در یک اتفاق مهم کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) بهروزسانی پرونده شرکت فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton) برای راهاندازی صندوق قابلمعامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین را جلو انداخته و روند دریافت بازخورد عمومی برای این پرونده و همچنین پرونده شرکت هشدکس (Hashdex) را آغاز کرده است.
به نقل از کریپتواسلیت و کوین گیپ، SEC ضربالاجل قبلی پرونده فرانکلین تمپلتون را از ۱۵ نوامبر (۲۴ آبان) به ۱ ژانویه ۲۰۲۴ (۱۱ دی) موکول کرد تا امکان بررسی جامعتری درباره همسویی این درخواست با استانداردهای نظارتی، به ویژه در مورد حمایت از سرمایهگذاران و یکپارچگی بازار داشته باشد. این اقدام SEC نشان میدهد، این کمیسیون پرونده فرانکلین تمپلتون را با وجود ناقص بودن و عدم پر کردن فرم S-1 رد نکرده و دوم اینکه همچنان در مورد تصمیم درباره آن سردرگم است. و این موضوع به گفته تحلیلگران، امید به تایید ETFها آن هم احتمالا به طور همزمان را افزایش میدهد.
SEC به دنبال دریافت بازخورد عمومی
SEC یک مهلت ۲۱ روزه را برای دریافت نظرات عمومی در مورد پروندههای فرانکلین و هشدکس تعیین کرده و بعد از آن یک دوره بررسی دو هفتهای را هم در نظر گرفته است. نتیجه این فرآیند میتواند به طور قابلتوجهی روی آینده ETFهای بیت کوین در بازار ایالات متحده تاثیر بگذارد.
با این حال، با تصمیم جدید SEC مهلت پرونده فرانکلین تمپلتون تمدید شده و این شرکت زمان بیشتری برای بازبینی پرونده خود تا ضربالاجل بعدی دارد. شایان ذکر است فرانکلین تمپلتون تاکنون فرم S-1 را بهروزرسانی نکرده و به نگرانیهای SEC در مورد دستکاری احتمالی بازار توجه نکرده است. این در حالی است که بقیه شرکتها فرم S-1 را تکمیل کرده و بهروزرسانیهای مورد نیاز را انجام دادهاند.
فرانکلین تمپلتون در ماه سپتامبر (شهریور) درخواست خود برای راهاندازی ETF اسپات بیت کوین را ثبت کرد و قصد دارد صندوق خود را در پلتفرم معاملاتی CBOE فهرست کند. ارزش داراییهای تحت مدیریت این شرکت به ۱.۵ تریلیون دلار میرسد و عدم بهروزرسانی فرم S-1 توسط آن و اینکه کمیسیون بورس زمان بیشتری به آن داده تا قبل از ضربالاجلهای بعدی، پرونده خود را بازبینی کند، توجه ناظران بازار را به خود جلب کرده است.
علاوه بر این، SEC روند دریافت بازخورد عمومی در مورد پرونده شرکت هشدکس را هم آغاز کرده است. ساختار صندوق پیشنهادی هشدکس پیچیدهتر از فرانکلین تمپلتون است. ETF بیت کوین پیشنهادی این شرکت یک ETF فیوچرز است که بیت کوین اسپات را نگه میدارد. هشدکس بهجای وابستگی به توافقنامه اشتراک نظارتی با کوین بیس، بیتکوین را از سایر صرافیها در CME خریداری کرده و برای قیمتگذاری تنها به آن مکانیسم متکی است.
فرم S-1
عدم بهروزرسانی فرم S-1 توسط فرانکلین تمپلتون، گمانهزنیهای زیادی را در مورد تاثیر بالقوه آن بر تصمیم نهایی SEC ایجاد کرده است. به نقل از کوین گیپ، جیمز سیفارت (James Seyffart)، تحلیلگر ETF بلومبرگ، اظهار داشته است این حرکت میتواند گام استراتژیکی از سوی SEC برای تصویب ETFهای اسپات بیت کوین در اوایل ژانویه (دی) باشد. او در پلتفرم اکس (توییتر سابق) در این باره گفت:
به نظر این تاخیر در پرونده هشدکس نشان میدهد همه متقاضیان ETFهای اسپات بیت کوین تا مهلت ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ (۲۰ دی) برای تایید احتمالی آماده میشوند.
به گفته جیمز سیفارت، تصمیمگیری زودهنگام کمیسیون بورس در مورد فرانکلین تمپلتون و هشدکس میتواند به معنای آغاز موج کامل تصویبها در ژانویه ۲۰۲۴ باشد.
با این حال، وی هشدار داد که ممکن است مجوزها صادر شوند اما ETFها فورا راهاندازی نشوند. این تحلیلگر بلومبرگ همچنین احتمال رد شدن درخواستها را قبل از مهلت ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ مطرح کرد. از طرف دیگر، با انتشار گزارشهایی مبنی بر ملاقات نمایندگان بلک راک با مقامات SEC، خوشبینی بازار کریپتو بیشتر شده است.
نگرانیهای مربوط به دستکاری بازار
SEC در گذشته اعلام کرده بود نگران دستکاری احتمالی بازار کریپتو و توانایی ETFهای اسپات برای محافظت از سرمایهگذارانشان در برابر فعالیتهای متقلبانه است. به همین خاطر، این آژانس بر سازوکارهای قوی تاکید کرده است که جلوی دستکاری بازار بیت کوین را میگیرد. در نتیجه، در حال بررسی پروندههای موجود و تطابق آنها با بخش (b)(۵) در قوانین اوراق بهادار آمریکا است که به جلوگیری از اقدامات متقلبانه و حمایت از سرمایهگذاران میپردازد.
گفتنی است SEC بر رابطه درخواستهای فعلی و صرافی کوین بیس هم تاکید کرده است؛ زیرا این صرافی در صورت تایید ETFهای اسپات، وظیفه نگهداری و حضانت از رمزارزها را به عهده دارد.
تقریبا همه شرکتهای متقاضی اعلام کردهاند وجود بازار فیوچرز و عضویت صرافیها در ISG به SEC اجازه میدهد به اندازه کافی روی بازار بیت کوین نظارت کند. بحث اصلی صرافیها و این شرکتها این است که SEC با تایید ETFهای فیوچرز بیت کوین که در CME معامله میشوند، نباید ETF اسپات بیت کوین را رد کند، زیرا هم معاملات فیوچرز و هم محصولات مبتنی بر اسپات به یک بازار برای تعیین قیمت وابسته هستند.
