۳ مانع اصلی بیت کوین برای ثبت سقف جدید؛ آپشن‌تریدرها، نوری در تاریکی!
بیت کوین در بازه ۲ تا ۵ ژوئن (۱۳ تا ۱۶ خرداد) توانست یک سود ۵.۹٪ ثبت کند، اما رالی آن در سطح ۷۱٬۷۴۶ دلار موقف شد. دلیل اصلی این حرکت ورودی نزدیک به ۱ میلیارد دلاری ETF اسپات بیت کوین بود که نشان‌دهنده تقاضای قوی سرمایه‌گذاران نهادی است.
مقایسه قیمت صرافی‌های ایرانیبا میهن بلاکچین، بهترین قیمت خرید و فروش ارزهای دیجیتال رو پیدا کن!
به گزارش میهن بلاکچین، دلیل دیگر مومنتوم صعودی بیت کوین را میتوان به افزایش ضررهای تحقق نیافته بخش بانکی ایالات متحده نسبت داد. با وجود شرایط مطلوب برای بیت کوین، از جمله موضع کریپو‌دوستانه قانون‌گذاران ایالات متحده، بیت کوین نتوانست سطح ۷۲٬۰۰۰ دلاری را رو به بالا بشکند.
بلاتکلیفی قانون‌گذاری با وجود پیشرفت‌های مثبت
به گفته مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بیت‌وایز (BitWise)، ابهامات قانون‌گذاری باعث شده تا مشاوران مالی نتوانند به محصولات کریپتویی دسترسی زیادی داشته باشند. با این وجود، هوگان معتقد است که ایالات متحده به سمت شفافیت قانون‌گذاری حرکت می‌کند. این تغییر از زمانی آغاز شد که دموکرات‌ها به لغو بولتن ۱۲۱ حسابداری کارکنان کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) رأی دادند.
تایید ETFهای اسپات اتریوم توسط SEC نشانه دیگری است که قانون‌گذاران آمریکایی پس از شکست‌های متعدد در دادگاه‌ها، تمایل کمتری به مخالفت با موارد مربوط به صنعت کریپتو دارند، از جمله تبدیل صندوق سرمایه گذاری بیت کوین گری‌اسکیل به یک ETF اسپات. با این حال، هوگان از بیت‌وایز خاطرنشان می‌کند که وتوی جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده در مورد لغو SAB 121 نشان می‌دهد که «کریپتو هنوز راه زیادی در پیش دارد».
بر اساس گزارش شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC)، مؤسسات مالی ایالات متحده در حال حاضر به دلیل تأثیر نرخ‌های بالا روی اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن، ۵۱۷ میلیارد دلار زیان متحمل شده‌اند. این گزارش که در ۲۹ می منتشر شد، بیان می‌کند که ۶۴ بانک در سه ماهه اول سال ۲۰۲۴ در آستانه ورشکستگی قرار داشتند.
کاهش احتمالی قیمت بیت کوین در آستانه رویدادهای منفی کلان
آرتور هیز (Arthur Hayes)، بنیانگذار (BitMEX)، استدلال می‌کند که محتمل‌ترین راه حل، «چاپ پول بیشتر» است که برای دارایی‌های کمیاب مانند بیت کوین بسیار مطلوب است. از نظر هیز، روند صعودی ۴۳٪ بیت کوین در ۳۰ روز که در مارس ۲۰۲۳ مشاهده شد، با سقوط بانک سیلیکون‌ولی و بانک سیلورگیت آغاز شد. الگوی مشابهی ممکن است در سال ۲۰۲۴ آشکار شود.
با این حال، حتی اگر این نظریه درست باشد، به این معنی خواهد بود که فدرال رزرو ایالات متحده نقدینگی را به سیستم تزریق می‌کند تا از ورشکستگی عمومی جلوگیری کند یا از طریق قراردادهای بازخرید و راه‌های اعتباری خاص فشار وارده بر سیستم بانکی را کاهش دهد، اگر بازار سهام و اوراق قرضه تحت فشار قرار گیرند، احتمال اینکه قیمت بیت کوین کاهش یابد، وجود دارد.
