بیت کوین پس از بازگشت از سطح ۶۰,۰۰۰ دلار، در یک محدوده رنج گرفتار شده است که نشاندهنده بلاتکلیفی عمیق میان معاملهگران است. شاخص ترس و طمع با ثبت عدد ۹، وضعیت «ترس شدید» را در بازار گزارش میکند؛ همزمان، دادههای آنچین پلتفرم کریپتوکوانت حاکی از آن است که حجم ورودی بیت کوین به صرافیها مجدداً به سقف یک ماه اخیر رسیده که میتواند نشانهای از تقویت فشار فروش در کوتاهمدت باشد. علاوه بر عوامل درونی بازار، تنشهای ژئوپلیتیک و سیاستهای جدید مربوط به تعرفههای گمرکی نیز به بیثباتی دامن زده و قیمت را در وضعیت سایدوی قرار داده است که نوسانات عمدتاً با هدف لیکویید کردن موقعیتهای معاملاتی در سقفها و کفها رخ میدهد.
تحلیل دادههای ساختاری بازار نشان میدهد که قراردادهای سود باز (Open Interest) پس از ریزش شدید قیمت از سقف تاریخی خود، در سطح بسیار پایینی قرار گرفته و فاندینگ ریت در اکثر صرافیها طی ریزشهای اخیر، گرایشی منفی داشته است که غلبه روند نزولی در کلیت بازار را تأیید میکند. در این میان، شاخص MVRV با ثبت عدد ۱.۲۴ نشان میدهد که ارزش بازار نسبت به ارزش تحققیافته فاصله اندکی دارد و بازار برای آغاز یک رالی صعودی قدرتمند، همچنان نیازمند زمان بیشتر برای انباشت و بازیابی اعتماد سرمایهگذاران است.
در این تحلیل از میهن بلاکچین، قصد داریم وضعیت چارت و تحلیل تکنیکال بیت کوین و اتریوم را در تایم فریم چهارساعته بررسی کنیم تا دید روشنتری نسبت به آینده میانمدت بازار پیدا کنیم.
تحلیل تکنیکال بیت کوین
بررسی رفتار قیمت نشان میدهد که بیت کوین پس از خروج از کانال نزولی، در ایجاد یک روند صعودی پایدار ناتوان بوده و در یک محدوده رنج بین سقف ۷۱,۰۰۰ دلار و کف ۶۶,۰۰۰ دلار گیر افتاده است. شدت بلاتکلیفی در بازار به قدری است که قیمت حتی توان خروج از این نواحی را نداشته و الگویی شبیه به یک «مثلث جمع شونده» در حال شکلگیری است.
- میانگینهای متحرک: در تایمفریم ۴ ساعته، قیمت همچنان زیر میانگینهای ۱۰۰ و ۲۰۰ قرار دارد که تأییدی بر روند نزولی بلندمدت است؛ هرچند در کوتاهمدت موفق به عبور یا حداقل شکست کوتاه مدت میانگینهای ۲۰ و ۵۰ شده است.
- شاخص RSI: این شاخص روی عدد ۵۱ قرار دارد که وضعیت خنثی و برابری قدرت خریداران و فروشندگان را نشان میدهد.
- سناریوها: شکست پرقدرت کف ۶۶,۰۰۰ دلار میتواند قیمت را ابتدا تا ۶۰,۰۰۰ دلار و سپس ۵۸,۰۰۰ دلار کاهش دهد. در مقابل، عبور از سقف ۷۱,۰۰۰ دلار، اهداف ۷۶,۰۰۰ و ۸۰,۰۰۰ دلار را در دسترس قرار خواهد داد.
تحلیل تکنیکال اتریوم
اتریوم نیز با پیروی از همبستگی سنتی خود با بیت کوین، سناریوی مشابهی را دنبال میکند. این ارز پس از شکست کانال نزولی، وارد یک فاز سایدوی بین سطوح ۲,۱۲۴ دلار (سقف) و ۱,۹۲۵ دلار (کف) شده است. کمبود نقدینگی و ترس حاکم بر بازار، محرک اصلی این در جازدن قیمتی است.
- اندیکاتورها: مشابه بیت کوین، اتریوم هنوز زیر میانگینهای ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه معامله میشود. اگرچه تلاشهایی برای تثبیت بالای میانگینهای ۲۰ و ۵۰ صورت گرفته، اما قدرت کافی برای شکست قطعی آنها دیده نمیشود. شاخص RSI نیز در محدوده ۵۰ نوسان میکند که نشاندهنده نبود برتری هیچ یک از خریداران یا فروشندگان است.
- سناریوها: در صورت شکست نزولی، حمایتهای ۱,۷۵۲ و ۱,۵۵۵ دلار اهداف بعدی خواهند بود. در صورت غلبه خریداران و شکست سقف محدوده، هدف اولیه سطح ۲,۳۴۰ دلار پیشبینی میشود.
جمعبندی و نتیجهگیری
در مجموع، وضعیت فعلی بازار ارزهای دیجیتال نشاندهنده خروج نقدینگی و احتیاط شدید معاملهگران است. شاخصهای آنچین، نرخ منفی فاندینگ ریت و کاهش سطح قراردادهای سود باز، همگی بر تداوم فشار فروش یا دستکم نبود تقاضای مؤثر تأکید دارند. تا زمانی که قیمت از محدودههای رنج فعلی خارج نشود، بازار به نوسانات فرسایشی خود ادامه خواهد داد.
در چنین شرایطی، پیشنهاد میشود معاملهگران از ورود هیجانی در میانه کانال خودداری کرده و استراتژی «صبر برای شکست معتبر» را در اولویت قرار دهند. چرا که ورود زودهنگام در بازار سایدوی، ریسک لیکویید شدن در نوسانات کاذب را بهشدت افزایش میدهد.
