با وضع تعرفه‌های جدید بر واردات دستگاه‌های استخراج ایسیک (ASIC)، دوران سلطه آمریکا بر صنعت جهانی بیت‌کوین که پس از ممنوعیت چین شکل گرفته بود، با چالشی جدی مواجه شده است.
به گزارش میهن بلاکچین، کارشناسان معتقدند هرچند این تعرفه‌ها و رقابت با مراکز داده هوش مصنوعی، رشد این صنعت را کند می‌کند، اما راهکارهایی مانند تولید داخلی و تمرکز بر بهره‌وری مانع از پایان این دوران خواهد شد.
مقدمه
پس از آنکه چین در تابستان ۲۰۲۱ ارزهای دیجیتال را ممنوع کرد، بخش عظیمی از صنعت استخراج مجبور به جابجایی به کشورهایی مانند قزاقستان، روسیه، کانادا و سایر کشورهایی با برق ارزان شد. با این حال، بزرگترین نفع‌برنده این مهاجرت، ایالات متحده بود که طی چهار سال گذشته از هر کشور دیگری در جهان از نظر هش‌ریت (Hashrate) پیشی گرفته است.
با این وجود، سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ که در تاریخ ۲ آوریل رونمایی شد اما فعلاً متوقف شده است، تهدیدی برای افزایش هزینه‌های ایسیک‌ها (ASICها)، یعنی کامپیوترهای فوق‌العاده قدرتمندی که برای تولید بیت‌کوین استفاده می‌شوند، به شمار می‌رود. تنها تعداد انگشت‌شماری از شرکت‌ها دانش ساخت این ایسیک‌ها را دارند و اکثر تأسیسات تولیدی آنها در جنوب شرقی آسیا، در کشورهایی واقع شده است که با تعرفه‌هایی حدوداً ۱۰ تا ۵۰٪ مواجه هستند.
گسترش قدرت استخراج آمریکا پایان یافت؟
به گفته چندین کارشناس، اگرچه این مالیات‌های جدید احتمالاً واردات دستگاه‌های جدید را برای ماینرهای مستقر در آمریکا به‌طور بازدارنده‌ای گران نخواهد کرد، اما به احتمال زیاد گسترش این صنعت در کشور را کند خواهد کرد.
تاراس کولیک (Taras Kulyk)، مدیرعامل شرکت سخت‌افزاری بیت‌کوین Synteq Digital می‌گوید:
آمریکا در آینده قابل پیش‌بینی همچنان منبع اصلی هش‌ریت در سطح جهان باقی خواهد ماند، اما با تبدیل شدن استخراج بیت کوین به یک تجارت بسیار جهانی‌تر، سلطه فراگیر آن احتمالاً از بین خواهد رفت.
او افزود:
ما قطعاً شاهد ثبات رشد نسبی هش‌ریت آمریکا خواهیم بود. کشورهای دیگر به طور جدی وارد این فضا می‌شوند. پاکستان به تازگی اعلام کرده است که دو گیگاوات برق را به استخراج بیت‌کوین اختصاص خواهد داد. پروژه‌های گوناگونی نیز در اتیوپی و سایر نقاط جهان در حال انجام است. آنها قطعاً بخش قابل توجهی از رشد ظرفیت هش‌ریت را به خود اختصاص خواهند داد.
تعرفه‌ها تنها یک قطعه از پازلی بسیار بزرگ‌تر هستند. عوامل دیگری مانند تقاضای عظیم برای مراکز داده جدید مختص هوش مصنوعی (AI) و کاهش تعداد مکان‌های ایده‌آل در آمریکا برای راه‌اندازی تأسیسات استخراج، احتمالاً تأثیر بیشتری بر محاسبات یک ماینر در انتخاب حوزه قضایی برای فعالیت خواهند داشت.
فعالیت‌های مستقر در آمریکا همچنان در کوتاه‌مدت قادرند از یک بازار ثانویه قوی برای تهیه دستگاه‌های استخراج بدون پرداخت تعرفه بهره ببرند. در بلندمدت نیز، تولیدکنندگان ایسیک در حال برداشتن گام‌هایی برای تولید دستگاه‌های خود در خاک آمریکا هستند.
