در حالی که سرمایه‌گذاران چشم‌انتظار نشست هفته آینده فدرال رزرو هستند، انتظار می‌رود امروز بانک مرکزی اروپا برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش دهد. این تصمیم در شرایطی اتخاذ می‌شود که رشد هزینه‌های انرژی ناشی از تنش‌های خاورمیانه، تورم منطقه یورو را بار دیگر بالاتر از هدف ۲ درصدی این نهاد رسانده است.
به گزارش میهن بلاکچین، تحلیلگران معتقدند این اقدام تنها یک تصمیم منطقه‌ای نیست و می‌تواند پیام مهمی برای بازارهای جهانی داشته باشد؛ پیامی که نشان می‌دهد دوره نرخ‌های بهره بالا ممکن است بیش از آنچه انتظار می‌رفت ادامه پیدا کند.
تورم انرژی‌محور اروپا را به سمت افزایش نرخ بهره سوق داد
بر اساس برآوردها، بانک مرکزی اروپا نرخ بهره معیار خود را به ۲.۲۵ درصد افزایش خواهد داد. تورم سالانه منطقه یورو اکنون به ۳.۲ درصد رسیده که بخش عمده آن ناشی از رشد قیمت انرژی است.
همزمان، برخی فعالان بازار انتظار دارند این آخرین افزایش نرخ بهره در سال جاری نباشد و بانک مرکزی اروپا در ماه‌های آینده نیز دست‌کم یک بار دیگر نرخ‌ها را افزایش دهد. این موضوع نشان می‌دهد فشارهای تورمی همچنان در اقتصادهای بزرگ جهان پابرجاست و بانک‌های مرکزی هنوز فاصله زیادی با آغاز سیاست‌های انبساطی دارند.
تصمیم اروپا چرا برای فدرال رزرو اهمیت دارد؟
افزایش نرخ بهره در اروپا معمولاً باعث جذاب‌تر شدن دارایی‌های مبتنی بر یورو می‌شود. در چنین شرایطی بخشی از سرمایه‌های جهانی می‌تواند از بازار آمریکا به سمت اروپا حرکت کند؛ اتفاقی که معمولاً به تقویت یورو و تضعیف دلار منجر می‌شود.
دلار ضعیف‌تر نیز هزینه واردات را برای مصرف‌کنندگان آمریکایی افزایش می‌دهد و می‌تواند فشار تورمی بیشتری بر اقتصاد آمریکا وارد کند؛ موضوعی که کار فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره دشوارتر خواهد کرد.
در حال حاضر تورم آمریکا ۴.۲ درصد است که همچنان فاصله قابل‌توجهی با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو دارد. به همین دلیل تحلیلگران احتمال بسیار بالایی برای ثابت ماندن نرخ بهره در نشست ۱۷ و ۱۸ ژوئن در نظر گرفته‌اند.
- بیشتر بخوانید: تحلیلگران: با عبور تورم آمریکا از ۴ درصد، فشار بر بیت کوین و طلا افزایش می‌یابد
«نرخ‌های بالا برای مدت طولانی‌تر» به روایت جدید اقتصاد جهانی تبدیل شده است
بسیاری از تحلیلگران معتقدند تصمیم بانک مرکزی اروپا تنها یک افزایش نرخ بهره نیست، بلکه نشانه‌ای از تداوم فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی است.
بانک گلدمن ساکس (Goldman Sachs) نیز اخیراً پیش‌بینی خود از زمان آغاز کاهش نرخ بهره در آمریکا را به اواخر سال ۲۰۲۶ یا حتی اوایل ۲۰۲۷ موکول کرده است. این بانک معتقد است هزینه‌های بالای انرژی می‌تواند تورم هسته آمریکا را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارد.
بت همک (Beth Hammack)، رئیس فدرال رزرو کلیولند، نیز هشدار داده که تعلل در مقابله با تورم می‌تواند در آینده به اقدامات شدیدتر و پرهزینه‌تری نیاز داشته باشد.
همزمان با کمرنگ شدن انتظارات برای کاهش نرخ بهره، بازار ارزهای دیجیتال نیز تحت فشار قرار گرفته است. قیمت بیت کوین که در اواسط ماه مه در محدوده ۸۲ هزار دلار معامله می‌شد، اکنون به کانال ۶۲ هزار دلاری سقوط کرده است.
بسیاری از تحلیلگران این افت را نتیجه مستقیم تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست‌های پولی می‌دانند. در شرایطی که نقدینگی ارزان‌تر به تعویق افتاده، دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها با کاهش تقاضا مواجه شده‌اند.
اکنون نگاه بازارها به نخستین نشست فدرال رزرو به ریاست کوین وارش (Kevin Warsh) دوخته شده است. اظهارات او پس از نشست ژوئن می‌تواند سرنخ مهمی درباره مسیر بعدی نرخ‌های بهره و در نتیجه آینده بازارهای مالی ارائه کند.
