پس از چند هفته فشار فروش و افت سنگین قیمت‌ها، بازار رمزارزها در آخر هفته گذشته نفسی تازه کرد. ارزش کل بازار در ۲۴ ساعت اخیر نزدیک به ۴٪ رشد داشته و نشانه‌هایی از بازگشت تدریجی تقاضا دیده می‌شود. اما در میان این نوسانات، نهنگ‌های رمزارزی، یعنی همان سرمایه‌گذاران بزرگ با تأثیر مستقیم بر روند بازار، دوباره فعال شده‌اند و میلیون‌ها دلار از دارایی‌های خود در بیت کوین، اتریوم، چین‌لینک و زی‌کش را در بازارهای نقدی و مشتقه جابه‌جا کرده‌اند.
به گزارش میهن بلاکچین، این تحرکات نه‌تنها تصویر روشنی از رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ در دوران نوسان را نشان می‌دهد، بلکه می‌تواند سرنخ‌هایی از مسیر احتمالی بازار در روزهای آینده به دست دهد. بازار در حال بازگشت است، اما پرسش کلیدی این است که نهنگ‌ها دقیقاً برای چه چیزی پوزیشن می‌گیرند؟ آیا در حال خروج از پوزیشن‌های پر‌خطرند، یا برعکس، آماده موج صعودی جدیدی هستند؟
تحرکات نهنگ‌ها در بازار نقدی رمزارزها
داده‌های آنچین و گزارش پلتفرم‌های تحلیلی نشان می‌دهد که پاسخ به این پرسش، چندان ساده نیست. در حالی‌که برخی از نهنگ‌ها در حال فروش بخشی از دارایی‌های خود هستند، برخی دیگر به‌روشنی رمزارزهایی مانند اتریوم و زی‌کش را انباشت می‌کنند.
در روزهای اخیر، چند تراکنش بزرگ در بازار اسپات توجه تحلیلگران را جلب کرده است. یکی از معامله‌گران بزرگ اتریوم که در سقوط ۱۱ اکتبر (۲۰ مهر) حدود ۶,۰۲۸ واحد ETH را با قیمت میانگین ۳,۶۳۸ دلار خریداری کرده بود، تصمیم گرفت با وجود ضرر جزئی از موقعیت خود خارج شود. طبق داده‌های آنچین، این فرد تمامی ۶,۰۲۸ واحد اتریوم خود را به ارزش ۲۲.۲۶ میلیون دلار از نوع یو‌اس‌دی‌سی (USDC) فروخت و در نهایت متحمل زیانی حدود ۳۲۰,۰۰۰ دلار شد.
از سوی دیگر، اوون گاندن (Owen Gunden)، یکی از سرمایه‌گذاران اولیه بیت کوین، نیز در روزهای گذشته بخشی از دارایی خود را به صرافی کراکن (Kraken) منتقل کرد. بر اساس گزارش آنچین لنس (OnChain Lens)، او روز شنبه ۵۰۰ BTC (به ارزش ۵۱.۶۸ میلیون دلار) به کراکن فرستاد و روز بعد نیز ۶۰۰ بیت کوین دیگر (معادل ۶۱.۱۷ میلیون دلار) به همان صرافی منتقل کرد.
به نظر می‌رسد این انتقال‌ها با هدف آماده‌سازی برای فروش انجام شده باشد. با این حال، گاندن همچنان دارایی قابل‌توجهی دارد و حدود ۶,۰۵۰ BTC (به ارزش تقریبی ۶۱۸.۷۸ میلیون دلار) در اختیار دارد.
در همین حین، رمزارز چین‌لینک با موجی از خرید مواجه شده است. داده‌های آنچین نشان می‌دهد که دو کیف پول جدید در ۳ روز گذشته در مجموع ۱۸۷,۵۰۰ واحد چین‌لینک (به ارزش حدود ۲.۹ میلیون دلار) از صرافی بایننس (Binance) خارج کرده‌اند. میانگین قیمت خرید این توکن‌ها ۱۵.۵ دلار بوده و این اقدام به‌روشنی نشانه‌ای از انباشت جدید توسط نهنگ‌هاست.
