علی‌رغم اصلاح کوتاه‌مدت بیت کوین، قیمت آن همچنان در محدوده ۳۰٬۰۰۰ دلار باقی مانده است. هرچند که قیمت بیت‌کوین در نزدیکی این سطح کمی ضعف نشان داده است، داده‌های متعدد حکایت از این واقعیت دارند که خرس‌ها و فروشندگان هم در موضع ضعف قرار گرفته‌اند. در این مطلب ۳ دلیل را بررسی خواهیم کرد که نشان می‌دهد بیت کوین احتمالا می‌تواند حمایت ۳۰٬۰۰۰ دلار را حفظ کند.
به نقل از کوین تلگراف، قیمت بیت کوین در هفته گذشته بخشی از سودهای اخیر خود را از دست داد، اما داده‌های متعددی نشان می‌دهد که حمایت ۳۰٬۰۰۰ دلاری آن در روزهای آینده حفظ می‌شود.
بیت کوین در ۱۵ روز منتهی به ۷ جولای (۱۶ تیر) در یک محدوده رنج با دامنه نوسانی ۴.۳٪ باقی مانده است. در ۶ جولای (۱۵ تیر)، احساسات سرمایه‌گذاران به طور قابل توجهی تحت تاثیر تلاش ناموفق بیت کوین برای شکست ۳۱٬۵۰۰ دلار قرار گرفت و قیمت آن تا ۲۹,۷۲۲ دلار ریزش داشت.
دلایل اصلاح کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین
به نظر می‌رسد که در این برهه زمانی، معامله‌گران بیش از حد حساس شده‌اند و به جای توجه به رشد ۸۲٪ بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۳، اکثرا به حرکت‌های کوتاه‌مدت آن توجه می‌کنند. همین مسئله می‌تواند یکی از دلایل اصلاح کوتاه‌مدت بیت کوین باشد. البته این موضوع در مورد سایر رمزارزها نیز صدق می‌کند.
یکی از مهم‌ترین سوالات در ذهن سرمایه‌گذاران این است که آیا افزایش قیمت اخیر صرفا ناشی از درخواست شرکت‌های متعدد برای را‌ه‌اندازی ETF اسپات بیت کوین بوده است یا خیر و با فروکش کردن اخبار پیرامون این موضوع BTC دچار اصلاح قیمتی شده است.
عامل مهم دیگر به استعفای چند تن از مدیران ارشد صرافی بایننس مربوط می‌شود. به‌عبارت دقیق‌تر، پاتریک هیلمن (Patrick Hillmann)، مدیر ارشد استراتژی بایننس و چند مدیر ارشد دیگر این صرافی در تاریخ ۶ جولای (۱۵ تیر) به دلیل پاسخ مثبت مدیرعامل بایننس به تحقیقات وزارت دادگستری ایالات متحده (DOJ)، تصمیم گرفتند آن را ترک کنند. علاوه بر این، بایننس در ۲۹ ژوئن (۸ تیر) به کاربران خود اطلاع داد که درگاه پرداخت بانکی ارز یورو تا ماه سپتامبر (شهریور) متوقف می‌شود و احتمالا واریزها و برداشت‌ها از طریق انتقال بانکی SEPA هم متوقف می‌گردد.
بیشتر بخوانید: خروج مدیران رده بالا از بایننس؛ آیا وزارت دادگستری آمریکا علیه بایننس پرونده تشکیل می‌دهد؟
در عین حال، منحنی بازده نرخ بهره در ۳ جولای (۱۲ تیر) به عمیق‌ترین حالت وارونگی خود از سال ۱۹۸۱ رسید که نشان‌دهنده سود ۴.۹۴٪ اوراق قرضه دو ساله در مقایسه با سود ۳.۸۶٪ معاملات اوراق قرضه ۱۰ ساله است. این اتفاق برخلاف چیزی است که از اوراق قرضه بلندمدت انتظار می‌رود و به دقت توسط سرمایه‌گذاران رصد می‌شود، زیرا قبل از رکودهای گذشته رخ داده است.
همه این رویدادها احتمالا بر قیمت بیت کوین و احساسات سرمایه‌گذاران تاثیر می گذارند. در ادامه به ۳ دلیلی می‌پردازیم که نشان می‌دهند بیت کوین می‌کند حمایت ۳۰٬۰۰۰ دلار را حفظ کند.
۱- افزایش قدرت خریداران در بازارهای مارجین، آپشن و فیوچرز
شاخص وام‌دهی مارجین (Margin Lending Ratio) صرافی OKX که بر اساس نسبت بین وام‌دهی جفت استیبل کوین‌ها با بیت کوین به دست می‌آید، به طور پیوسته از لوریج ۲۰ (۲۰x) معاملات لانگ در اول جولای (۱۰ تیر) به لوریج ۲۹ (۲۹x) در ۷ جولای (۱۶ تیر) افزایش یافته که نشان‌دهنده افزایش اعتماد معامله‌گرانی است که از وام مارجین استفاده می‌کنند. با این حال، این مقدار در محدوده خنثی متمایل به صعودی و زیر آستانه تاریخی لوریج ۳۰ (۳۰x) باقی مانده است. ۳۰x مربوط به زمانی است که خوش‌بینی بیش از حد در بازار وجود داشته باشد.
