بازار بیت کوین این روزها در آستانه یکی از مهم‌ترین تصمیمات فدرال رزرو آمریکا قرار دارد؛ تصمیمی که می‌تواند جهت حرکت بزرگترین ارز دیجیتال جهان را در هفته‌های آینده تعیین کند. همه نگاه‌ها به جلسه روز چهارشنبه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) دوخته شده، جایی که انتظار می‌رود نخستین کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ رقم بخورد. همزمان، قیمت بیت کوین در تلاش است تا از سد مقاومت کلیدی ۱۱۷ هزار دلار عبور کند؛ سطحی که بسیاری آن را تعیین‌کننده آغاز موج بعدی صعود یا اصلاح می‌دانند.
از سوی دیگر، افزایش تقاضای نهادی، ورود نقدینگی به ETFهای بیت کوین و داده‌های آنچین از فعالیت پرحجم خریداران بزرگ در صرافی‌ها، نشانه‌هایی از تداوم روند صعودی را آشکار کرده است. برخی مدل‌های تحلیلی حتی هشدار می‌دهند که اوج چرخه صعودی جاری ممکن است تنها «چند هفته» با ما فاصله داشته باشد. حال سوال اصلی این است: آیا بیت کوین آماده رکوردشکنی دوباره است یا باید پیش از آن شاهد یک اصلاح قیمتی باشیم؟ در این مطلب از میهن بلاکچین ۵ نکته مهم که در این هفته باید مدنظر قرار دهید را زیر ذره‌بین می‌بریم.
۱- آغاز نوسانات قیمت بیت کوین با بازگشت بازارهای سنتی
با بازگشایی بازارهای مالی سنتی، نوسانات قیمت بیت کوین بار دیگر شدت گرفته است. در حال حاضر قیمت بیت کوین در عبور از سطح ۱۱۷٬۰۰۰ دلاری ناکام مانده و همین موضوع این محدوده را به نقطه‌ای حساس برای معامله‌گران بدل کرده است.
تد پیلووز (Ted Pillows) سرمایه‌گذار و کارآفرین حوزه کریپتو در جدیدترین پست خود در شبکه اجتماعی ایکس نوشته است:
بیت کوین از محدوده ۱۱۷٬۰۰ تا ۱۱۷٬۲۰۰ دلار پس زده شد. این تنها سطح کلیدیه که باید پس گرفته بشه. اگه بیت کوین به زودی این محدوده رو پس نگیره، احتمال اصلاح تا سطح ۱۱۳٬۵۰۰ دلار یا حتی پایین‌تر وجود داره.
بر اساس داده‌های پلتفرم CoinGlass، درست بالای محدوده ۱۱۷ هزار دلار، بلوک بزرگی از سفارشات فروش در دفتر سفارش صرافی‌ها قرار دارد در حالی که سفارشات خرید پایین‌تر از محدوده قیمتی فعلی قرار گرفته‌اند.
کریپ‌نوو (CrypNuevo) دیگر معامله‌گر بازار نیز معتقد است در حوالی زمان تصمیم‌گیری فدرال رزرو، بیت کوین می‌تواند تا محدوده ۱۱۳ هزار دلار کاهش یابد. وی در این باره می‌گوید:
فکر می‌کنم این هفته نهایتاً تا ۱۱۳ تا ۱۱۲ هزار دلار ریزش داشته باشیم.
۲- نشست فدرال رزرو در مورد نرخ بهره
همه‌چیز برای چهارشنبه آماده است؛ جایی که فدرال رزرو احتمالاً برای نخستین بار در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را کاهش خواهد داد. انتظار بازار این است که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در نشست پیش رو نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش دهد، هرچند داده‌های ابزار FedWatch متعلق به گروه CME احتمال اندکی را برای کاهش بزرگتر ۰.۵ درصدی نیز مطرح می‌کند.
در حال حاضر شرایط کمی غیرمعمول است. نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در آخرین توییت خود به این نکته اشاره کرده که از سال ۱۹۹۶ تاکنون، فدرال رزرو تنها سه سال نرخ بهره را در شرایطی که بازار سهام در نزدیکی اوج خود قرار داشته کاهش داده است.
این موضوع برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین و حتی طلا می‌تواند محرکی جدی باشد. کوبیسی لتر در این باره نوشته:
در کوتاه‌مدت نوسانات بیشتر خواهد شد اما در بلندمدت هولدرها جشن می‌گیرند. چرا؟ چون کاهش نرخ بهره در وضعیتی که تورم بالاست و انقلاب هوش مصنوعی در حال رخ دادن است می‌تواند بر آتش بازار بنزین بیشتری بریزد!
کوبیسی لتر در ادامه نوشته:
طلا و بیت کوین این را از قبل می‌دانستند. به همین خاطر روند صعودی مستقیمی در این دارایی‌ها دیدیم که نشان‌دهنده چیزی است که در ادامه رخ می‌دهد.
همانطور که پیش‌تر گزارش دادیم، در حال حاضر فدرال رزرو با دو مشکل برقراری تعادل میان تورم و تضعیف بازار کار روبه‌روست. شرکت موزایک است (Mosaic Asset) در گزارش هفتگی جدید خود در این باره نوشته است:
در حالی که تورم همچنان مشکل فدرال رزرو است، تمرکز بانک مرکزی آشکارا به سمت حمایت از بازار کار تغییر کرده است.
