همراه با کاهش قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار، احساسات بازار کریپتو از «طمع» فاصله گرفت. با این حال، دادههای موجود از احتمال وقوع رکود اقتصادی در جهان خبر میدهد. اما، تفاوتهای قابل توجهی با الگوهای تاریخی رکود وجود دارد که می تواند رسیدن آن را به تاخیر بیندازد.
به گزارش میهن بلاکچین، این موضوع میتواند چالشهای بزرگی را برای بازارهای مالی به وجود بیاورد. در این مطلب به بررسی یافتههای جدید تحلیلگران در مورد رکود و تأثیر آن بر صنعت کریپتو خواهیم پرداخت.
احتمال رکود و کاهش احساسات صعودی در بازار کریپتو
شرکت تحلیل آنچین Bravos Research، توجه سرمایهگذاران را به یک رویداد نادر، مهم و تاریخی جلب کرده است. بر اساس گزارش این شرکت، منحنی بازدهی (Yield Curve) بهتازگی از حالت وارونگی خارج شده است (Un-inverted)؛ سه مرتبه گذشته که این اتفاق افتاد، رکود اقتصادی رخ داد.
یافتههای این شرکت نشان میدهد احتمال وقوع رکود در آینده وجود دارد، زیرا بازدهی اوراق قرضه کوتاهمدت کمتر از بازدهی اوراق بلندمدت شده و سپس معکوس شده است. این شاخص بهعنوان یکی از دقیقترین ابزارها برای پیشبینی رکود شناخته میشود و رکود بزرگ سال ۱۹۲۹، ترکیدن حباب دات کام (Dot-com bubble) و بحران مالی ۲۰۰۸ را پیشبینی کرده بود.
منحنی بازدهی از اوایل سال ۲۰۲۳ وارونه بوده و بهتازگی از حالت وارونگی خارج شده و این موضوع باعث نگرانی سرمایهگذاران و کاهش احساسات صعودی آنها شده است؛ با این حال، تغییرات جزئی میتواند وقوع رکود را به تأخیر بیندازد.
یافتههای Bravos Research نشان میدهد اگرچه وارونگی منحنی بازدهی از بین رفته، اما بازدهی اوراق ۱۰ ساله افزایش یافته است که در چرخههای قبلی رخ نداده بود. علاوه بر این، در رکودهای قبلی، رشد تولید ناخالص داخلی و افزایش نرخ بیکاری با کاهش بازدهی همراستا بودند، اما در شرایط کنونی چنین نیست.
با این حال، این نگرانی وجود دارد که اگر شیب منحنی بازده تندتر شود، نرخ بیکاری میتواند بالاتر رفته و باعث رکود شود.
در نهایت، این تفاوتها پیشبینی رکود را پیچیدهتر میکند، اما احتمال وقوع آن را بهطور کامل از بین نمیبرد. احتمال وقوع رکود، حتی با افزایش نرخ بیکاری و شیب منحنی بازدهی، همچنان میتواند ادامه یابد و بر بیت کوین و بازارها تأثیرات مختلفی بگذارد.
واکنش احتمالی بازار کریپتو
اگرچه بازار کریپتو اغلب بر خلاف بازارهای سنتی حرکت میکند، اما رکود و رویدادهای کلان اقتصادی مشابه میتوانند عملکرد ارزهای دیجیتال را نیز مختل کنند. از آنجا که تمام بازارهای مالی به جریان سرمایه وابسته هستند، رکود میتواند بر تمایلات سرمایهگذاران برای پذیرش ریسک تأثیر بگذارد.
در عین حال، با افزایش نرخ بهره، توانایی استقراض برای سرمایهگذاری کاهش مییابد. با این حال، سوابق تاریخی نشان میدهد در مقایسه با بازارهای سنتی، روند بهبود در بازار کریپتو معمولا سریعتر اتفاق میافتد.
با این حال، بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال برجسته تاکنون با رکود بزرگ اقتصادی روبهرو نشدهاند. بنابراین پیشبینی دقیق رفتار بازار کریپتو دشوار است. در حال حاضر، تحلیلگران معتقدند افزایش بازدهی اوراق قرضه میتواند باعث ایجاد نوسانات در اکثر بازارهای مالی شود که تأثیر آن بر احساسات بازار کریپتو نیز مشاهده خواهد شد. با این حال، همانطور که گزارشها اشاره میکنند، اگر رکود به تأخیر بیفتد، میتواند فرصتهایی برای انباشت استراتژیک ایجاد کند.
توصیههایی برای معاملهگران بازار
روند بازار کریپتو به عوامل متعددی وابسته است و گاهی اوقات دچار نوسانات شدیدی میشود. دوره رکود نیز نتیجه مشابهی را به همراه خواهد داشت، اما در سطحی گستردهتر.
در چنین شرایطی، تحلیلگران کریپتو اغلب پیشنهاد میکنند که یک پرتفوی متنوع داشته باشید و تاکتیکهای مدیریت ریسک را بهکار بگیرید. مهمتر از همه، سرمایهگذاران باید به دنبال چشماندازی بلندمدت باشند و روی توکنهایی مانند بیت کوین که کاربرد واقعی دارند سرمایهگذاری کنند.
رابرت کیوساکی (Robert Kiyosaki)، نویسنده کتاب پدر پولدار، پدر بیپول، توصیه میکند که بخرید و فراموش کنید. کیوساکی تأیید کرد که سقوطی بزرگ در بازارهای جهانی اتفاق خواهد افتاد، اما آن را بهعنوان یک فرصت خرید و نه یک تهدید توصیف کرد.