به نظر می‌رسد اجماع بر این است که تعرفه‌ها، به جای نابود کردن استخراج بیت‌کوین در آمریکا، صرفاً در حال تبدیل شدن به متغیر جدیدی هستند که این صنعت سریع و فوق‌العاده رقابتی باید با آن دست و پنجه نرم کند.
کنار آمدن با تعرفه‌ها
تعرفه‌ها در ماه آوریل عمدتاً به دلیل ناگهانی و شدید بودنشان یک چالش برای ماینرها ایجاد کردند. ماینرها و شرکت‌های لجستیک برای جلوگیری از پرداخت مالیات‌های قابل توجه، برای ارسال محموله‌های ایسیک به آمریکا عجله کردند اما در نهایت کاخ سفید مهلت اجرا را چند ماه به تعویق انداخت.
با این حال، اکنون شرکت‌های استخراج با این ایده که اسیک‌های وارداتی حداقل ۱۰٪ گران‌تر از گذشته خواهند بود، سازگار شده‌اند. اما بلاتکلیفی در مورد اینکه آیا این شرایط جدید پایدار خواهد بود یا خیر، وجود دارد. دولت ترامپ هنوز در میانه مذاکرات تجاری بوده و سیستم قضایی هنوز حکم قطعی در مورد قانونی بودن سیاست‌های جدید صادر نکرده است.
لورن لین (Lauren Lin)، رئیس بخش سخت‌افزار در شرکت سخت‌افزاری بیت‌کوین Luxor Technology، در مصاحبه‌ای گفت:
احتمالاً زمان زیادی طول خواهد کشید تا پاسخ قطعی در مورد شکل تعرفه‌ها داشته باشیم… حداقل تا زمانی که دادگاه عالی نظر خود را اعلام کند. ما انتظار داریم این روند چند ماه و حتی بیش از یک سال طول بکشد.
به گفته لین، در این میان، لاکسور (که یک کسب‌وکار حمل‌ونقل نیز اداره می‌کند) هیچ نشانه‌ای از وحشت در میان مشتریان خود نمی‌بیند، اگرچه پرسش‌ها در مورد چگونگی آماده شدن برای تغییرات سیاست واشنگتن افزایش یافته است. او همچنین افزود که بازار ثانویه اسیک (جایی که شرکت‌های مستقر در آمریکا می‌توانند دستگاه‌های دست‌دوم و ارزان‌تر تهیه کنند) نیز کند نشده است. به عبارت دیگر، ماینرها به کار خود ادامه می‌دهند.
اما مشکلات جدیدی نیز، مانند این واقعیت که تعرفه‌ها بر سخت‌افزارهای الکتریکی وارداتی نیز تأثیر می‌گذارند، وجود دارد. به عنوان مثال، ترانسفورماتورها عمدتاً در خارج از کشور تولید می‌شوند و حتی قبل از آوریل نیز تهیه آنها دشوار بود. تعرفه‌ها فقط وضعیت را بدتر کرده‌اند. به گفته فردی که برای یک سازمان تجاری ارز دیجیتال کار می‌کند، این موضوع برای ماینرها منبع ناامیدی بزرگ‌تری نسبت به تعرفه‌های اسیک‌ها بوده است.
جف لابرج ( Jeff LaBerge)، رئیس بازار سرمایه و طرح‌های استراتژیک در شرکت استخراج بیت‌کوین Bitdeer، در مصاحبه‌ای دیگر گفت:
به طور کلی، تعرفه‌های اولیه کاخ سفید بر کشورهای جنوب شرقی آسیا را باید تنها به عنوان نقطه شروع سیاستی دید که احتمالاً با گذشت زمان تکامل خواهد یافت. ما کاملاً خوش‌بین هستیم که در پایان به نتیجه‌ای معقول خواهیم رسید.
