هایپرلیکوئید؛ صعود چشمگیر یک صرافی غیرمتمرکز در قلب بازار کریپتو

هایپرلیکوئید (Hyperliquid) به‌عنوان صرافی غیرمتمرکز نوظهور، موفق شده است جایگاه خود را در بازاری که سال‌ها تحت سلطه صرافی‌های متمرکزی چون بایننس بوده، تثبیت کند.

به گزارش میهن بلاکچین، این موفقیت چشمگیر، در حالی رقم خورده که این پلتفرم با ترکیب شفافیت دیفای و سرعت بالای تراکنش‌ها، به یکی از بازیگران اصلی بازار قراردادهای دائمی بیت کوین تبدیل شده است.

ترکیب جسورانه تمرکززدایی و سرعت؛ راز موفقیت هایپرلیکوئید چیست؟

صرافی‌های غیرمتمرکز که نوعی از پلتفرم‌های معاملاتی همتا به همتا با حداقل واسطه‌ها محسوب می‌شوند، سرانجام به رؤیای خود برای نفوذ به بازاری که تحت سلطه بایننس و سایر صرافی‌های متمرکز قرار دارد، نزدیک‌تر شده‌اند.

این موضوع را می‌توان از آخرین داده‌های مربوط به سود باز (Open Interest) در محصولات محبوب فیوچرز بیت کوین در میان برترین پلتفرم‌های معاملاتی مشاهده کرد. طبق داده‌های «ولو دیتا» (Velo Data)، هایپرلیکوئید (Hyperliquid)، به یکی از برترین پلتفرم‌های معاملاتی برای قراردادهای دائمی بیت کوین تبدیل شده است. این موفقیتی بی‌سابقه برای یک صرافی غیرمتمرکز در بازاری است که به‌طور تاریخی تحت سلطه بازیگران متمرکزی مانند صرافی غول‌آسای بایننس قرار داشته است.

هایپرلیکوئید نوعی صرافی رمزارزی است که مزایای هر دو نوع صرافی متمرکز مانند بایننس و غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ را ترکیب می‌کند. این پلتفرم از آن جهت غیرمتمرکز تلقی می‌شود که شفافیتی مشابه سایر صرافی‌های دیفای ارائه می‌دهد و بر بستر بلاکچین اختصاصی خود ساخته شده است. با این حال، برخی از مزایای تمرکززدایی را فدای سرعت بالای تراکنش‌ها کرده است. نرم‌افزاری که بلاکچین آن را پشتیبانی می‌کند، توسط یک گروه محدود از توسعه‌دهندگان اداره می‌شود تا سرعتی رقابتی مشابه صرافی‌های متمرکز فراهم کند.

این رویکرد تاکنون برای این صرافی موفقیت‌آمیز بوده است: حجم معاملات روزانه در هایپرلیکوئید که در سال ۲۰۲۳ تقریباً ناچیز بود، اوایل امسال به بیش از ۳۰ میلیارد دلار رسید. این داده‌ها توسط کاربری به نام x3research در «دون آنالیتیکس» (Dune Analytics) جمع‌آوری شده است. رشد سریع هایپرلیکوئید را می‌توان به چند عامل، از جمله تمرکز قوی بر کاربران خرد، به‌ویژه با برگزاری یک ایردراپ موفق در اواخر سال گذشته که طی آن ۳۱٪ از عرضه توکن HYPE به کاربران این پلتفرم اختصاص یافت، نسبت داد. این پروژه هیچ حامی سرمایه‌گذاری پرخطری (Venture Capital) ندارد.

به گفته تارون چیترا (Tarun Chitra)، از شرکت مدل‌سازی ریسک رمزارز «گانتلت» (Gauntlet)، یکی از شکست‌های بزرگ تاریخ کریپتو – فروپاشی صرافی FTX در سال ۲۰۲۳ – نیز احتمالاً در جلب توجه زودهنگام به هایپرلیکوئید نقش داشته است؛ چرا که معامله‌گران در آن زمان از صرافی‌های متمرکزی که توکن‌های خود را به امانت نگه می‌داشتند، فرار کردند. او می‌گوید:

این روزها ما کاربرانی داریم که یا به صرافی‌های متمرکز (CEX) وابسته‌اند یا غیرمتمرکز (DEX)، اما آن مهاجرت گسترده‌ای که در سال ۲۰۲۳، زمانی که مردم از ریسک نگه‌داری دارایی در صرافی‌های متمرکز می‌ترسیدند رخ داد، دیگر کمتر مشاهده می‌شود.

دیوید جونگ (David Jeong)، مدیرعامل پلتفرم معاملات الگوریتمی رمزارز «ترد.فای» (Tread.fi) که خدمات خود را به تریدرهای نهادی ارائه می‌دهد، می‌گوید:

هایپرلیکوئید در ابتدا توانست یک پایگاه کاربری پراکنده در دیفای را با ارائه تجربه کاربری مناسب یکپارچه کرده، کاربران پیشرفته خرد را با عمق نقدینگی بالا و فناوری قوی حفظ و سپس همه را با برگزاری ایردراپ‌ها به نوعی مالک تبدیل کند که باعث شکل‌گیری یک جامعه ارگانیک اما شبیه به یک فرقه طرفداری شد.

به گفته جونگ، در شرایطی که صرافی‌های متمرکز بیشتری شروع به پیروی از قوانین سختگیرانه‌تر، از جمله مقررات احراز هویت مشتری (KYC) و قوانین مبارزه با پولشویی (AML) می‌کنند، هایپرلیکوئید توانسته است معامله‌گرانی را که احساس می‌کنند از صرافی‌های متمرکز طرد شده‌اند، جذب کند.

حجم معاملات متمرکز بر کاربران خرد در هایپرلیکوئید همچنین توجه برخی از مؤسسات را جلب کرده است؛ با این حال جونگ تأکید می‌کند که این حضور عمدتاً محدود به صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی است.

با این حال، موفقیت هایپرلیکوئید به‌ویژه در خصوص این‌که چه افرادی در این صرافی معامله می‌کنند و این پلتفرم تا چه اندازه واقعاً غیرمتمرکز است، بدون انتقاد و جنجال نیست.

آگوستوس ایلاگ (Augustus Ilag)، شریک سرمایه‌گذاری و رئیس دفتر آسیا در شرکت «CMT Digital»، می‌گوید:

اگرچه چالش‌هایی در زمینه تمرکززدایی واقعی و توسعه کلی اکوسیستم وجود دارد، هایپرلیکوئید به سطحی از مقیاس و مشارکت رسیده است که ما اکنون با دقت زیادی در حال مطالعه این اکوسیستم هستیم.