کاهش «نسبت مس به طلا» هشداری برای گاوهای بیت کوین!

نسبت مس به طلا یک شاخص بسیار مهم است که حتی بر قیمت بیت کوین هم تاثیر می‌گذارد. سرمایه‌گذاران در بازارهای سنتی از نسبت مس به طلا به عنوان معیاری برای جریان ورود نقدینگی استفاده می‌کنند. افزایش قیمت مس نسبت به طلا بدان معناست که سرمایه‌گذاران تمایل دارند در دارایی‌های پرخطر سرمایه‌گذاری کنند و برعکس، کاهش قیمت مس نسبت به طلا، نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران تمایلی به ریسک کردن ندارند و دارایی‌های امن‌تر مانند طلا را ترجیح می‌دهند.

به گزارش میهن‌ بلاکچین، نسبت قیمت مس در مقابل طلا در حال نزول است که این موضوع نشان‌دهنده ضعف مس و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کم ریسک‌تر است. این قضیه برای سرمایه‌گذاران بیت کوین زنگ خطری را به صدا در می‌آورد.

کاهش نسبت قیمت مس به طلا و تاثیرش بر بیت کوین

احتمالا شنیده‌اید که فعالان بازار رمزارزها می‌گویند که ورود ETF‌های اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده باعث افزایش تقاضا به ارزش میلیاردها دلار در این بازار شده و آن را در یک مسیر صعودی بلندمدت قرار داده است.

با این حال، معامله‌گران باید بدانند که این میلیاردها دلار همچنان به تحولات اقتصادی وابسته است. از این رو، معامله‌گران باید به شاخص‌های کلان اقتصادی مهم مانند نسبت مس به طلا توجه زیادی داشته باشند. این نسبت به سرعت در حال کاهش است که یک سیگنال منفی برای دارایی‌های پر ریسک از جمله رمزارزهاست.

براساس داده‌های تریدینگ ویو (TradingView) و ماکرو‌ میکرو (MacroMicro)، نسبت قیمت مس به طلا که نشان‌دهنده نسبت قیمت هر پوند مس به قیمت هر اونس طلاست، در این ماه بیش از ۸٪ کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود از ماه نوامبر ۲۰۲۰ رسیده است.

تقاضا برای مس، فلزی که عمیقا در بخش تولید کاربرد دارد، به شدت با فعالیت‌های صنعتی مرتبط است. بنابراین، این فلز به طور گسترده به عنوان «دکتر مس (Doctor Cooper)» شناخته می‌شود، زیرا نماینده سلامت اقتصادی و تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری است. در عین حال، طلا به عنوان پناهگاهی امن و بدون ریسک در نظر گرفته می‌شود.

از این رو، ارزیابی نسبت قیمت آن‌ها نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پر ریسک مانند بیت کوین و مس علاقه‌ دارند یا اینکه به دنبال سرمایه‌گذاری‌های کم خطری مانند طلا هستند. غول‌های بازار سنتی مانند دابل لاین فاندز (DoubleLine Funds) به این معروفند که این نسبت را بررسی می‌کنند تا متوجه شوند بازار به کدام سو تمایل دارد.

ماکرو میکرو در وبسایت خود نوشت:

نسبت قیمت مس به طلا با گسترش اقتصاد جهانی رشد کرده و قیمت سهام نیز افزایش پیدا می‌کند. هنگامی که عدم قطعیت‌ در بازار افزایش پیدا کند، در نتیجه‌ آن تقاضا برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن و کم‌خطر مانند طلا بیشتر می‌شود.

به طور خلاصه، اگر کاهش نسبت مس به طلا نمایانگر آینده بیت کوین باشد، قیمت بیت‌ کوین می‌تواند نوسانات نزولی را تجربه کند.

نرخ بهره پایین‌تر در پیش است، تاثیرش بر قیمت بیت کوین چیست؟

بر اساس داده‌های دابل لاین کپیتال، از لحاظ تاریخی کاهش نسبت مس به طلا، پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره و به‌ویژه بازده ۱۰ ساله خزانه‌داری یا به اصطلاح نرخ بدون ریسک، روند نزولی را شروع خواهد کرد.

طبق گزارش مورنینگ استار (Morningstar)، انتظار می‌رود نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده از محدوده فعلی خود در ۵.۳۵٪ تا ۵.۵٪، به ۴.۷۵٪ تا ۵.۰۰٪ در پایان سال ۲۰۲۴، به ۳.۰۰٪ تا ۳.۲۵٪ در پایان سال ۲۰۲۵ و به ۱.۷۵٪ تا ۲.۰۰٪ در پایان سال ۲۰۲۶ کاهش یابد.

بنابراین، بیت‌کوین و دارایی‌های پرریسک می‌توانند پس از شوک اولیه‌ای که از کاهش نسبت مس به طلا به بازار وارد خواهد شد، به قیمت واقعی خود برسند. همانطور که پس از سقوط ناشی از ویروس کرونا در مارس ۲۰۲۰ مشاهده کردیم، نرخ‌های بهره پایین در نهایت باعث جستجوی سود و جریان مجدد پول به سمت دارایی‌های پرریسک می‌شوند.