این شرکت به بازبینی نزولی آمار اشتغال اخیر اشاره کرده و می‌گوید:
بازار در حال قیمت‌گذاری چندین کاهش نرخ بهره پیش روست. صددرصد احتمال دارد فدرال رزرو این هفته نرخ بهره را کاهش دهد؛ تنها سؤال این است که این نرخ چقدر کاهش می‌یابد … در هر صورت، چرخه جدید کاهش نرخ بهره در شرایطی آغاز می‌شود که سیاست‌های مالی اندکی انبساطی شده و بازار سهام چشم‌انداز مثبتی دارد.
۳- احتمال اوج‌گیری بازار صعودی بیت کوین در «چند هفته آینده»
بسیاری از تحلیلگران این روزها پیش‌بینی‌های متعددی برای سقف قیمتی چرخه صعودی بیت کوین مطرح کرده‌اند. برخی معتقدند مقاومت ۱۲۴٬۵۰۰ دلار تا چرخه بعدی دست‌نخورده باقی می‌ماند، اما گروهی دیگر انتظار دارند در همین چرخه شاهد ورود دوباره بیت کوین به فاز کشف قیمت باشیم.
در همین حال،ژوائو ودسون (Joao Wedson) بنیان‌گذار پلتفرم تحلیلی Alphractal، با اتکا به ابزار پیش‌بینی قیمتی ویژه خود به نام Max Intersect SMA Model که از میانگین‌های متحرک ساده و تحلیل الگوریتمی برای شناسایی سقف بازار صعودی استفاده می‌کند مدعی شده این مدل هنوز سیگنالی برای به سقف رسیدن بازار صادر نکرده است.
وی در پستی در شبکه اجتماعی ایکس نوشته:
این مدل هنوز سیگنال اوج چرخه فعلی رو صادر نکرده اما بسیار به اون نزدیک شده. این یعنی ممکنه تنها چند هفته تا اوج بازار فاصله داشته باشیم.
بر اساس پیش‌بینی این مدل، سقف چرخه فعلی ممکن است در حوالی ۱۴۰٬۰۰۰ دلار تشکیل شود.
برخی الگوهای تاریخی حتی برآورد می‌کنند تا پیش از ماه اکتبر (مهر) نباید انتظار پایان چرخه صعودی را داشت. در همین حال، تشکیل کراس طلایی در شاخص مکدی در اوایل ماه سپتامبر، هدف جسورانه ۱۶۰ هزار دلاری را برای ماه‌های آینده مطرح کرده است.
۴- نشانه‌های خرید سنگین در صرافی بایننس
داده‌های شرکت کریپتوکوانت نشان می‌دهد که فعالیت خریداران در بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان جان تازه‌ای به خود گرفته است. بر اساس شاخص «Binance Scarcity Index» این پلتفرم قدرت خرید اسپات این صرافی از عرضه موجود پیشی گرفته که می‌تواند به کمبود عرضه در بازار منجر شود!
یکی از تحلیلگران کریپتوکوانت با نام عرب چین (Arab Chain) در این باره نوشته است:
این شاخص زمانی جهش می‌کنه که خریداران با سرعت به دنبال خرید بیت کوین در بازار باشن. چنین جهش‌هایی معمولا با اخبار مثبت یا ورود ناگهانی سرمایه همراهه. نمونه مشابه مربوط به سال گذشته‌س که باعث شد قیمت بیت کوین طی چند روز به حدود ۱۲۴٬۰۰۰ دلار برسه!
با این حال، او هشدار داده که افزایش کوتاه‌مدت این شاخص گاهی به دوره‌های تثبیت قیمت منجر می‌شود و برای اثرگذاری صعودی باید چند روز ادامه پیدا کند.
این شاخص روز یکشنبه به سطح ۲.۹۴ رسید، در حالی که پیش‌تر رکورد تاریخی بالای ۶ را ثبت کرده بود.
۵- صندوق‌های ETF؛ بلعنده عرضه تازه بیت کوین!
بخش مهم دیگری از ماجرا به ورود سرمایه‌گذاران نهادی بازمی‌گردد. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین در آمریکا تنها در هفته گذشته ۲.۳ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند.
کیث الن (Keith Alan) هم‌بنیان‌گذار پلتفرم Material Indicators معتقد است که چنین حجم از علاقه نهادی در نهایت به رکوردشکنی بیت کوین منجر خواهد شد. وی در پستی در این باره نوشته است:
چرا این پیش‌بینی رو دارم؟ چون تقاضای نهادی بیش از حد زیاده و این تقاضا در حال رشده.
طبق داده‌های گلسنود، تنها در روز ۱۰ سپتامبر، صندوق‌های ETF معادل ۵٬۹۰۰ بیت کوین جذب کردند که بیشترین ورود روزانه از اواسط ماه جولای تاکنون بود:
این روند باعث شد جریان خالص هفتگی مثبت شود که نشانه‌ای از علاقه مجدد سرمایه‌گذاران همزمان با تثبیت قیمت بیت کوین بالاتر از ۱۱۴٬۰۰۰ دلار است.
نکته قابل‌توجه این است که حجم ورود سرمایه به ETFها، به گفته آندره دراگوش (Andre Dragosch) از شرکت بیت‌وایز، تقریباً ۹ برابر بیش از بیت کوین استخراج‌شده در همان بازه بوده است.