این شاخص نشان می‌دهد که همچنان فضا برای استفاده از اهرم بالاتر در معامله لانگ وجود دارد و با وجود اصلاح ناگهانی اخیر قیمت بیت کوین، هیچ نشانه‌ای مبنی بر ترس در بازارهای مارجین وجود ندارد.
۲- معامله‌گران آپشن به دنبال قراردادهای فروش نیستند
علاوه بر این، با بررسی فعالیت سرمایه‌گذاران در قراردادهای خرید (Call) یا فروش (Put) بازار آپشن بیت کوین می‌توان احساسات آن‌ها را ارزیابی کرد. به‌طور کلی، نسبت فروش به خرید (Put To Call Ratio) این قراردادها در محدوده ۰.۷۰ قرار دارد و نشان می‌دهد که سود باز آپشن‌های فروش از آپشن‌های خرید عقب افتاده و بنابراین یک سیگنال صعودی است.
نسبت فروش به خرید قراردادهای آپشن بیت کوین در سه روز گذشته زیر عدد ۱.۰ باقی مانده و نشان داده است که سرمایه‌گذاران بیشتر ترجیح می‌دهند روی قراردادهای آپشن خرید سرمایه‌گذاری کنند. نکته مهم این است که علی‌رغم اصلاح قیمت بیت کوین برای مدت کوتاهی به ۲۹,۷۵۰ دلار، تقاضای قراردادهای آپشن فروش حافظت‌شده (Protective Put) به‌طور قابل‌توجهی افزایش نیافته است.
نسبت خالص معاملات لانگ به شورت معامله‌گران برتر، عوامل خارجی را که ممکن است صرفا بر بازارهای آپشن تاثیر گذاشته باشند، حذف می‌کند. به دلیل اختلاف در روش‌های سنجش این نسبت در میان صرافی‌های مختلف، بهتر است به جای اعداد مطلق، به تغییرات توجه شود.
نسبت لانگ به شورت برای معامله‌گران برتر صرافی OKX از ۰.۵۲ در ۳ جولای (۱۲ تیر) به ۱.۶۸ در ۷ جولای (۱۶ تیر) افزایش یافت که نشان‌دهنده تقاضای قوی برای پوزیشن‌های لانگ اهرم‌دار علی‌رغم بازگشت بیت کوین از محدوده ۳۱٬۰۰۰ دلار است. در همین مدت در صرافی بایننس، این شاخص از ۱.۵۲ به ۱.۳۹ کاهش یافت و بالاتر از میانگین ۱.۳۳ خود در ۳۰ روز گذشته باقی ماند که نشان‌دهنده احساسات خنثی سرمایه‌گذاران است.
۳- خرس‌ها ضعیف شده‌اند
ناتالی برونل (Natalie Brunell)، روزنامه‌نگار تلویزیونی و مدرس بیت کوین، در مصاحبه با کوین تلگراف اعلام کرد که به نظر او، سرمایه‌گذاران نهادی در حال حاضر بیت کوین را به‌عنوان یک طبقه دارایی، جدی‌تر می‌گیرند و درخواست برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت دارایی جهان برای ثبت ETF اسپات بیت، این مسئله را تایید می‌کند.
همان طور که گزارش کردیم، لری فینک (Larry Fink)، مدیرعامل بلک راک، هم به نقش بیت کوین به‌عنوان طلای دیجیتال اشاره کرده و به قانون‌گذاران ایالات متحده توصیه کرده است که وجود یک ETF اسپات بیت کوین می‌تواند دموکراسیِ بخش مالی را افزایش دهد. فینک گفته است که سرمایه‌گذاران برای محافظت از خود در برابر تورم یا کاهش ارزش برخی از ارزهای فیات، می‌توانند روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.
بنابراین، در پاسخ به افرادی که می‌پرسند آیا بیت کوین پس از هیجانات مربوط به اخبار ETF اسپات آماده اصلاح است یا خیر؛ باید گفت که حمایت خریداران بیت کوین و عدم خوش‌بینیِ بیش از حد معاملات مارجین آن نشان می‌دهد که بیت کوین احتمالا در همین محدوده کمی استراحت می‌کند.
قراردادهای آپشن و فیوچرز بیت کوین نشان می‌دهد که شرایط بازار برای آن دسته از خرس‌ها و فروشندگانی چالش‌برانگیز است که فکر می‌کنند فقط به دلیل نگرانی‌های مربوط به رکود اقتصادی و فشارهای نظارتی قیمت آن با اصلاح شدیدی مواجه می‌شود.