قبل از شروع صعود در مارس ۲۰۲۳، قیمت بیت کوین به ۱۹٬۵۵۹ دلار کاهش یافت که کف قیمت در تقریباً دو ماه گذشته بود. در آن زمان، این حرکت منعکس‌کننده همان عدم‌اطمینانی بود که بازدهی خزانه‌داری ۲ ساله ایالات متحده را از ۵.۰۷٪ به ۳.۹۸٪ رساند که بسیار غیرعادی است و نشان می‌دهد که تریدرها مایل بودند بازده خود را برای بهره اوراق تحت حمایت دولت کاهش دهند.
در نتیجه، سرمایه‌گذاران ممکن است منتظر اصلاح قیمت قبل از صعود نهایی بیتکوین باشند، اگرچه هیچ تضمینی وجود ندارد که روند سال ۲۰۲۳ تکرار شود، به‌ویژه با سابقه درخشان جریان‌های مکرر ETF اسپات بیتکوین در ایالات متحده، که بیش از ۵۲ میلیارد دلار انباشت کرده است.
موفقیت بازار سهام ذاتاً به نفع بیت کوین نیست
همچنین باید عملکرد فوق‌العاده سهام‌های فناوری در بورس ایالات متحده، از جمله NVidia (NVDA) را در نظر گرفت، که باعث شد شاخص S&P 500 به سقف خود یعنی ۵٬۳۴۲ دلار در ۵ ژوئن (۱۶ خرداد) برسد. تحلیلگران UBS انتظار دارند فدرال رزرو دو بار نرخ بهره را کاهش دهد.
عملکرد قوی بازار سهام، انگیزه برای دارایی‌های جایگزین را کاهش می‌دهد. پامپ هفتگی ۳۰٪ گیم‌استاپ (GME) که توسط اینفلوئنسرها و پست‌های شبکه‌های اجتماعی که سود بیش از ۸۵ میلیون دلاری را به نمایش می‌گذارند، ممکن است بر علاقه تریدرها به ارزهای دیجیتال تأثیر منفی بگذارد.
به طور خلاصه، هیچ چیزی نمی‌تواند بیتکوین را از ثبت رکورد جدید در سال ۲۰۲۴ باز دارد. با این حال، تا زمانی که سرمایه‌گذاران با تریدرها با درآمد ثابت و بازار سهام راحت باشند، انگیزه کمتری برای صعود بیش از ۷۱٬۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت وجود خواهد داشت.
آپشن‌تریدرها، نوری در تاریکی
داده‌های بازار حاکی از آن است که معامله‌گران آپشن بیت کوین به طور فزاینده‌ای برای رسیدن به قیمت‌های جدید این دارایی در این ماه موقعیت‌گیری می‌کنند.
صندوق پوشش ریسک دارایی دیجیتال QCP در روز چهارشنبه اعلام کرد:
میز ما شاهد پیگیری‌های صعودی قوی با خرید قراردادهای کال قابل توجهی با سررسید ژوئن بود که نشان‌دهنده موقعیت‌گیری برای شکست قاطع ۷۴٬۰۰۰ دلار و ثبت رکورد تاریخی جدید در این ماه است.
شبکه معاملاتی مشتقات ارز دیجیتال پارادایم در یک پخش تلگرامی گفت:
جریان آپشن‌ها امروز به وضوح صعودی بود و کال اسپرد در ضرر (OTM Call) بزرگی و سررسید ژوئن و مقداری ناچیزی برای جولای تجربه کرد.
جاشوا لیم (Joshua Lim)، یکی از بنیانگذاران شرکت معاملاتی مشتقات ارز دیجیتال آربلوس مارکتز (Arbelos Markets)، روز سه‌شنبه با حدود ۱۱۰۰ قرارداد خریداری شده از ۲۸ ژوئن، به «خرید کال بسیار متمرکز» اشاره کرد که در قیمت اعمال ۷۴٬۰۰۰ تا ۸۰٬۰۰۰ دلاری، حدود ۸۰ میلیون دلار تقاضای نظری را نشان می‌دهد.
بیت کوین از زمانی که در اواسط ماه مارس به سقف تاریخی خود در زیر ۷۴٬۰۰۰ دلار رسید، در حال تثبیت بوده است. پس از سقوط کوتاه مدت به زیر ۵۷٬۰۰۰ دلار در اوایل ماه می، شاهد بازیابی خوبی بودیم و دوباره در چند قدمی سقف تاریخی خود قرار گرفته است.
