قیمت سولانا پس از لمس محدودههای پایینتر تا حدود ۱۴۰ دلار رشد کرد، اما اعداد ضعیف در بازار مشتقات و کاهش درآمد شبکه نشان میدهد که اعتماد سرمایهگذاران همچنان محدود است. پرسش اصلی این است که آیا سولانا میتواند بار دیگر سطح ۱۶۰ دلار را آزمایش کند یا خیر؟
به گزارش میهن بلاکچین، توکن SOL روز دوشنبه نتوانست محدوده ۱۴۰ دلار را پس بگیرد؛ هرچند بخش قابلتوجهی از ریزش اخیر خود را جبران کرده بود. فاندینگ ریت منفی در قراردادهای دائمی سولانا و کاهش فعالیت آنچین در شبکه، همچنان فشار روانی قابلتوجهی بر بازار وارد کردهاند.
سولانا در آستانه بازگشت؟
در بازه ۳۰ روز گذشته، سولانا حدود ۳۰٪ کاهش داشته و عملکردی ضعیفتر از میانگین بازار آلت کوینها ثبت کرده است. همین امر باعث شده معاملهگران نسبت به آغاز یک روند صعودی پایدار محتاطتر عمل کنند.
بخش مهمی از نگرانی کنونی بازار کریپتو به کاهش اعتماد عمومی نسبت به اقتصاد آمریکا برمیگردد؛ این نگرانیها با نشانههای ضعف در بازار کار و وابستگی فزاینده به سرمایهگذاریهای حوزه هوش مصنوعی تشدید شده است.
مدیرعامل بخش مدیریت دارایی DWS برای دویچه بانک در گفتوگویی با رویترز اظهار کرد:
هنوز هیچ چارچوبی برای ارزشگذاری صنعت هوش مصنوعی وجود ندارد و علاوه بر افزایش کارایی، به دادههای بیشتری برای توجیه ارزشگذاریهای بالا نیاز است.
پس از تعطیلی ۴۳ روزه دولت آمریکا، شرکتهای مصرفی بزرگی مانند تارگت (Target)، هومدیپو (Home Depot) و مکدونالد (McDonald’s) پیشبینی فروش خود را کاهش دادند. از سوی دیگر، لغو انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ماه اکتبر و دادههای نرخ بیکاری نیز باعث شد معاملهگران تصویر روشنتری از تصمیمگیری فدرال رزرو در تاریخ ۱۰ دسامبر در اختیار نداشته باشند.
کاهش فعالیت شبکه، روند SOL را تضعیف کرده است
ضعف سولانا بازتابی از کاهش اشتهای ریسک در کل بازار است، اما عوامل دیگری نیز باعث افت بیشتر SOL نسبت به آلت کوینهای بزرگ شده است. راهاندازی موفق ETFهای مبتنی بر XRP در آمریکا رقابت برای جذب سرمایههای سازمانی را شدت بخشیده است و انتظار میرود ETFهایی برای لایت کوین و چین لینک نیز بهزودی وارد بازار شوند.
تقاضا برای اخذ موقعیتهای فروش اهرمی روی قراردادهای دائمی SOL از روز جمعه افزایش یافته است؛ بهطوریکه فاندینگ ریت منفی شده و معاملهگران حاضرند برای حفظ پوزیشنهایی که از ریزش بیشتر قیمت سود میبرند، هزینه پرداخت کنند. در شرایط عادی، این نرخ معمولاً بین ۶٪ تا ۱۲٪ نوسان دارد و بیانگر هزینه فرصت در بازار است.
در ۳۰ روز گذشته، میزان سود باز قراردادهای آتی سولانا ۲۷٪ کاهش یافته که نشاندهنده افت تقاضا برای استفاده از اهرم است. همچنین پریمیوم قراردادهای آتی ماهانه SOL نسبت به قیمت لحظهای به صفر رسیده که معمولاً نشانهای از حاکم بودن بدبینی شدید بازار است. در وضعیت طبیعی، این معیار بین ۵٪ تا ۱۰٪ ثبت میشود و رسیدن آن به محدوده منفی بیانگر نبود هرگونه تمایل برای ورود به موقعیتهای صعودی است.
تا زمانی که نشانههای بهبودی در بازار مشتقات سولانا دیده نشود، این احساسات نزولی احتمالاً ادامه خواهد داشت.
ارزش کل قفلشده (TVL) در شبکه سولانا روز دوشنبه به ۱۰.۵ میلیارد دلار رسید که نسبت به یک ماه قبل ۲۰٪ کاهش یافته است. درآمد شبکه، که بر اساس کارمزدهای هفتگی محاسبه میشود، به پایینترین سطح خود از ماه می رسیده است و همین موضوع عملکرد ضعیف SOL در مقایسه با آلت کوینهای بزرگ را توضیح میدهد. برای مقایسه، کارمزدهای هفتگی اتریوم در همین دوره تنها ۵٪ کاهش داشته است.
با وجود این ضعف، سولانا همچنان در تعداد آدرسهای فعال و حجم تراکنشها بالاتر از زنجیره BNB قرار دارد. مهمتر اینکه دادههای نانسن (Nansen) نشان میدهد فعالیت کاربران در سولانا ۱۳٪ افزایش یافته، در حالی که رقیب اصلی آن یعنی اتریوم با کاهش ۱۵٪ مواجه شده است. این ارقام میتواند تا حدی اعتماد سرمایهگذاران به سولانا را حفظ کند، اما بهتنهایی نیروی لازم برای آغاز یک روند صعودی پایدار را فراهم نمیکنند.
سولانا پس از برخورد به کف ۱۲۱.۵۰ دلاری در روز جمعه، تاکنون ۱۴٪ رشد کرده است؛ با این حال این بازگشت تضمینکننده ادامه روند صعودی نیست، زیرا بازار مشتقات همچنان شکننده است و درآمد شبکه در سطوح ضعیفی قرار دارد.
احتمال یک شورت اسکوییز (Short Squeeze) و حرکت به سمت ۱۶۰ دلار وجود دارد؛ اما چنین سناریویی تنها در صورتی محتملتر میشود که معاملهگران SOL بار دیگر نشانههایی از اعتماد قوی و ورود سرمایه نشان دهند.
