تحلیل روند قیمت بیت کوین در آستانه انتخابات ریاست‌ جمهوری آمریکا

در آستانه انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده، تحلیلگران بر تحرکات قیمت بیت کوین و سیگنال‌های مشتقات آن تمرکز کرده‌اند که احتمال نوسانات بیشتر را تقویت می‌کنند.

به گزارش میهن بلاکچین، با افزایش عدم قطعیت در بازارهای جهانی، معامله‌گران به دنبال استراتژی‌هایی برای مقابله با تغییرات ناگهانی قیمت این ارز دیجیتال هستند.

کف قیمتی بیت کوین در ۶۷٬۰۰۰ دلار

بیت کوین بین ۱۰ آبان (۳۱ اکتبر) و ۱۴ آبان (۴ نوامبر) به میزان ۶.۷٪ کاهش یافت و برای اولین بار در هشت روز گذشته به زیر سطح ۶۷,۵۰۰ دلار ریزش کرد. این کاهش منجر به لیکوییدیشن بیش از ۱۹۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ اهرمی شد. این اتفاق همزمان با عدم قطعیت‌های مربوط به انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در ۱۵ آبان (۵ نوامبر) افتاد.

با وجود این مومنتوم نزولی کوتاه‌مدت، سه معیار مربوط به مشتقات بیت کوین نشان می‌دهد بازار وحشت‌زده نیست. این شاخص‌های مثبت شامل نسبت لانگ به شورت تریدرهای برتر در صرافی‌ها، مجموع سود باز (OI) به قراردادهای فیوچرز بیت کوین و تقاضای استیبل کوین در چین است.

طبق موقعیت‌های اسپات و فیوچرز تجمیعی، نهنگ‌ها و بازارسازها در صرافی‌های بایننس و اوکی‌اکس نسبت به بازیابی قیمت بیت کوین احساس مثبت نسبی نشان می‌دهند. این معیار با وجود کاهش قیمت اخیر به زیر ۶۷,۵۰۰ دلار در ۴ آبان (۲۵ اکتبر) هیچ ضعفی را نشان نمی‌دهد.

تریدرها نسبت به قیمت بیت کوین خوش‌بین هستند اما تمایلی به پرداخت بیش از ۷۰,۰۰۰ دلار ندارند، زیرا بسیاری از تحلیلگران معتقدند پیروزی کامالا هریس و حزب دموکرات ممکن است قانون‌گذاری‌های بیشتری را به همراه داشته باشد و یکپارچگی رمزارزها با امور مالی سنتی را محدود کند.

انتخابات ایالات متحده عدم قطعیت را به وجود می‌آورد و پتانسیل‌های مثبت کوتاه‌مدت را محدود می‌کند. کریپتو رند (CryptoRand) تریدر ناشناس، اظهار داشت موضع نامشخص کامالا هریس در مورد رمزارزها «بذر عدم قطعیت را می‌کارد» و افزود:

عدم قطعیت می‌تواند بدتر از مخالفت باشد.

حتی اگر سیاست‌های هریس در نهایت به نفع این صنعت باشد، به احتمال زیاد با وعده‌های کاندیدای جمهوری‌خواه و رئیس‌جمهور پیشین، دونالد ترامپ، همخوانی نخواهد داشت.

ترامپ به احتمال برکناری گری گنسلر، رئیس SEC، «در روز اول» اشاره کرده، هرچند برنامه‌های مشخص او برای تشویق پذیرش بیت کوین هنوز مشخص نیست. همچنین درباره سرعت تغییرات قابل توجه در نهادهای دولتی و وزارت خزانه‌داری ایالات متحده بحث‌هایی وجود دارد. بنابراین، صرف‌نظر از نتیجه انتخابات ایالات متحده، سرمایه‌گذاران انگیزه محدودی برای افزایش قیمت بیت کوین به سقف جدید دارند.

عامل اصلی تفاوت انتظارات مربوط به انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده، تمرکز بر «دارایی‌های دیجیتال» است که شامل ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) و دارایی‌های توکنیزه می‌شود که متمایز و عمدتاً نامرتبط با بیت کوین هستند. استفاده از فناوری بلاکچین برای نماینده‌های دیجیتال از دارایی‌های واقعی تأثیر چندانی بر تقاضای کلی بیت کوین ندارد.

برای تعیین اینکه آیا تریدرهای حرفه‌ای در حال کاهش تعامل هستند یا خیر، تحلیل مجموع سود باز به قراردادهای فیوچرز بیت کوین ضروری است. کاهش شدید در این معیار، صرف‌نظر از اینکه احساسات صعودی یا نزولی باشد، نشان‌دهنده عدم راحتی در مورد تعامل با بیت کوین است.

