بیت کوین بار دیگر تاریخساز شد. بستهشدن کندل هفتگی این رمزارز در سطح ۱۲۳,۵۰۰ دلار نهتنها رکوردی تازه ثبت کرد، بلکه نشانهای قطعی از ورود بیت کوین به فاز جدیدی از کشف قیمت است؛ بازار در این مرحله بهدنبال یافتن سقفهای ناشناختهای میگردد.
به گزارش میهن بلاکچین، همزمان با تثبیت قیمت در نزدیکی اوج تاریخی ۱۲۵,۸۰۰ دلار، مجموعهای از دادههای آنچین و بازار مشتقات نشان میدهند که کنترل بازار فعلاً در دست خریداران است و نیروی صعودی بیت کوین همچنان قدرتمند پیش میرود.
گاوها کنترل بیت کوین را در دست دارند
بررسی سه شاخص کلیدی در بازار بیت کوین تصویر روشنی از سلامت روند صعودی فعلی ترسیم میکند. این شاخصها شامل مومنتوم ساختاری، جریان قراردادهای آتی و امتیاز سود و زیان شبکه هستند که هرکدام نشانهای از تداوم قدرت خریداران و پایداری مسیر صعودی ارائه میدهند.
اکسل آدلر جونیور (Axel Adler Jr.) – تحلیلگر بازار – معتقد است ساختار حرکتی بیت کوین همچنان صعودی و قدرتمند است. او اشاره میکند که قیمت بیت کوین در حال حاضر به سقف کانال ۲۱روزه دانچیان (Donchian Channel) در محدوده ۱۲۵,۲۰۰ دلار چسبیده است.
این رفتار نشان میدهد که فشار خرید هنوز در بازار غالب است و اصلاحها کاملاً کنترلشده رخ میدهند. همچنین شاخص ترکیبی «تغییر ساختار» در سطح ۰.۷۳ قرار دارد که تأییدی بر تسلط خریداران بر روند است. به گفته آدلر، نبرد فعلی قیمت در محدوده ۱۲۵,۰۰۰ دلار میتواند تعیین کند که آیا بازار آماده جهشی تازه است یا نیاز به یک دوره استراحت و تثبیت دارد.
فشار خریداران در بازار آتی افزایش یافته است
شاخص جریان قراردادهای آتی بیت کوین (Futures Flow Index) نیز رقم قابلتوجه ۹۶٪ را ثبت کرده است که بهطور معمول نشانه ورود بازار به وضعیت بیشازحد صعودی است.
قیمت بیت کوین در زمان نگارش مطلب بسیار بالاتر از ارزش منصفانه ۳۰روزه خود در ۱۱۷,۵۰۰ دلار قرار دارد، که اغلب بهعنوان سیگنالی برای تداوم روند صعودی تعبیر میشود. با این حال، چنین وضعیتی معمولاً پیش از ادامه مسیر، یک فاز کوتاهمدت از «خنک شدن بازار» را تجربه میکند تا تعادل میان قراردادهای آتی و نقدی بازیابی شود.
در کنار این شاخص، امتیاز سود/زیان (Profit/Loss Block Score) نیز در بالاترین سطح خود یعنی ۳ قرار دارد، به این معنا که بخش عمده خروجیهای خرجنشده (UTXO) در سود هستند.
این شرایط بهطور تاریخی با افزایش تمایل به ریسک و رفتار خرید در اصلاحات همراه است. با این حال، نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته دارندگان کوتاهمدت (MVRV) نیز در حال نزدیک شدن به محدوده ۱ و سطح قیمتی حدود ۱۳۳,۰۰۰ دلار است که میتواند نشاندهنده افزایش فشار فروش ناشی از ذخیره سود باشد. حفظ مومنتوم سود در بالای صدک نودم برای جلوگیری از خستگی روند حیاتی خواهد بود.
چشمانداز کوتاهمدت؛ تداوم تدریجی یا بازگشت به میانگین؟
ساختار کوتاهمدت بیت کوین پس از بستهشدن تاریخی بالای ۱۲۳,۰۰۰ دلار، دو مسیر محتمل را پیشرو میگذارد. در سناریوی نخست، بازار به الگوی صعودی مبتنی بر مومنتوم ادامه میدهد که در آن قیمتهای بالا، بالا باقی میمانند. در این حالت، BTC ممکن است در محدوده باریکی میان ۱۲۲,۰۰۰ تا ۱۲۴,۰۰۰ دلار نوسان کند و یک پایه قیمتی قدرتمند در تایمفریمهای بالا تشکیل دهد.
این فشردگی معمولاً مقدمهای برای گسترش تدریجی روند و کشف سقفهای جدید است. اگر بازار بتواند در همین سطوح بالا تثبیت شود، نشانهای از ادامه روند صعودی خواهد بود.
اما در سناریوی دوم، احتمال بازگشت به میانگین وجود دارد. در این حالت، اصلاحی موقتی میتواند قیمت را به سمت میانگینهای متحرک نمایی ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ در نمودار چهارساعته هدایت کند که با منطقه نقدینگی ۱۱۸,۵۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار همپوشانی دارد. افت به این محدوده میتواند به کاهش اهرمهای کوتاهمدت، تجدید تقاضا و حفظ ساختار صعودی منجر شود، مشروط بر اینکه سطح حمایتی ۱۱۸,۰۰۰ دلار حفظ شود.
در مجموع، شرایط فعلی بازار بیشتر از هرچیز به فاز تثبیت در دل روندی صعودی شباهت دارد. چه از مسیر فشردگی تدریجی نوسانات و چه از طریق اصلاحی کوتاهمدت برای جذب نقدینگی، تمایل کلی بازار همچنان به سمت بالا است. تنها در صورتی که مومنتوم قیمت به زیر محدوده میانی ۱۱۸,۰۰۰ دلار سقوط کند، میتوان از تضعیف روند صعودی سخن گفت.
