوشه بعدی نقدینگی در حوالی ۷۵ هزار دلار قرار دارد.
در سمت مقابل، بیت کوین برای بهبود شرایط کوتاه‌مدت ابتدا باید دوباره بالای ۸۵٬۵۰۰ دلار تثبیت شود. بالاتر از این سطح، سفارش‌های فروش قابل‌توجهی در محدوده ۸۶٬۵۰۰ تا ۸۶٬۷۵۰ دلار قرار دارند. در صورت عبور از این محدوده، بسته شدن پوزیشن‌های شورت بین ۸۷٬۱۰۰ تا ۹۵٬۹۰۰ دلار می‌تواند به حرکت صعودی سرعت بیشتری بدهد؛ بیشترین حجم این نقدینگی حوالی ۹۲ هزار دلار قرار دارد.
در حال حاضر چشم بازار به نرخ تورم آمریکا در قالب شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) است که در تاریخ ۱۴ اکتبر منتشر می‌شود و آزمون مهم بعدی برای بازار خواهد بود.