ساخت آمریکا
بازار ۳۰ میلیارد دلاری اسیک تحت سلطه بیت‌مین (Bitmain)، یک شرکت چینی است که طبق گزارش TheMinerMag، دستگاه‌هایش تقریباً ۸۰٪ از هش‌ریت بیت‌کوین را تأمین می‌کنند. رقبای آن شامل MicroBT، Canaan و Bitdeer هستند.
اگرچه MicroBT در حال حاضر حداقل یک کارخانه در پنسیلوانیا دارد و بیت‌مین در ماه دسامبر اعلام کرد که در حال راه‌اندازی یک خط تولید جدید در ایالات متحده است، این شرکت‌ها اکثریت قریب به اتفاق اسیک‌های خود را در مالزی، تایلند و چین تولید می‌کنند. Canaan نیز یک دوره آزمایشی در آمریکا را به پایان رسانده است که یعنی اکنون در صورت تمایل، ظرفیت ساخت اسیک در این کشور را دارد.
تعرفه‌های دولت ترامپ در حال تحقق یکی از اهداف اعلام‌شده خود (تقویت صنعت آمریکا) هستند، زیرا این تولیدکنندگان ایسیک را تشویق می‌کنند تا فعالیت‌های خود را در این کشور افزایش دهند.
شرکت Canaan اظهار داشت که اگرچه تولید در آمریکا پرهزینه است، اما مزایای نزدیکی جغرافیایی به مشتریان و کاهش خطرات زنجیره تأمین را به همراه دارد. این شرکت اعلام کرد که در حال حاضر در حال بررسی امکان همکاری با تولیدکنندگان موجود در آمریکا برای اهداف خود است. MicroBT نیز در حال بررسی راه‌هایی برای جلوگیری از تعرفه‌ها از طریق افزایش تولید در آمریکاست.
Bitdeer، بازیگر جدید اما پیشرفته از نظر فناوری در صحنه ایسیک، به این وضعیت به عنوان فرصتی برای به دست آوردن سهم بازار از شرکت‌های قدیمی‌تر نگاه می‌کند. لابرج گفت:
ما دوست داریم تا جایی که ممکن است تولید را به آمریکا منتقل کنیم. مدتی طول می‌کشد تا این ظرفیت افزایش یابد.
آنها افزودند:
تولیدکننده و ماینر بودن به ما گزینه‌های فوق‌العاده‌ای می‌دهد، زیرا همیشه برای دستگاه‌هایی که تولید می‌کنیم، چه در مراکز داده خودمان و چه با یک شخص ثالث، جایی خواهیم داشت.
بیت‌دیر در تگزاس و اوهایو، در میان مکان‌های دیگر، عملیات استخراج دارد. غول این صنعت، یعنی بیت‌مین، از زمان اعلام تعرفه‌ها در آوریل، برنامه‌های جدیدی برای افزایش تولید در آمریکا اعلام نکرده است. اما به گفته کولیک از شرکت Synteq، این شرکت احتمالاً می‌خواهد نشان دهد که مطابق با اهداف دولت ترامپ در حال ساخت‌وساز در آمریکاست. بیت‌مین به درخواست اظهارنظر پاسخ نداد.
در هر صورت، به نظر می‌رسد اجماع بر این است که گسترش ظرفیت تولید در آمریکا فرآیندی کند و پرهزینه خواهد بود.
شرکت Canaan بیان کرد:
اینکه آیا تولید دستگاه‌های خود را در آمریکا افزایش دهیم یا نه، به توانایی ما در کاهش هزینه‌ها و همچنین تقاضای مشتریان آمریکایی ما بستگی دارد. اگر تقاضا از سوی مشتریان آمریکایی کم باشد، تولید در اینجا منطقی نیست. علاوه بر این، اگر تعرفه‌ها بر محصولات جنوب شرقی آسیا در نهایت پایین باشد، دیگر لزوماً نیازی به ایجاد قابلیت‌های تولیدی خود در ایالات متحده نداریم.
