علل ناتوانی قیمت بیت کوین در عبور از ۶۰٬۰۰۰ دلار؛ آیا سپتامبر امسال خوش یمن خواهد بود؟
بیت کوین در آستانه چالشبرانگیزترین ماه خود یعنی سپتامبر است. از لحاظ تاریخی، بازدهی بیت کوین در سپتامبر منفی بوده است. از طرفی، امسال فشارهای بیشتری از جمله انتظارات برای بخش فناوری ایالات متحده پس از پیشبینی درآمد انویدیا (Nvidia)، تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره و مناظره انتخابات ریاست جمهوری آینده ایالات متحده (هریس در مقابل ترامپ) را خواهیم داشت.
به گزارش میهن بلاکچین، سرمایهگذاران بیت کوین خود را برای سپتامبر آماده میکنند که از نظر تاریخی بدترین ماه برای قیمت این ارز دیجیتال است. احتمال دارد بیت کوین امسال با فشار بیشتری مواجه شود. در این مطلب، به رویدادهایی اشاره خواهیم کرد که در این ماه بر قیمت بیت کوین تاثیر گذار خواهند بود.
تورم PCE ایالات متحده به ۲.۵٪ کاهش یافت
بر اساس گزارش وزارت بازرگانی، آخرین دادههای PCE ایالات متحده نشان داد که تورم در ماه جولای به ۰.۲٪ رسیده است که برابر با پیشبینیها اما از ماه قبل (۰.۱٪) بیشتر بود. در بعد سال به سال (سالانه)، تورم به ۲.۵٪ رسید که کمتر از پیشبینی وال استریت (۲.۶٪) بود.
اما شاخص Core PCE که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف میکند، نشان داد که ۰.۲٪ نیز افزایش یافته است که تغییری نسبت به ارقام ماه قبل نشان نداد. از سوی دیگر، Core PCE، در بعد سالانه، نشان داد که تورم ۲.۶٪ است ک تغییری نسبت به ماه قبل نداشت و کمتر از برآورد بازار یعنی ۲.۷٪ بود.
اگرچه آخرین دادهها نشان میدهد تورم بر مبنای سالانه بدون تغییر باقی مانده، اما پایینتر از برآوردهای بازار است. با این اوصاف، به نظر میرسد این ارقام میتوانست احساسات بازار را تقویت کند اما چرا چنین اتفاقی نیفتاد؟
آیا خروجی ETFهای اسپات بیت کوین دلیل اصلی ضعف قیمت است؟
برخی از تحلیلگران ضعف اخیر را به خروج ناامیدکننده سرمایه از ETFها نسبت میدهند. با این حال، چنین دادههایی معمولاً انعکاسی هستند؛ به این معنی که معاملهگران اغلب پس از اینکه یک رویداد خبری درک آنها را تغییر میدهد، نزولی میشوند. مهمتر از آن، آخرین اصلاح بیت کوین در ۲۹ آگوست (۸ شهریور) با حرکتهای شاخص S&P 500 همزمان شد.
یکی از تغییرات قابل توجهی که منجر به این رویداد شد، افزایش شدید بازدهی اوراق ۲ ساله خزانهداری ایالات متحده بود که قبلا به ۳.۸۵٪ یعنی پایینترین سطح در بیش از سه هفته گذشته کاهش یافته بود. با این حال، در ۲۹ آگوست، این روند معکوس شد و بازده را به ۳.۹۰ رساند و نشان داد که سرمایهگذاران این ابزارها را به نفع بازدهی بالاتر میفروشند.
این کاهش اشتهای ریسک ناشی از عدم اطمینان پیرامون درآمد شرکت انویدیا است که پس از بسته شدن بازار سهام در ۲۹ اگوست منتشر شد. سهام انویدیا علیرغم فراتر از انتظارات درآمدی سه ماهه دوم، حدود ۸٪ کاهش یافت. به طور مشابه، قیمت بیت کوین حتی با ورود قابل توجهی به ETFهای اسپات، با حاشیه مشابهی کاهش یافت.