سود باز فعلی بیت کوین به میزان ۵۸۲,۰۰۰ قرارداد است که با هفته گذشته قابل مقایسه بوده و ۱۰٪ بالاتر از سطح خود در ۱۳ مهر (۴ اکتبر) قرار دارد. این رقم نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران با وجود عدم قطعیت‌های اخیر و کاهش قیمت، موقعیت‌های اهرمی خود را افزایش داده‌اند. آمار لانگ به شورت تریدرهای برتر، نشان‌دهنده احساسات نسبتاً صعودی است؛ حتی بعد از اینکه بیت کوین در ۸ آبان (۲۹ اکتبر) به بالای ۷۳,۵۰۰ دلار رسید.

در چین، تریدرها انعطاف‌پذیری خود را نشان دادند، به‌طوری که استیبل کوین تتر (USDT) نزدیک به ارزش منصفانه خود در برابر نرخ رسمی USD/CNY معامله می‌شود. در طول دوره‌های با تقاضای بالا برای خروج رمزارزها، USDT معمولاً با مارجین ۲٪ یا بیشتر معامله می‌شود. به‌طور کلی، معیارهای مشتقات هیچ نشانه‌ای از تنش نشان نمی‌دهند و به نظر می‌رسد تریدرها نسبت به ادامه بازار صعودی پس از انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده اطمینان دارند.

نوسان بیت کوین در آستانه انتخابات کاهش یافت

به نظر می‌رسد، نوسانات بیت کوین که معیاری برای سنجش تغییرات قیمتی پیش‌بینی‌شده است، متوقف شده و معامله‌گران منتظر نتیجه انتخابات ایالات متحده هستند. تحلیلگران صرافی بیت‌فینکس (Bitfinex) معتقدند این اتفاق می‌تواند «آرامش قبل از طوفان» باشد.

در گزارش بازار ۱۵ آبان (۵ نوامبر) با عنوان «آرامش قبل از طوفان؟» تحلیلگران بیت‌فینکس اعلام کردند نوسان ضمنی (Implied Volatility) در قراردادهای آپشن بیت کوین در حال حاضر در سطح پایینی، حدود ۴۰٪، معامله می‌شود که نشان‌دهنده عدم اطمینان بازار به حرکت‌های قیمتی بزرگ است.

شاخص نوسان بیت کوین که نمره‌ای برای نوسانات آینده بیت کوین بوده و توسط صرافی مشتقات کریپتو دریبیت (Deribit) ارائه می‌شود، در ۱۳ آبان (۳ نوامبر) به سقف سه ماهه ۶۵.۷ رسید، اما پس از آن به ۶۳.۲ کاهش یافت. داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد سود باز بیت کوین نیز کاهش یافته و معامله‌گران حجم زیادی از موقعیت‌های لانگ و شورت را در آستانه انتخابات بسته‌اند.

تحلیلگران بیت‌فینکس اظهار داشتند:

با وجود انتظار عمومی برای افزایش نوسانات در روز انتخابات ایالات متحده در ۱۵ آبان (۵ نوامبر)، بسیاری از مشارکت‌کنندگان بازار تمایلی به معامله نشان نمی‌دهند و رویکردی محتاطانه در پیش گرفته‌اند.

با این حال، گزارش بیت‌فینکس بیان می‌کند پس از انتخابات، احتمال یک افزایش بزرگ در نوسانات همچنان وجود دارد که می‌تواند یا به «حرکت‌های بزرگ» منجر شود یا در صورت عدم وقوع، می‌تواند نشانه‌ای برای «اصلاح عمیق‌تر بیت کوین در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر» باشد.

بی‌تفاوتی نسبت به آلت‌کوین‌ها

با رسیدن سهم بازار بیت کوین به «سقف چرخه جدید» بیش از ۶۰٪ در ۸ آبان (۲۹ اکتبر)، تحلیلگران بیت‌فینکس بیان کردند بازار در آستانه انتخابات تنها بر بیت کوین متمرکز است و نسبت به آلت‌کوین‌ها بی‌تفاوتی زیادی نشان می‌دهد.

این گزارش بیان می‌کند «آلت‌کوین‌ها اکنون با هر کاهش قیمت بیت کوین، دچار اصلاح شدید می‌شوند»، به‌طوری‌که اتر و سولانا هر دو تقریباً ۱۲٪ از سقف اخیر خود کاهش یافته‌اند. اتر اکنون ۴۰٪ از بالاترین سطح خود پس از اخبار ETF ریزش داشته است.

بیت‌فینکس افزود:

علاقه سفته‌بازی که پیش‌تر از آلت‌کوین‌ها حمایت می‌کرد، اکنون محو شده که این موضوع در فاندینگ ریت (Funding Rate) پایدار و احساسات کلی ضعیف بازار مشهود است. با جذب بیشتر جریان سرمایه به دارایی‌های کریپتو توسط بیت کوین، آلت‌کوین‌ها در حفظ جایگاه خود با مشکل روبه‌رو هستند و بدون یک کاتالیزور جدید، چشم‌انداز بازگشت آن‌ها در کوتاه‌مدت ضعیف به نظر می‌رسد.

به‌طور خلاصه، انعطاف کلی بیت کوین از کف قیمت در شهریور قابل توجه است. پویایی فعلی بازار به یک هفته هیجان‌انگیز اشاره دارد که پیش رویمان است.