نوسانات شدید در بازار مشتقه
اما بخش هیجان‌انگیزتر ماجرا در بازار مشتقات رخ داده است که در آن، معاملات با اهرم بالا برخی نهنگ‌ها را به سودهای چشمگیر رسانده و برخی دیگر را به آستانه‌ی لیکویید شدن کشانده است. روز گذشته، جیمز وین (James Wynn) که با اهرم ۴۰ برابری موقعیت فروش روی BTC باز کرده بود، با سودی حدود ۸۵,۳۸۰ دلار از معامله خارج شد.
با این حال، او پس از باز کردن پوزیشن فروش جدید، در نتیجه بازگشت بازار، بارها لیکویید شد. لوک‌آن‌چین (Lookonchain) اعلام کرد:
جیمز وین در ۱۲ ساعت گذشته دوازده بار لیکویید شده و موجودی حساب او اکنون تنها ۶,۰۱۰ دلار است.
معامله‌گر دیگری نیز شرایط مشابهی را تجربه کرده است. طبق داده‌های منتشرشده از سوی امبر‌سی‌ان (EmberCN)، این فرد سه روز پیش حدود ۷ میلیون دلار USDC به صرافی هایپرلیکوئید (Hyperliquid) واریز کرده تا پوزیشن فروش روی بیت کوین باز کند، اما با چندین استاپ لاس پیاپی بخش عمده‌ای از سرمایه خود را از دست داد و در نهایت تنها ۵۶۰,۰۰۰ دلار برایش باقی ماند.
در مقابل، نهنگ‌هایی که در زمان بازگشت بازار پوزیشن‌های خرید باز کردند، اکنون در سود هستند. بر اساس گزارش لوک‌آن‌چین، نهنگی با نام مستعار آنتی سی‌زی (Anti-CZ Whale) پوزیشن‌های خود را از فروش به خرید اتریوم تغییر داده است و هم‌اکنون بیش از ۱۵ میلیون دلار سود تحقق‌نیافته دارد. در همین راستا، سرمایه‌گذاری به نام برادر ماچی (Brother Machi) نیز طی روزهای اخیر پوزیشن خرید خود روی اتریوم را به‌تدریج افزایش داده و اکنون اندازه موقعیتش ۲۵ برابر بیشتر از حالت اولیه است.
رمزارز زی‌کش نیز از این تحرکات بی‌نصیب نمانده است. یکی از نهنگ‌های ناشناس با آدرس 0x6EF9 که پیش‌تر با سفارش محدود وارد موقعیت خرید زی‌کش شده بود، اکنون با بستن معامله خود سودی ۱.۲۵ میلیون دلاری کسب کرده است. در همین زمان، کیف پول جدیدی با آدرس 0x089f حدود ۳.۵۴ میلیون دلار USDC به هایپرلیکوئید واریز کرده و سفارشی برای موقعیت خرید زی‌کش در قیمت ۵۰۸.۵ دلار ثبت کرده است.
بازار در تلاطم، اعتماد نهنگ‌ها پابرجاست
در مجموع، بازگشت اخیر بازار رمزارزها باعث شده تا نهنگ‌ها بار دیگر به‌طور گسترده در بازارهای نقدی و مشتقه فعال شوند. برخی از آنان با زیان‌های سنگین از معاملات خارج شده‌اند، در حالی‌که گروهی دیگر از همین نوسانات به سودهای چشمگیری رسیده‌اند.
با وجود این تضادها، داده‌های آنچین نشان می‌دهد که اعتماد کلی نهنگ‌ها به دارایی‌هایی مانند اتریوم و زی‌کش همچنان قوی است. شاید این رفتار دوگانه نشان می‌دهد که بازار در حال گذر از مرحله‌ای حساس است؛ در این مرحله، هر حرکت بزرگ می‌تواند مسیر هفته‌های آینده را تعیین کند.
