پلتفرم کیک والت (Cake Wallet)، روز سهشنبه استیبل کوین غیرمتمرکز dEURO را به فهرست داراییهای خود اضافه کرد و به این ترتیب، دامنه داراییهای دیجیتال مبتنی بر یورو را برای کاربران خود گسترش داد.
به گزارش میهن بلاکچین، این استیبل کوین غیرمتمرکز، با وثیقهگذاری مضاعف توسط سایر داراییهای دیجیتال مانند بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و مونرو (XMR) پشتیبانی میشود. به این معنا که برای تولید (مینت) استیبل کوین dEURO، کاربران باید ابتدا سایر ارزهای دیجیتال را بهعنوان وثیقه سپردهگذاری کنند.
اضافه شدن dEURO به کیک والت؛ یوروی غیرمتمرکز در دسترس کاربران
تیم توسعهدهنده dEURO گفته است که این روش از افت ارزش این استیبل کوین نسبت به یورو جلوگیری میکند. همچنین، اگر ارزش وثیقه نسبت به وام پایینتر از حد مجاز شود، داراییها بهطور خودکار لیکویید میشوند.
به گفته کیک والت، کاربران میتوانند از ارزهای دیجیتالی که پشتوانه dEURO هستند، بدون واگذاری مالکیت آنها، سالانه ۱۰٪ سود دریافت کنند. سخنگوی dEURO اعلام کرده که این سود از کارمزدهایی تأمین میشود که توسط افرادی که توکن تولید میکنند پرداخت میشود. این کارمزدها در صندوقی ذخیره میشود که به حفظ ثبات قیمت dEURO کمک میکند.
این ساز و کار، به حفظ ثبات ارزش این استیبل کوین کمک میکند و همچنین نقدشوندگی داراییهای کاربران را افزایش میدهد؛ زیرا به آنها امکان میدهد بدون نیاز به فروش ارزهای دیجیتال خود، توکنهایی با پشتوانه یورو تولید کنند.
استیبل کوینهای غیرمتمرکز و الگوریتمی، از جمله کاربردهای نوآورانهای هستند که با دیدگاه سایفرپانک (Cypherpunk) اولیه جامعه کریپتو همراستا هستند. با این حال، منتقدان هشدار میدهند که این نوع داراییها ریسک بالایی دارند و در گذشته بارها دچار فروپاشی و سقوط شدهاند.
سابقه فروپاشی و سقوط استیبل کوینهای الگوریتمی و غیرمتمرکز
شاید پر سر و صداترین فروپاشی مربوط به سقوط اکوسیستم ترا-لونا (Terra-LUNA) و از دست رفتن ارزش استیبل کوین UST در می ۲۰۲۲ (اردیبهشت ۱۴۰۱) باشد.
این استیبل کوین الگوریتمی از ساز و کاری به نام مینت و توکن سوزی (Mint and Burn) استفاده میکرد؛ یعنی کاربران تقریباً ۱ دلار از توکنهای LUNA را میسوزاندند تا حدود ۱ دلار UST تولید کنند. این سیستم، باعث میشد معاملهگران از اختلاف قیمت بین UST و LUNA سود ببرند؛ در نتیجه، قیمت UST در محدوده ۱ دلار باقی میماند.
با وجود تئوری پایداری مبتنی بر مداخله آربیتراژکنندهها برای اصلاح اختلاف قیمت، بخش قابلتوجهی از تقاضا برای UST از پلتفرم وامدهی انکر پروتکل (Anchor Protocol) ناشی میشد؛ جایی که کاربران میتوانستند با سپردهگذاری UST، تا ۲۰٪ سود دریافت کنند.
خروج گسترده سرمایهها از Anchor، باعث وقوع رشته اتفاقاتی شد که نهایتاً قیمت UST را در می ۲۰۲۲، به ۰.۶۷ دلار کاهش داد و در ادامه این توکن کاملاً سقوط کرد و به حدود ۰.۰۱ دلار رسید.
در حالی که UST هیچگونه وثیقهای نداشت، برخی دیگر از استیبل کوینهای غیرمتمرکز مانند DAI و dEURO، بهگونهای طراحی شدهاند که برای تولید آنها، کاربر باید دارایی مازاد را بهعنوان وثیقه سپردهگذاری کند.
با این حال، پشتیبانی این نوع استیبل کوینها با ذخایر اضافی، راهحل قطعی برای جلوگیری از ازدستدادن ارزش نسبت به پشتوانه نبوده است.
علاوه بر این، حتی پشتیبانی استیبل کوینهای سنتی با وثیقههای فیات، نظیر اوراق قرضه دولتی آمریکا و سپردههای بانکی، نیز نتوانسته جلوی نوسانات ارزش آنها را بهصورت کامل بگیرد.
برای نمونه، DAI، استیبل کوین غیرمتمرکز پلتفرم اسکای (Sky)، که پیشتر با نام MakerDAO شناخته میشد، در مارس ۲۰۲۳ (اسفند ۱۴۰۱) دچار افت ارزش شد. این اتفاق پس از آن رخ داد که USDC، یکی از داراییهای وثیقهای DAI، بهطور موقت پشتوانه دلاری خود را از دست داد.