پایان یک دوران طلایی؟
بنابراین، ماینرها به سرعت در حال تطبیق با واقعیت جدید تعرفه‌ها هستند و تولیدکنندگان ایسیک آماده به نظر می‌رسند تا تولید محلی را افزایش دهند. با این وجود، بعید است که هش‌ریت مستقر در آمریکا (که در حال حاضر بیش از ۴۰٪ از هش‌ریت جهانی را تشکیل می‌دهد) با همان سرعتی که در چهار سال گذشته رشد کرده است، به رشد خود ادامه دهد.
اولاً، تعرفه‌ها تأثیر خود را دارند. استخراج بیت‌کوین یک صنعت بسیار رقابتی است و شرکت‌ها همیشه به دنبال راه‌هایی برای کاهش هزینه‌ها هستند. اگر انتخاب بین افتتاح یک مرکز استخراج جدید در تگزاس یا در انتاریو باشد، تعرفه‌ها ممکن است تصمیم را به نفع دومی تغییر دهند.
با این حال، مهم‌تر از آن این واقعیت است که یافتن مکان‌های جدید در آمریکا که شرایط لازم برای راه‌اندازی عملیات جدید استخراج بیت‌کوین را داشته باشند، دشوارتر می‌شود. لابرج می‌گوید:
بیشتر میوه‌های در دسترس در آمریکا چیده شده‌اند.
ناگفته نماند که رقابت شدیدتر شده است. مراکز داده اختصاص‌یافته به رایانش با عملکرد بالا (HPC) به منظور افزایش قابلیت‌های هوش مصنوعی در سراسر کشور در حال ظهور هستند و بازیگران اصلی این صنعت، یعنی مایکروسافت، متا، گوگل جیب‌های پری دارند. اگر مکانی هم برای استخراج و هم برای HPC مناسب باشد، بعید است که ماینرها در جنگ مزایده پیروز شوند.
و لزوماً هم نمی‌خواهند پیروز شوند. ساخت مراکز داده HPC پیچیده‌تر و سرمایه‌برتر است، اما سود بسیار بالاتری نیز به همراه دارد؛ این امر باعث شده است که تعدادی از شرکت‌های استخراج بیت‌کوین به سمت هوش مصنوعی متنوع‌سازی کنند.
کولیک گفت:
دنبال کردن الکترون‌ها توسط HPC، موضوع اصلی برای دو تا ده سال آینده است. ماینرهای بیت‌کوین قطعاً اهدافی برای تصاحب و یکپارچه‌سازی در این فضا هستند… به عنوان یک بخش، آنها احتمالاً خورده یا در رایانش دیجیتال کلی جذب خواهند شد.
این پدیده احتمالاً به دلیل پیچیدگی فنی مورد نیاز برای ساخت و اجرای مراکز HPC، به ایالات متحده محدود خواهد ماند. ملاحظات سیاسی نیز با توجه به رقابت تسلیحاتی هوش مصنوعی بین آمریکا و چین، نقش بزرگی ایفا می‌کنند. به عبارت دیگر، ماینرهای بیت‌کوین در خارج از آمریکا به همان شکلی که همتایان آمریکایی‌شان تحت تأثیر رشد سریع صنعت HPC قرار می‌گیرند، متأثر نخواهند شد.
به گفته لابرج، برای ماینرهای مستقر در آمریکا، مسیر پیش رو ممکن است دیگر گسترش از نظر مگاوات نباشد، بلکه از نظر بهره‌وری باشد.
او گفت:
اگر به هش‌ریت جهانی در حال حاضر نگاه کنید… اکثر دستگاه‌ها بهره‌وری ۳۰ ژول بر تراهش (J/TH) یا بالاتر دارند.
برای مقایسه، جدیدترین نسل دستگاه‌های بیت‌مین و بیت‌دیر از نظر بهره‌وری به ۱۰ J/TH نزدیک‌تر هستند. او ادامه داد:
در شرایط اقتصادی امروز، این در بهترین حالت سودآوری حاشیه‌ای دارد.
او افزود:
تمام آن دستگاه‌ها باید نوسازی شوند. ما این را به عنوان یک بازار قابل آدرس‌دهی ۴ تا ۶ میلیارد دلاری در سال برای سه تا پنج سال آینده می‌بینیم.
