جاستین سان (Justin Sun) امروز اعلام کرد که ترون (Tron) بهزودی نسخه جدید استیبلکوین خود به نام USDD 2.0 را عرضه خواهد کرد. این پروژه به عنوان نسخهای بازسازیشده از استیبلکوین یو اس دی دی (USDD) طراحی شده است.
به گزارش میهن بلاکچین، سان قول داده است که این دارایی، سود سالانهای معادل ۲۰٪ به کاربران ارائه کند که کاملاً توسط ترون تأمین مالی خواهد شد؛ چراکه به گفته او این شرکت «پول زیادی در اختیار دارد». با این حال، جامعه همچنان نسبت به این پروژه و شکستهای قبلی شرکت از جمله نسخه اول USDD با دیدی انتقادی نگاه میکند.
عرضه USDD 2.0 با وعدههای بزرگ
جاستین سان، بنیانگذار و مدیرعامل ترون، از طریق شبکههای اجتماعی از USDD 2.0 رونمایی کرد. با وجود تلاش شرکت برای پیشگیری از مشکلات در نسخه اول این استیبلکوین، این پروژه با شکست مواجه و از صرافیهای بزرگ حذف شد.
این استیبل کوین در سال ۲۰۲۲ (۱۴۰۱)، USDD سود سالانهای معادل ۳۰٪ ارائه میداد، اما به دلیل چالشهای بازار این نرخ کاهش یافت. در آگوست سال گذشته (مرداد ۱۴۰۲)، ترون دائو رزرو (Tron DAO Reserve) بدون تأیید قبلی دائو، حدود ۱۲,۰۰۰ بیت کوین از وثیقه USDD برداشت کرد.
این اقدام موجب شد که پشتوانه استیبلکوین عمدتاً به توکن بومی ترون، یعنی TRX، وابسته شود و نگرانیهایی درباره پایداری و شفافیت این دارایی به وجود آید.
مهمتر از همه، این استیبلکوین در دو سال گذشته چندین بار ارزش خود را نسبت به دلار از دست داد. USDD همچنان به عنوان نمونهای از شکستهای سان در جامعه کریپتو مطرح است و این باعث شده تا شکوتردیدهایی نسبت به پروژه جدید به وجود آید.
با این حال، ترون بار دیگر تلاش خود را آغاز کرده است. سان در این رابطه گفت:
USDD 2.0 به زودی با سود سالانه ۲۰٪ عرضه خواهد شد که کاملاً توسط ترون تأمین میشود. تمامی سودها از قبل به یک آدرس شفاف ارسال میشوند. هیچ دلیل دیگری وجود ندارد، صرفاً به این دلیل که ما پول زیادی داریم. بنابراین از من نپرسید که سود از کجا تأمین میشود.
نگرانیها درباره وعده سود ۲۰٪
ادعاهای سان مبنی بر ارائه ۲۰٪ سود سالانه برای یک استیبلکوین باعث نگرانیهایی شده است. بدون شک سان منابع مالی گستردهای دارد. به عنوان مثال، او در اواخر نوامبر سال گذشته (آذر ۱۴۰۲) مبلغ ۳۰ میلیون دلار در پروژه ورلد لیبرتی فایننس (World Liberty Financial) متعلق به ترامپ سرمایهگذاری کرد.
اما اگر ترون سود کاربران USDD را از ذخایر نقدی خود پرداخت کند، مشخص نیست که این شرکت چگونه از این پروژه سود خواهد برد.
نسخه ۲.۰ استیبلکوین USDD نیز مانند نسخه قبلی خود عمدتاً توسط توکن بومی ترون، یعنی TRX، به همراه دیگر داراییهای دیجیتال وثیقهگذاری میشود. طبق گفتههای رسمی، این استیبلکوین نسبت وثیقهگذاری ۱۲۰٪ را حفظ کرده است، به طوری که ذخایر ۲.۶ میلیارد دلاری، توکنهای TRX و USDT و سایر داراییها از عرضه در گردش ۷۴۷ میلیون دلاری پشتوانه آن هستند.
وبسایت این استیبلکوین ادعا میکند که مدل مازاد وثیقهگذاری آن پایداری و تابآوری را تضمین میکند، اما منتقدان نگرانیهایی درباره وابستگی به TRX و عدم وجود حاکمیت مناسب ابراز کردهاند.
در همین حال، توکن بومی ترون (TRX) حدود یک ماه پیش به بالاترین قیمت تاریخی خود رسید، اما نوسانات آن ممکن است برای پشتوانه از یک استیبلکوین کافی نباشد. در واقع، قیمت ترون طی هفتههای گذشته به طور پیوسته کاهش یافته است، هرچند که سرمایهگذاران وفادار همچنان از آن حمایت میکنند.
پس از اعلام جدید «جاستین سان» در خصوص توسعههای استراتژیک، قیمت ترون (TRX) با ۶.۲۵٪ افزایش به ۰.۲۳۶۶ دلار و ارزش بازار آن به ۲۰.۲۵ میلیارد دلار رسید.
به عبارت دیگر، سرمایهگذاران احتمالی پیش از اعتماد به ترون برای بازآفرینی USDD سوالات زیادی دارند. حتی اگر این شرکت منابع مالی کافی برای تأمین مالی این پروژه داشته باشد، نمیتواند برای همیشه پول به این پروژه تزریق کند.
در نهایت، ترون باید از این پروژه که به نظر میرسد «آنقدر خوب است که نمیتوان به آن اعتماد کرد»، سودی کسب کند.
مقایسه با سایر استیبلکوینها و چشمانداز بازار
سود ۲۰٪ که توسط USDD 2.0 ارائه میشود، این استیبلکوین را در بین استیبلکوینهای با بالاترین سود در بازار قرار میدهد. سایر رقبای این پروژه، مانند DAI در پروتکل اسپارک، سود سالانه ۱۲٪ را ارائه میدهند، در حالی که USDC سود ۴.۱٪ را برای کاربران کیف پول کوینبیس فراهم میکند.
با این حال، استیبلکوینهای با سود بالا به دلیل ریسکهایی که با مکانیزمهای آنها همراه است، مانند سقوط UST در سال ۲۰۲۲ (۱۴۰۱) تحت فشار قرار گرفتهاند. با وجود این ریسکها، «جاستین سان» و ترون DAO امیدوارند که آینده USDD 2.0 روشن باشد.
بازار استیبلکوینها که در سلطه غولهایی مانند USDT و USDC قرار دارد، دارای ارزشی بیش از ۲۱۵ میلیارد دلار است که از این مقدار، استیبلکوینهای الگوریتمی و پشتیبانیشده با ارزهای دیجیتال حدود ۱۳ میلیارد دلار را شامل میشوند. در حالی که USDD جایگاه خاص خود را پیدا کرده است، سرمایهگذاری بازار آن با ۷۴۷ میلیون دلار هنوز نسبت به رقبا بسیار کوچک است.
