سرمایه‌گذاران نهادی و نهنگ‌های بازار ارزهای دیجیتال، کاهش قیمت اتریوم به زیر سطح ۳۰۰۰ دلار را به عنوان یک فرصت خرید ایده‌آل در نظر گرفته‌اند. با این حال، تحلیل داده‌های موجود همچنان نشان‌دهنده احتمال یک اصلاح قیمتی عمیق‌تر تا محدوده ۲۷۰۰ دلار است.
به گزارش میهن بلاکچین، اگرچه قیمت اتریوم در نمودار روزانه سه‌شنبه زیر مرز ۳۰۰۰ دلار تثبیت شد، اما نکته امیدوارکننده اینجاست که معامله‌گران بزرگ در تمام مدت این روند نزولی، به جمع‌آوری و خرید دارایی مشغول بوده‌اند. در حالی که این انباشت توسط نهنگ‌ها نشان‌دهنده اعتماد رو به رشد به آینده بازار است، برخی شاخص‌های متناقض همزمان از افزایش ریسک برای این جایگزین‌های بیت کوین یا همان آلت کوین ها خبر می‌دهند.
بر اساس آمارها، به محض بسته شدن قیمت در زیر سطح ۳۰۰۰ دلار، نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران حقوقی بیش از ۱۳۰ میلیون دلار اتریوم خریداری کردند. در همین راستا، شرکت بیت ماین (BitMine) با اضافه کردن بیش از ۹۲,۵۰۰ واحد اتریوم به دارایی‌های خود در ماه دی، نشان داد که تقاضا برای کسب سود از طریق استیکینگ تا چه حد افزایش یافته است.
هجوم نهنگ‌ها به بازار اتریوم در پی سقوط به زیر مرز ۳۰۰۰ دلار
قیمت اتریوم در معاملات روز سه‌شنبه با تجربه یک ریزش ۷.۸۳ درصدی به سطح ۲۹۳۸ دلار رسید که این میزان، بزرگترین اصلاح روزانه این دارایی از تاریخ ۱۴ آبان ۱۴۰۴ (۴ نوامبر ۲۰۲۵) تا کنون به شمار می‌رود.
با وجود این افت شدید، داده‌های رهگیری آنچین در پلتفرم لوک‌آن‌چین (Lookonchain) نشان می‌دهند که نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران حقوقی این کاهش قیمت را فرصتی برای انباشت دانسته‌اند. در همین راستا، شرکت ترند ریسرچ (Trend Research) با دریافت وام ۷۰ میلیون دلاری تتر از پروتکل آوه (Aave)، اقدام به خرید ۲۴,۵۵۵ واحد اتریوم به ارزش ۷۵.۵ میلیون دلار کرد تا مجموع دارایی‌های خود را به ۶۵۱,۳۱۰ واحد اتریوم به ارزش ۱.۹۲ میلیارد دلار برساند.
همچنین در یک تراکنش جداگانه، یک نهنگ بازار از طریق معاملات مستقیم و خارج از صرافی (OTC)، مقدار ۲۰,۰۰۰ واحد اتریوم (به ارزش ۵۸.۸ میلیون دلار) را با همکاری پلتفرم‌های فالکون‌ایکس و وینترموت خریداری کرد.
علاوه بر میزهای معاملاتی، اشتهای سرمایه‌گذاران نهادی برای تصاحب اتریوم در لایه‌های دیگر نیز دیده می‌شود؛ به طوری که شرکت بیت‌ماین تنها در ماه دی، ۹۲,۵۱۱ واحد اتریوم به ارزش ۲۶۸ میلیون دلار را به سبد دارایی‌های خود اضافه کرده است. این شرکت که بر روی مدیریت ذخایر اتریوم خود تمرکز دارد، اعلام کرده است که با تکمیل برنامه استیکینگ ۴.۲ میلیون واحد اتریوم، به بزرگترین نهاد استیک‌کننده در این شبکه تبدیل خواهد شد که سالانه حدود ۳۶۷ تا ۳۹۳ میلیون دلار پاداش استیکینگ (Staking Rewards) و ۳۵ تا ۴۰ میلیون دلار درآمد از محل فعالیت‌های نقدی خود کسب خواهد کرد.
با این حال، تمامی جریان‌های سرمایه کلان در جهت حمایت از قیمت نبوده‌اند؛ انتقال حدود ۳۰,۸۲۸ واحد اتریوم به ارزش تقریبی ۹۱ میلیون دلار توسط شرکت بلک راک به صرافی کوین بیس پرایم در روز چهارشنبه، نگرانی‌ها را درباره احتمال ایجاد موج جدید فروش و بی‌ثباتی قیمت تحت تأثیر افزایش عرضه افزایش داده است.
شکست ساختار صعودی اتریوم؛ آیا نقدینگی در سطوح پایین جذب می‌شود؟
از نظر تحلیل تکنیکال، باقی ماندن قیمت اتریوم زیر مرز ۳۰۰۰ دلار، یک سیگنال منفی برای تغییر روند بازی در بلندمدت صادر کرده است. با این ریزش، قیمت به زیر «سطح تعادل حجم» یا همان سطح کنترل چهار ماه اخیر در محدوده ۳۱۰۰ دلار سقوط کرد؛ یعنی دقیقاً همان منطقه‌ای که بیشترین معامله در آنجا انجام شده بود و بازار آن را عادلانه‌ترین قیمت می‌دانست. از دست رفتن این سنگر و همزمان شدن آن با شکست ساختار صعودی، نشان می‌دهد که فروشندگان قدرت را در دست گرفته‌اند. با توجه به تجمع سفارشات خرید در قیمت‌های پایین‌تر یا همان خوشه‌های نقدینگی، انتظار می‌رود اتریوم برای جذب نقدینگی و پر کردن سفارش‌های باقی‌مانده، تا نواحی ۲۷۱۸ دلار و در نهایت ۲۶۲۰ دلار عقب‌نشینی کند.
تلاطم بازار در ۲۴ ساعت گذشته منجر به از بین رفتن یا لیکوئید شدن ۲۸۷ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی شده که سهم معامله‌گران امیدوار به صعود یا همان موقعیت‌های خرید، رقم چشم‌گیر ۲۵۷ میلیون دلار بوده است؛ اتفاقی که نشان‌دهنده فشار فروش اجباری در بازار است.
در این میان، داده‌های پلتفرم های بلاک (Hyblock) نیز بر فضای احتیاط حاکم بر بازار تأکید دارند؛ شاخص اختلاف رفتار نهنگ‌ها و معامله‌گران خرد به عدد منفی ۶۴۸۰ رسیده است. این موضوع نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در حال بستن موقعیت‌های خرید خود هستند یا با شدتی فراتر از معامله‌گران عادی، اقدام به باز کردن موقعیت‌های فروش می‌کنند.
اگرچه چنین تغییراتی معمولاً پیش‌درآمد نوسانات شدید کوتاه‌مدت هستند، اما قرار گرفتن ۷۶ درصد از معامله‌گران خرد در موقعیت‌های خرید می‌تواند به معنای پتانسیل بازگشت قیمت در نزدیکی کف‌های کلیدی باشد.
