۳ نشانه از اصلاح احتمالی پس از رشد پارابولیک فعلی بازار کریپتو

بازار کریپتو به نظر می‌رسد که کمی بیش از حد داغ شده باشد و برخی از کارشناسان معتقدند که در میان این روند صعودی پارابولیک، احتمال سقوط بازار کریپتو قبل از موج صعودی بعدی وجود دارد.

به گزارش میهن بلاکچین، از نظر تاریخی، برخی شاخص‌های کلیدی می‌توانند به پیش‌بینی سقوط قریب‌الوقوع بازار کریپتو کمک کنند. بعضی از این علائم هشداردهنده، مانند شیدایی میم‌کوین‌ها، فاندینگ ریت بسیار بالا برای معاملات آتی کریپتو و طمع شدید در بین سرمایه‌گذاران، از هم‌اکنون قابل مشاهده هستند.

۳ سیگنال نشان‌دهنده نیاز به اصلاح بازار

سقوط بازار در فضای کریپتو حتی در حین روندهای صعودی نیز می‌تواند امری رایج باشد. بررسی این نشانه‌ها می‌تواند به ما کمک کند تا اصلاحات احتمالی را پیش‌بینی کرده و به‌طور مؤثری ریسک خود را مدیریت کنیم.

از نظر تاریخی، چند شاخص خاص معمولاً پیش از سقوط بازار ظاهر می‌شوند. سه مورد از بارزترین آن‌ها هم‌اکنون قابل مشاهده‌اند؛ شیدایی میم‌کوین‌ها، فاندینگ ریت بسیار بالا برای معاملات آتی کریپتو و مقدار بالای طمع در بین سرمایه‌گذاران.

شاخص احساسات سرمایه‌گذاران کریپتو در آلترناتیو (Alternative) به عدد ۸۴ رسیده که نشان‌دهنده «طمع شدید» است. این عدد در شاخص ترس و طمع کریپتو در تاریخ ۲۳ آبان (۱۳ نوامبر) پس از رسیدن قیمت بیت کوین به رکورد جدید خود در ۹۳٬۳۰۰ دلار ثبت شده است. آخرین باری که شاخص طمع تا این حد بالا بود، در آوریل گذشته اتفاق افتاد که بیت کوین طی سه هفته حدود ۱۸٪ اصلاح را تجربه کرد و از ۶۹٬۱۳۵ دلار به ۵۶٬۵۰۰ دلار تا ۱۱ اردیبهشت (۱ می) کاهش یافت. این مسئله نشان می‌دهد که احتمال اصلاح دیگری نیز وجود دارد؛ اگرچه بیشتر تحلیل‌گران به وضعیت بیت کوین در سال ۲۰۲۵ خوش‌بین باقی مانده‌اند.

بیت کوین در ۲۲ آبان (۱۲ نوامبر) به نزدیک ۹۰٬۰۰۰ دلار رسید که بهترین هفته این رمز ارز از زمان بحران بانکی آمریکا در اوایل سال جاری را رقم زد. طی یک هفته، ارزش بازار بیت کوین بیش از ۴۱۳ میلیارد دلار افزایش یافت.

به گفته کریس مارشالک (Kris Marszalek)، بنیان‌گذار و مدیرعامل کریپتو دات کام، نسبت‌های اهرمی کنونی یا میزان وجوه قرضی برای موقعیت‌های معاملاتی، به سطوح غیرپایداری رسیده‌اند. مارشالک در صفحه ایکس خود در ۲۲ آبان (۱۲ نوامبر) هشدار داد که قبل از رسیدن به هدف ۱۰۰٬۰۰۰ دلار باید این نسبت‌های اهرمی پاک‌سازی شوند و از سرمایه‌گذاران خواست که با دقت مدیریت ریسک کنند.

مارشالک اظهار داشت:

قبل از رسیدن به هدف ۱۰۰٬۰۰۰ دلار باید نسبت‌های اهرمی پاک‌سازی شوند. لطفاً ریسک خود را با دقت مدیریت کنید.

داده‌های کریپتوکوانت نشان می‌دهد که نسبت اهرمی تخمینی بیت کوین در تمامی صرافی‌های کریپتو در تاریخ ۱۴ آبان (۴ نوامبر) به ۰.۲۱۵ رسید، در حالی که روز قبل آن نسبت ۰.۲۱۷ بود که بالاترین مقدار از اکتبر ۲۰۲۳ به شمار می‌آید.

چگونه می‌توان سقوط بازار کریپتو را پیش از وقوع آن شناسایی کرد؟

در این میان، علائم هشداردهنده بسیاری نشان می‌دهند که بازار کریپتو دارای ریسک‌های زیادی است. یکی از این نشانه‌های هشداردهنده، شیدایی و هیجان بیش از حد حول میم‌کوین‌ها است. ارزهایی مانند پپه، نوسانات بالایی را تجربه کرده‌اند. به عنوان مثال، این میم کوین قبل از سقوط حدود ۷۰۰٪ افزایش یافته بود و اکنون برخی تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که احتمال دارد بیش از ۱۵۰۰٪ دیگر نیز رشد کند. میم‌کوین‌ها پروژه‌هایی هستند که فاقد کاربرد واقعی بوده و صرفاً به دلیل هیاهوی پیش‌بینی‌شده بالا می‌روند.

دلیل دیگر برای احتیاط، فاندینگ ریت بالای معاملات آتی است. معاملات آتی دائمی به معامله‌گران اجازه استفاده از اهرم مالی را می‌دهد، اما افزایش فاندینگ ریت نشان از سفته‌بازی غیرپایدار دارد. نرخ‌های افراطی اخیر بر روی یک نقشه حرارتی نشان می‌دهند که در صورت کاهش قیمت، ریسک فروش‌های گسترده وجود دارد.

نقشه حرارتی RSI نیز با سیگنال هشداری قرمز می‌درخشد. RSI برای بیت کوین و سایر دارایی‌ها افزایش فشار خرید را نشان می‌دهد، اما وقتی سطح RSI بالاتر از ۷۰ برود، به این معنی است که بازار اشباع خرید شده و در نهایت منجر به فروش می‌شود. در حال حاضر، RSI در حدود ۶۰ قرار دارد.

طمع نیز دلیل دیگری برای نگرانی است؛ شاخص ترس و طمع کریپتو اخیراً به عدد ۸۴ رسیده که نشان‌دهنده «طمع شدید» در بین سرمایه‌گذاران است. از نظر تاریخی، چنین مقادیری معمولاً پس از اصلاحات بزرگ بازار دیده شده‌اند، اگرچه گذشته همیشه پیش‌گوی آینده نیست.

این عدم قطعیت با نوسانات شدید باعث پیچیدگی شده است. نوسانات بالا معمولاً نشان می‌دهند که بازار آماده یک حرکت بزرگ است، اما همچنین ریسک اصلاحات سریع را به همراه دارد. شاخص درصد پهنای باند بولینگر (Bollinger Band Width Percentile Indicator) نشان‌دهنده افزایش نوسان است و احتمال کاهش شدید را در بازار افزایش می‌دهد. در حال حاضر، نوسان تحقق‌یافته در حدود ۵۰٪ قرار دارد.

حتی اگر به کریپتو اعتقادی نداشته باشد، شاید بهتر باشد به توصیه سرمایه‌گذار قدیمی وارن بافت توجه کرد:

زمانی که دیگران طمع دارند، محتاط باشید و زمانی که دیگران می‌ترسند، طمع کنید.