اختلاف نظر غول‌های وال استریت بر سر کاهش نرخ بهره؛ ۰.۵٪ یا ۰.۲۵٪؟

اختلافات در وال استریت بر سر نرخ بهره شدت گرفته است. برخی از غول‌های وال استریت انتظار دارند نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا به میزان ۰.۵٪ کاهش یابد، در حالی که برخی مانند بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس و جی‌پی مورگان انتظار ۰.۲۵٪ کاهش نرخ را دارند.

به گزارش میهن بلاکچین، این تغییرات در نرخ بهره ممکن است بر بازارهای مختلف از جمله قیمت بیت کوین و طلا تأثیرگذار باشد. برخی انتظار افزایش قیمت‌ها و ورود سرمایه‌گذاران را دارند، در حالی که دیگران به ریسک‌های احتمالی اشاره می‌کنند.

اختلاف نظر در وال استریت بر سر نرخ بهره

برخی از غول‌های وال استریت پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را به میزان ۰.۵۰٪ کاهش دهد. این در حالی است که برخی دیگر، مانند بانک‌های گلدمن ساکس (Goldman Sachs) و جی‌پی مورگان (JPMorgan)، انتظار دارند نرخ بهره ۰.۲۵٪ کاهش پیدا کند.

جالب اینجاست که جویس چانگ، رئیس تحقیقات جهانی جی‌پی مورگان، انتظار کاهش ۰.۵۰٪ نرخ بهره را دارد، درحالی که جیمی دیمون (Jamie Dimon)، مدیرعامل جی‌پی مورگان، هنوز درباره رکود و تورم هشدار می‌دهد. جی پی مورگان اخیرا سناریوهای بازار صعودی پس از کاهش نرخ بهره را رد کرده است.

بلومبرگ در ۱۷ سپتامبر (۲۷ شهریور) گزارش داد گلدمن ساکس پیش‌بینی می کند اگر فدرال رزرو این هفته نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش دهد، قیمت طلا به‌صورت جزئی و کوتاه‌مدت عقب‌نشینی خواهد کرد.

تحلیلگران لینا توماس (Lina Thomas) و دان استرویون (Daan Struyven)، در یادداشتی به مشتریان خود گفتند:

کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران غربی به سمت ETFهای طلا بازگردند؛ مؤلفه‌ای که عمدتا در افزایش شدید قیمت طلا در دو سال گذشته وجود نداشت.

گلدمن ساکس اعلام کرد چندماه پس از این عقب‌نشینی، قیمت طلا و همچنین جریان ورودی سرمایه به ETFهای طلا به تدریج افزایش می‌یابد. گلدمن انتظار دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را به میزان ۰.۲۵٪ کاهش دهد. در سال جاری قیمت طلا به شدت افزایش یافته، اما قیمت بیت کوین نیز ۳۵٪ بیشتر شده است.

در همین حال، جی‌پی مورگان از سناریوی کاهش ۰.۵۰٪ نرخ بهره حمایت کرد و پیش‌بینی کرد که نرخ بهره در سال جاری مجموعا ۱٪ کاهش خواهد یافت. جویس چانگ، رئیس تحقیقات جهانی جی‌پی مورگان، انتظار ۰.۵۰٪ کاهش نرخ بهره را دارد.

با این حال، دیوید کلی (David Kelly)، استراتژیست ارشد جهانی جی‌پی مورگان، گفت که بزرگترین خطراتی که اقتصاد و بازار راه تهدید می‌کنند، اقدامات تهاجمی فدرال رزرو و سخنان منفی جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو است. او پیش‌بینی کرد که فدرال رزرو به جای ۰.۵۰٪، نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش دهد.

۰.۵۰٪ کاهش در نرخ بهره فدرال رزرو، فعالیت‌های بازار و همچنین نوسانات قیمت‌ها را افزایش می‌دهد. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۵۰٪ کاهش دهد ۶۷٪ و احتمال اینکه نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش دهد ۳۳٪ است. همچنین، داده‌ها خبر از کاهش ۱.۲۵٪‌ نرخ بهره در سال جاری می‌دهند. این موضوع می‌تواند باعث افزایش شدید قیمت بیت کوین شود که البته با نوساناتی همراه خواهد بود.

برخی به کاهش نرخ بهره دیدی منفی دارند

پیتر شیف (Peter Schiff)، منتقد سرسخت بیت کوین، در پستی که در شبکه اجتماعی X منتشر کرد مدعی شد، که کاهش نرخ ممکن است برای بیت کوین صعودی نباشد.

