پس از هفتهها رکود و خستگی معاملهگران، بازار ارزهای دیجیتال هفته را با جهشی قابلتوجه آغاز کرد و به دنبال آن قیمت بیت کوین موفق شد بار دیگر از مرز ۱۰۶ هزار دلار عبور کند و نفس تازهای به معاملهگران بدهد. به نظر میرسد که با توجه به افزایش امیدها به پایان تعطیلی بیسابقه دولت آمریکا و بازگشت ثبات به اقتصاد این کشور دوباره ریسکپذیری در بازار افزایش یافته است.
به گزارش میهن بلاکچین، همزمان، وعده جدید دونالد ترامپ برای پرداخت ۲ هزار دلار به اکثر شهروندان آمریکایی حال و حوای چکهای حمایتی کرونا را زنده کرده است؛ اقدامی که میتواند دوباره موجی از نقدینگی وارد بازارهای ریسکپذیر، از جمله رمزارزها کند. با این حال، معاملهگران مشتقات و بازیگران بزرگ بازار همچنان محتاطاند و نسبت به ادامه رشد قیمت بیت کوین با دیده تردید مینگرند. یکی از شرکتهای تحلیلی معروف نیز وضعیت کنونی را «منفورترین روند صعودی تاریخ» توصیف کرده است.
در این مطلب ۵ نکته مهم که در هفته جاری باید به آنها توجه کنید را بررسی میکنیم.
۱- رشد بیت کوین تا ۱۰۶,۵۰۰ دلار؛ امید تازه خریداران
در پایان هفته گذشته، کندل بیت کوین بالاخره موفق شد بالاتر از محدوده ۱۰۴,۵۰۰ دلار بسته شود و روندی صعودی را آغاز کند. در حال حاضر نیز قیمت بیت کوین همچنان در بالای میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای حفظ شده که یک حمایت کلیدی در تایمفریم بلندمدت محسوب میشود.
(Skew)، معاملهگر معروف بازار رمزارزها در توییتی در این باره در شبکه اجتماعی ایکس نوشته:
به روند ۴ ساعته طلا و بیت کوین دقت کنید؛ جایی که احتمال برگشت قوی قیمت وجود دارد.
در حال حاضر تعطیلی دولت آمریکا به اتفاقی تعیینکننده برای احساسات بازار تبدیل شده و بر داراییهای پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال تاثیر مستقیمی گذاشته است. بر اساس دادههای وبسایت کوینگلس، تنها یک نوسان محدوده در قیمت بیت کوین میتواند صدها میلیون دلار از پوزیشنهای اهرمی را لیکویید کند. در ۲۴ ساعت گذشته، حجم لیکوییدیشن در بازار رمزارزها حدود ۳۵۰ میلیون دلار برآورد شده است.
تریدر دیگری با نام کریپنووئو (CrypNuevo) نیز سطح کلیدی قیمت را در محدوده مشخصی تعریف کرده و نوشته:
در محدوده ۱۰۵٬۵۰۰ دلار خوشهای از پوزیشنهای شورت وجود دارد که احتمالاً قیمت به آن سطح حمله خواهد کرد. در صورت فعال شدن این لیکوییدیشنها، احتمال افزایش قیمت تا مقاومت ۱۰۶٬۵۰۰ دلار زیاد است.
با وجود رشد اخیر، بسیاری از تحلیلگران هشدار دادهاند که جهش فعلی ممکن است تنها یک حرکت موقت باشد و قیمت بهراحتی از نزدیکی به ۱۰۷ هزار دلار دوباره اصلاح شود.
۲- بازگشایی دولت و انتشار دادههای تورم؛ فدرال رزرو در کانون توجه
با نزدیک شدن به پایان تعطیلی دولت، توجه بازار دوباره به دادههای اقتصادی از جمله شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) معطوف شده است؛ آماری که قرار است روز پنجشنبه همراه با گزارش هفتگی بیکاری منتشر شود. روز بعد نیز شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ارائه خواهد شد. این دادهها میتوانند تصویری دقیقتر از وضعیت اقتصاد آمریکا و تأثیر تعرفههای تجاری این کشور ارائه دهند.
این تعرفهها اکنون در دیوان عالی آمریکا در حال بررسی هستند و هرگونه تصمیم جدید درباره آنها میتواند نوسانات شدیدی در بازار ایجاد کند. نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در گزارش روز دوشنبه خود نوشته:
در شرایطی که به دلیل تعطیلی دولت، دادههای اقتصادی در دسترس نبودند، فدرال رزرو روند کاهش نرخ بهره را آغاز کرده و نوسانات بازار نیز در حال بازگشت است.
بر اساس تخمین ابزار فدواچ گروه CME، سرمایهگذاران انتظار دارند بانک مرکزی آمریکا در نشست ماه دسامبر خود بار دیگر نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش دهد. اتفاقی که باعث شده بازار سهام آمریکا همچنان حال و هوای صعودی داشته باشد.
شرکت موزایک است (Mosaic Asset) در گزارشی در این باره نوشته:
بازار سهام آمریکا اکنون در یکی از منفورترین روندهای صعودی تاریخ قرار دارد. با وجود نگرانیها درباره تعطیلی دولت، دادههای بخش خصوصی هنوز نشانههایی از رشد و چشمانداز مثبت سوددهی را نشان میدهند.
این گزارش همچنین به «سطوح بالای ترس در بازار» اشاره کرده و میگوید:
اگر بپذیریم بازار سهام از دیواری از نگرانی بالا میرود، این مرحله از رشد میتواند یکی از بیسابقهترین روندها از نظر شکاف میان ترس سرمایهگذاران و عملکرد واقعی بازار باشد.