پس از انتشار گزارش مالی انویدیا، بسیاری از بانکهای سرمایهگذاری قیمت هدف Nvidia را افزایش دادند و ۶۱ تحلیلگر میانگین قیمت هدف انویدیا را ۱۴۳.۴۴ دلار اعلام کردند. اگرچه بازار فروشندگان خوشحال است، اما بازار خریداران آن را نمیخرند. در ۲۹ آگوست، در حالی که بیشتر سهام فناوری رشد کردند، انویدیا ۶.۳۸٪ سقوط کرد و ارزش بازار آن ۱۹۶.۷ میلیارد در یک روز کاهش یافت.
از پایان سال ۲۰۲۲ تا سه ماهه دوم سال ۲۰۲۴، ارتباط قوی بین قیمت انویدیا و بیت کوین وجود داشت. با این حال، سهام انویدیا در رونق اخیر هوش مصنوعی افزایش یافته است، اما بیت کوین نتوانسته است. با توجه به اینکه هر دو دارایی اکنون به بالاترین حد خود رسیدهاند، این امر نشان میدهد که پتانسیل اصلاح عمیقتری وجود دارد.
بنابراین، ریجکت شدید قیمت بیت کوین در سطح ۶۱٬۰۰۰ دلار در ۲۹ آگوست را میتوان به نگرانیهای سرمایهگذاران مالی سنتی نسبت داد، به ویژه به دلیل اتکای شدید به رشد شرکتهای فناوری، ناشی از تقاضای هوش مصنوعی و قیمت گذاری بازار با احتمال ۱۰۰٪ برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر.
آمار اشتغال ایالات متحده در شرف انتشار؛ بازار توجه زیادی به بازار کار دارد
بازار در آستانه پاسخگویی به دادههای اشتغال ایالات متحده است که در ۶ سپتامبر (۱۶ شهریور) منتشر خواهد شد. در پایان سال ۲۰۲۲، اکثر اقتصاددانان پیشبینی کردند که اقتصاد ایالات متحده در سال ۲۰۲۳ وارد رکود خواهد شد، اما ماتریس روی هدف خوشبینانه بود و پیشبینی کرد که نرخ تورم ایالات متحده از ۸٪ به ۳٪ کاهش مییابد. با این حال، این بار، به نظر میرسد تمرکز فدرال رزرو صرفا بر کنترل تورم باشد. پاول رئیس فدرال رزرو در سخنرانی خود در کنفرانس جکسون هول بر این تغییر تاکید کرد و گفت که بازار کار تمرکز اصلی است.
مناظره ترامپ و هریس؛ تاثیر بر قیمت بیت کوین
یک نظرسنجی وال استریت ژورنال نشان داد محبوبیت هریس ۴۸٪ و محبوبیت ترامپ ۴۷٪ با حاشیه خطای مثبت یا منفی ۲.۵٪ است. از آنجایی که هریس هیچ دارایی کریپتو را در اختیار ندارد و نظرات خود را در مورد این نوع داراییها به طور عمومی اعلام نکرده است، بازار توجه زیادی به نگرش تیم هریس نسبت به داراییهای دیجیتال دارد.
در ۲۷ آگوست، ترامپ در شبکههای اجتماعی گفت که با ABC به توافق رسیده است تا در مناظره ریاست جمهوری که توسط ABC در فیلادلفیا، پنسیلوانیا در ۱۰ سپتامبر (۲۰ شهریور) برگزار میشود، شرکت کند و با هریس مناظره خواهد کرد. این بحث بر قیمت بیت کوین تاثیر خواهد گذاشت.
جلسه FOMC و نوسانات قیمت بیت کوین در ماه سپتامبر
سرمایهگذاران انتظار دارند اگر فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد و معاملهگران حرفهای از آپشنهای بیت کوین برای به حداکثر رساندن سود و در عین حال محدود کردن ریسکها استفاده کنند، بازارهای ریسکی، از جمله بیت کوین، بتوانند سود قابل توجهی داشته باشند.