سطوح مهم برای نظارت

روند صعودی کنونی بیت کوین به پایین‌ترین سطح شکل‌گرفته در ۱۵ شهریور (۶ سپتامبر) و سطح ۵۲،۵۱۰ دلار بازمی‌گردد. از آن زمان، هر اصلاح قیمتی بیت کوین در ساختار سقف بالاتر (HH) و کف بالاتر (HL) آن، «منطقه طلایی» فیبوناچی بین ۰.۵ و ۰.۶۱۸ را دوباره آزمایش کرده است.

در نمودار زیر می‌بینیم که بیت کوین رفتاری مشابه از خود نشان داده و قیمت‌ها در پایان هفته بالاتر از سطح ۰.۶۱۸ بسته شده‌اند. اگر بیت کوین بتواند در ۴۸ ساعت آینده بالای سطح ۶۸،۵۰۰ دلار بسته شود، ساختار صعودی تایم‌فریم پایین‌تر (LTF) تکمیل شده و بلافاصله به سطح مهم ۷۰،۰۰۰ دلار بازمی‌گردد.

معامله‌گری ناشناس در پلتفرم X به نام کولد بلادر شیلر (Cold Blooder Shiller) پیش‌بینی صعودی مشابهی را مطرح و اعلام کرد که سطح ۶۹،۲۰۰ دلار «بسیار مهم است و باید در LTF بازپس گرفته شود». وی افزود:

با بسته شدن قیمت بالاتر از ۶۹،۰۰۰ دلار در نمودار روزانه، می‌توان این سطح را به‌عنوان آزمونی موفق و نشانه‌ای از قدرت بازار در نظر گرفت.

با توجه به شکسته شدن سطح ۶۸،۵۰۰ دلار در نمودار روزانه، محدوده مورد علاقه بعدی در حدود ۶۵،۰۰۰ تا ۶۶،۰۰۰ دلار قرار دارد. اسکیو (Skew)، تحلیلگر آن‌چین، اشاره کرد که بازار بیت کوین در جریان رالی صعودی اخیر خود شاهد «تقاضای پایدار» در محدوده ۶۵،۰۰۰ تا ۶۶،۰۰۰ دلار بود که قیمت‌ها را در پایان اکتبر به بالای ۷۰،۰۰۰ دلار رساند.

در جریان این رالی، در محدوده ۶۶،۰۰۰ تا ۶۷،۰۰۰ دلار بایننس، یک تغییر در بازار مشاهده و خریدهای اسپات باعث افزایش قیمت بیت کوین تا بالای سطح ۶۹،۰۰۰ دلار شدند. در نتیجه، یک ناحیه واضح از عمق سفارشات و نقدینگی در این منطقه شکل گرفت که همچنان به‌عنوان یک نقطه حمایتی برای سفارشات آینده محسوب می‌شود.

همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌شود، محدوده ۶۶،۰۰۰ تا ۶۷،۰۰۰ دلار چندین بار به‌عنوان یک سطح مقاومت کلیدی عمل و پس از آن نیز از قیمت‌ بیت کوین تا سقف ۷۳،۶۶۰ دلار حمایت کرده است.

بنابراین، این محدوده کلیدی می‌تواند از بیت کوین برای بازگشت احتمالی به شکل الگوی V پس از اعلام نتایج انتخابات ایالات متحده پشتیبانی کند.

معامله‌گران بیت کوین در معرض ریسک لیکوییدیشن

فارغ از نتایج انتخابات، بسیاری از طرفداران کریپتو بر این باورند که مسیر طولانی‌مدت بیت کوین همچنان صعودی خواهد بود. چارلز ادواردز (Charles Edwards)، بنیان‌گذار کاپریول فاند (Capriole Fund)، اظهار داشت که روند فعلی ETF بیت کوین نشان‌دهنده آن است که بازار در بلندمدت اهمیتی به این که چه کسی رئیس‌جمهور آمریکا خواهد بود، نمی‌دهد.

کو‌بی (Cobie)، یکی از معامله‌گران معروف کریپتو نیز با این دیدگاه موافق بود.

با این وجود، در صورتی که هریس به‌طور غیرمنتظره پیروز شود و معامله‌گران تصمیم به کاهش اهرم‌های لانگ خود بگیرند و برای چند هفته در حاشیه بازار بمانند تا نوسانات آن آرام شود، بیت کوین ممکن است کاهش قیمت کوتاه‌مدتی را تجربه کند.

در چنین سناریویی، یک آزمایش مجدد تا سطح ۶۲،۰۰۰ دلار محتمل است؛ چرا که بیش از ۳۰۰ میلیون دلار در موقعیت‌های اهرمی نزدیک به این قیمت قرار دارد.

در این ناحیه، یک بلاک سفارش نیز دیده می‌شود و کاهش قیمت تا این سطح می‌تواند به آزمایش مجدد دسته‌جمعی میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ روزه، ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه در نمودار روزانه منجر شود.