رکوردشکنی همزمان قیمت و سختی استخراج بیت کوین؛ تحلیل رفتار هولدرهای بلندمدت

قیمت بیت کوین (BTC) اخیراً به‌طور مداوم در حال ثبت سقف‌های تاریخی جدید (ATH) بود. همزمان با این افزایش قیمت، سختی استخراج بیت کوین نیز به بالاترین حد خود رسیده است که نشان‌دهنده توسعه شبکه است.

به گزارش میهن بلاکچین، ترکیب ATH قیمت بیت کوین، افزایش سختی (Difficulty) استخراج و رفتار هولدرهای بلندمدت (LTH) چشم‌اندازی خوش‌بینانه را ترسیم می‌کند، هرچند همچنان ریسک‌هایی وجود دارد.

قیمت ATH، سختی استخراج ATH

بر اساس داده‌های بلاکچین دات کام (Blockchain.com)، سختی استخراج بیت کوین با ۷.۹۶٪ افزایش به ۱۲۶.۲۷ تریلیون رسیده است و میانگین هش‌ریت (Hashrate) شبکه در هفت روز گذشته ۹۰۸.۸۲ EH/s بوده است. این رقم نشان‌دهنده قدرت محاسباتی رو به رشد ماینرها است، به‌ویژه با توجه به اینکه قیمت بیت کوین اخیراً به ۱۲۲,۰۰۰ دلار رسیده است.

اگر این روند ادامه یابد، می‌تواند کارایی ماینرها را با توجه به نتایج ضعیف استخراج در ماه ژوئن (خرداد–تیر)، کاهش دهد.

با این حال، تغییر قابل‌توجه پیش‌رو، تنظیم بعدی سختی استخراج بیت کوین است که پیش‌بینی می‌شود در ۲۷ جولای ۲۰۲۵ (۵ مرداد ۱۴۰۴) با ۶.۶۹٪ کاهش همراه باشد. این موضوع می‌تواند سیگنالی مثبت برای ماینرها باشد و به بهینه‌سازی بهره‌وری عملیاتی آن‌ها کمک کند.

علاوه بر این، نمودار منتشرشده توسط NekoZ در پلتفرم X از گلسنود، بینش‌های عمیقی درباره رفتار هولدرهای بلندمدت (LTH) ارائه می‌دهد. سود تحقق‌یافته آن‌ها در جولای ۲۰۲۵ به ۱۰۸,۴۰۰ دلار رسیده و نسبت سوددهی آن‌ها به ۳۵۷٪ افزایش یافته است. میانگین قیمت خرید آن‌ها همچنان به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از قیمت فعلی باقی مانده است.

این موضوع نشان می‌دهد که اکثر هولدرهای بلندمدت حتی زمانی که قیمت بیت کوین به ATH می‌رسد، قصد فروش دارایی‌های خود را ندارند. نمودار نشان می‌دهد از سال ۲۰۲۲ تاکنون، فازهای سوددهی بالا (مانند ۲۹۶٪ در میانه سال ۲۰۲۴) اغلب با روندهای صعودی پایدار قیمت همراه بوده‌اند. این مسئله این دیدگاه را تقویت می‌کند که بازار فعلی هنوز به اشباع نرسیده است.

با این حال، یک عامل تأمل‌برانگیز، پایین بودن علاقه جستجوی گوگل برای بیت کوین است که همچنان در سطح پایینی قرار دارد و نسبت به بازارهای گاوی قبلی بهبودی نشان نمی‌دهد. این موضوع می‌تواند بازتاب‌دهنده بلوغ سرمایه‌گذاران باشد که به‌جای هجوم ناشی از ترس جا ماندن (FOMO)، به استراتژی بلندمدت روی آورده‌اند و کمتر به سفته‌بازی کوتاه‌مدت می‌پردازند.

به‌طور کلی، هم‌افزایی ATH قیمت بیت کوین، سختی بالای استخراج و رفتار هولدرهای بلندمدت چشم‌اندازی امیدوارکننده اما همراه با ریسک ایجاد می‌کند. با توجه به افزایش نقدینگی جهانی (زیرا شاخص M2 در آمریکا، چین و اروپا نیز به ATH رسیده است)، بیت کوین از پتانسیل قابل‌توجهی در کوتاه‌مدت برخوردار است.

با این وجود، سرمایه‌گذاران باید برای کاهش ریسک ناشی از اصلاحات احتمالی قیمت، شاخص‌های کلیدی مانند هش‌ریت، تغییرات سختی استخراج بیت کوین و احساسات بازار را به‌دقت زیر نظر داشته باشند.