۳- وعدههای مالی ترامپ و یادآوری دوران کرونا
ترامپ شب یکشنبه در شبکه اجتماعی تروث سوشال خود وعده داد که به اکثر مردم آمریکا چک ۲۰۰۰ دلاری از محل تعرفههای تجاری پرداخت خواهد کرد و بازار بیت کوین نیز بلافاصله به آن واکنش مثبت نشان داد.
ترامپ در پست خود نوشت:
به هر فرد آمریکایی (به جز افراد با درآمد بالا) دستکم ۲۰۰۰ دلار پرداخت خواهد شد.
نشریه کوبیسی لتر هم در واکنش به این وعده در توییتی نوشت که «جنگهای حمایتی» دوباره شروع شدهاند. در گذشته نیز شاهد چنین بستههای محرک اقتصادی بودهایم. به عنوان مثال، در دوران شیوع کرونا پرداخت چکهای ۱۲۰۰ دلاری به شهروندان آمریکایی یکی از محرکهای اصلی رشد بازار کریپتو بود و افرادی که در آوریل ۲۰۲۰ چکهای خود را صرف خرید بیت کوین کرده بودند حالا حدود ۲۰٬۰۰۰ دلار از این ارز دیجیتال را در اختیار دارند. تحلیلگران معتقدند این بار هم تاثیر این بسته محرک اقتصادی مشابه خواهد بود و نقدینگی را در بازار افزایش خواهد داد.
به گفته تحلیلگران کوبیسی لتر، عرضه پول جهانی در سال جاری به ۱۴۲ تریلیون دلار رسیده که یک رکورد تاریخی محسوب میشود. آنها میگویند:
از ابتدای سال تاکنون، حجم نقدینگی جهانی ۹.۱٪ افزایش یافته که عمدتاً از سوی چین و ایالات متحده هدایت شده است.
در حال حاضر سرنوشت طرح تعرفههای ترامپ در دست دیوان عالی آمریکا قرار دارد و رأی نهایی میتواند جهت بازارها را در هفتههای آینده تغییر دهد.
۴- ٰبازار مشتقات بیت کوین همچنان در ترس
علیرغم رشد دوباره قیمت بیت کوین، دادهها نشان میدهد که معاملهگران هنوز نسبت به کف قیمتی در محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ دلار اطمینان ندارند. شرکت تحلیل آنچین گلسنود نیز مدعی شده که همچنان «ترس» در بین معاملهگران بازار آپشن بیت کوین وجود دارد.
گلسنود در گزارشی در این باره نوشته:
نسبت قراردادهای آپشن پوت به کال نشان میدهد اعتماد چندانی به شکلگیری کف وجود ندارد. در زمان ریزش قیمت، قراردادهای پوت (فروش) افزایش یافت و با بازگشت قیمت به محدوده ۱۰۰ هزار دلار، معاملات کال (خرید) رشد کرد، اما بلافاصله پس از آن دوباره قراردادهای پوت زیاد شدند؛ به این معنا که بازار انتظار ریزش دوباره را دارد و در حالت پوشش ریسک باقی مانده است.
این دادهها همچنین نشان میدهد که سرمایهگذاران دیدگاه بلندمدتی ندارند و حتی احتمال بازگشت قیمت به ۱۲۰ هزار دلار را چندان جدی نمیدانند.
در همین حال، با وجود ریزش شدید سود باز قراردادهای آتی در پی ریزش اخیر، این شاخص اکنون مجدداً روند صعودی ملایمی گرفته و تحلیلگران میگویند این روند میتواند بیانگر تلاش تدریجی خریداران برای بازسازی موقعیتهای خود باشد.
۵- فروش نهنگها و چرخه انباشت جدید
یکی از نکات جالب سال ۲۰۲۵، تداوم فروش نهنگهای بیت کوین است. طبق دادههای موجود، نهنگها بهطور میانگین روزانه بیش از هزار بیت کوین فروختهاند؛ روندی که باعث نگرانی معاملهگران کوتاهمدت شده است.
با این حال، تحلیل تازه شرکت کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان میدهد که این فروش میتواند بخشی طبیعی از چرخه بازار باشد. یکی از تحلیلگران این پلتفرم با نام دارکفاست (Darkfost) در گزارشی نوشته:
اکنون شاهد مرحلهای از توزیع طبیعی بازار هستیم؛ مرحلهای که در آن هولدرهای قدیمی میتوانند راحتتر از بازار خارج شوند. با نگاهی کلانتر میبینیم که روند کلی نهنگها از سال ۲۰۲۳ تاکنون همچنان صعودی بوده و دادهها نشان میدهد تغییر یکساله در موجودی نهنگها در دو سال اخیر مثبت مانده است.
طبق دادههای کریپتوکوانت، پس از افت شدید عرضه در اختیار نهنگها از ۳۹۸ هزار بیت کوین در ماه آگوست به ۱۸۵ هزار بیت کوین در اکتبر (همزمان با عبور قیمت از ۱۲۳ هزار دلار)، دوباره روند انباشت آغاز شده و تا ۷ نوامبر میزان دارایی نهنگها به ۲۹۴ هزار بیت کوین رسیده است. دارکفاست در ادامه نوشته:
اگرچه برخی نهنگها از بازار خارج میشوند، اما گروههای جدیدی وارد شدهاند و بخشی از سرمایهگذاران فعلی نیز در حال انباشت بیشتر هستند. در بازه میانمدت تا بلندمدت، این روند شباهتی به فاز توزیع و فروش سال ۲۰۲۱ ندارد و میتواند زمینهساز رشد مجدد قیمت باشد.