او ادعا کرد بعید است کاهش نرخ‌های آتی باعث کاهش نرخ بهره برای اکثر وام‌گیرندگان شود. او همچنین مثال زد که نرخ‌های وام مسکن احتمالا در کف قرار دارند و در آینده افزایش می‌یابند.

انتظار می‌رود قیمت بیت کوین واکنش مثبتی به کاهش نرخ بهره نشان دهد، زیرا باعث می‌شود نقدینگی بیشتری به بازار سرازیر شود. با این حال، بر اساس پیش‌بینی پیتر شیف، ممکن است نرخ وام‌گیرندگان لزوما کاهش پیدا نکند. این بدان معناست که احتمالا تزریق نقدینگی به بیت کوین آن طور که انتظار می‌رود اتفاق نیفتد.

همچنین، طبق معمول، پیتر شیف هشدار داد قیمت بیت کوین ممکن است به زودی به ۲۰,۰۰۰ دلار سقوط کند. این اقتصاددان که همیشه به‌جای بیت کوین از طلا حمایت کرده است، توضیح داد که در نمودار بیت کوین الگوی سقف سه قلو (Triple top) مشاهده شده و همین موضوع است که باعث سقوط بیت کوین ‌می‌شود.

کاهش ۰.۷۵٪ نرخ بهره؟

پیش از نشست FOMC، سناتور الیزابت وارن و دو دموکرات دیگر از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو خواسته‌اند تا برای محافظت از اقتصاد ایالات متحده، نرخ بهره را ۰.۷۵٪ کاهش دهد. در حالی که باید دید آیا فدرال رزرو به این فراخوان توجه خواهد کرد یا خیر، چشم‌انداز جدیدی به همراه دارد. پیش از این، پیش‌بینی‌های اصلی این بود که بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را ۰.۳۵٪ یا ۰.۵٪ کاهش خواهد داد.

در حال حاضر، به نظر می‌رسد بازار به سمت ۰.۵٪ متمایل شده است، زیرا داده‌های CME FedWatch نشان می‌دهد شانس ۰.۵٪ به ۶۷٪ افزایش یافته است، در حالی که شانس ۰.۲۵٪ به ۳۳٪ کاهش یافته است. برخی از تحلیلگران معتقدند تورم ایالات متحده به حدی کاهش نیافته است که فدرال رزرو بتواند نرخ بهره را تا 0.5% کاهش دهد.

در همین راستا، بانک‌های سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس و جی پی مورگان کاهش ۰.۲۵٪ نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا را پیش‌بینی کرده‌اند. پس از این تصمیم، آنها انتظار دارند که دارایی‌هایی مانند طلا در کوتاه مدت کاهش یابد.

قیمت بیت کوین ممکن است ناپایدار شود

همانطور که پیش‌بینی شده بود، در زمانی که به جلسه FOMC نزدیک می‌شویم قیمت بیت کوین در حال رنج زدن است. کاهش ۰.۵۰٪ نرخ بهره می‌تواند احساسات بازار را بهبود ببخشد، اما حرکات قیمت بیت کوین بی‌ثبات خواهد بود. می‌توانید در این مطلب مطالعه کنید که چگونه عدم قطعیت بازار درباره میزان کاهش نرخ بهره، مانع صعود قیمت بیت کوین شده بود.

در زمان نگارش، بیت کوین با قیمت ۵۹,۰۴۳ دلار معامله می شود. پایین‌ترین قیمت بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته ۵۷,۵۰۱ و بالاترین قیمت ۵۹,۲۹۶ دلار است. همچنین حجم معاملات نسبت به روز پیشین، حدود ۲۰٪ افزایش یافته است.

کاهش نرخ بهره در ۱۸ سپتامبر (۲۸ شهریور) می‌تواند سناریوی مثبتی را بوجود آورد و قیمت بیت‌کوین را بالاتر ببرد، یا سناریوی منفی را شروع کند و منجر به فروش از روی ترس (Panic selling) شود.

علی مارتینز (Ali Martinez)، تحلیلگر کریپتو گفت:

در تایم فریم پایین‌تر،‌ اندیکاتور TD Sequential سیگنال فروش بیت کوین را صادر می‌کند، در حالی که هم RSI و هم RSI Stochastic نشان می‌دهند بازار در حالت فروش بیش از حد (Oversold) قرار دارد. یک اصلاح قیمت رخ خواهد داد، مگر اینکه کندل بتواند بالای ۵۸,۸۰۰ دلار بسته شود.