معاملهگران با چگونگی بهینهسازی استراتژیهای خود برای افزایش احتمالی قیمت بیت کوین دست و پنجه نرم میکنند و در عین حال از لیکویید شدن اجباری به دلیل نوسانات غیرمنتظره قیمت میترسند. بخشی از بازار در حال حاضر با ۰.۵٪ کاهش نرخ بهره قیمتگذاری کرده که پیشبینی واکنش بازارها در ۱۸ سپتامبر (۲۸ شهریور) را دشوار میکند. با این حال، ابزار CME FedWatch تنها ۲۵٪ احتمال کاهش ۰.۵٪ نرخ بهره را در ۱۸ سپتامبر نشان میدهد.
آنچه که الگوهای تاریخی نشان میدهند این است که در طول چرخه افزایش نرخ ۲۰۱۸/۲۰۱۹، بیت کوین دچار مشکل شد اما زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را متوقف کرد، افزایش یافت. زمانی که نرخها در نهایت کاهش یافت، بیتکوین یک صعود کوتاه و به دنبال آن کاهش تدریجی را تجربه کرد که تنها با کاهش بیشتر نرخ متوقف شد. این الگوی تاریخی عدم اطمینان در مورد واکنش بیت کوین به کاهش نرخ پیشبینی شده را ایجاد میکند.
تحلیل قیمت بیت کوین
ساختار بازار بیت کوین در تایم فریم هفتگی نشان میدهد برخی از تحلیلگران آن را به عنوان پرچم گاوی یا الگوی کنج پهنشونده توصیف میکنند که در صورت تکمیل، بیت کوین را به بالاترین سطح تاریخی میرساند.
اما با وجود این الگوی نموداری، بیتکوین به فروش خود در سطوح مقاومت سربار ادامه میدهد و همچنان مستعد تحولات کلان اقتصادی است.
در گزارش این هفته، تحلیلگران گلسنود (Glassnode) به این نتیجه رسیدند که قدرت بیت کوین در حال کاهش است زیرا بازار در ۵ ماه گذشته در یک «روند نزولی منظم ساختاری» گیر کرده است. در میان عوامل دیگر، تحلیلگران به کاهش علاقه به پوزیشنهای اهرمی در بازاری اشاره کردند که از سرخوشی ناشی از راهاندازی ETF اسپات بیت کوین و رسیدن بیتکوین به بالاترین سقف تاریخی ۷۳٬۰۰۰ دلار خارج شده است.
اساساً، بازار به نقطهای رسیده است که بسیاری از کاتالیزورهای صعودی پیشبینیشده بسیاری از تحلیلگران تأیید شدند، و کاتالیزورهای باقیمانده شکست قیمت به مرور زمان وابستهاند (یعنی، فعالان بازار آرزوی پیروزی ترامپ، از سرگیری جریان ورودی قوی در ETFهای BTC و ETH دارند و اینکه فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره را کاهش داده و شاید مجددا تسهیل کمی را در ادامه مسیر آغاز کند).
دادههای آنچین نشان میدهند نهنگهای بیتکوین در نوسانات پایینترین محدوده فعلی قیمت در حال انباشت هستند و بر اساس برخی از شاخصهای تکنیکال، نتیجه صعودی را از ساختار فعلی بازار پیشبینی میکنند. اما آیا نقاط دادهای وجود دارد که سرمایهگذاران دارای سوگیری صعودی آن را نادیده گرفته باشند؟
از منظر تحلیل تکنیکال، مطمئناً قیمت بیت کوین میتواند در داخل الگوی پرچم گاوی یا ساختار کنج پهنشونده، نوسان کرده و فرصتهای انباشت، معاملات نوسانی و فروش در محدوده ۵۲٬۰۰۰ تا ۴۸٬۰۰۰ دلار را برای معاملهگران فراهم کند.
مناطق مورد انتظار مقاومت و سود در محدوده ۶۲٬۰۰۰ تا ۶۷٬۰۰۰ دلار قرار دارند، اما فراتر از این محدوده، چیزی که معاملهگران باید واقعاً به آن توجه داشته باشند، معکوس شدن روند کاهش حجم کل معاملات، سقفهای پایینتر هفتگی و شکست محدوده رنج به سمت سقفهای محلی است که در درجه اول نتیجه شورت اسکوییز در بازارهای مشتقه است.
