گزارش درآمدی انویدیا، صورت‌جلسه فدرال رزرو و عرضه اولیه سهام آنتروپیک همگی بین سه‌شنبه تا پنج‌شنبه هفته پیش رو از راه می‌رسند. هر یک از این رویدادها موج فروش سهام هوش مصنوعی (AI) را که به بازار ارزهای دیجیتال نیز سرایت کرده است، محک خواهند زد.
نرخ‌های بهره لایه دوم ریسک را ایجاد می‌کنند. معامله‌گران اکنون افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند که این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر هر دو بازار وارد کند.
آیا آخرین فصل کامل انویدیا تحت مدیریت هوانگ می‌تواند سهام هوش مصنوعی را آرام کند؟
انویدیا روز سه‌شنبه پس از بسته شدن بازار، اولین رویداد را با اعلام نتایج فصلی که جنسن هوانگ همچنان مدیریت آن را بر عهده داشت، رقم می‌زند.
او در تاریخ ۱۲ نوامبر از سمت مدیرعاملی استعفا داد و کولت کرس (Colette Kress)، مدیر ارشد مالی شرکت، را به‌عنوان مدیرعامل موقت در راس کار گذاشت.
خروج او روند نزولی سهام را تشدید کرد. سهام انویدیا در آن روز بیش از ۱۰ درصد سقوط کرد و اکنون در مجموع از ابتدای سال تاکنون ۱۲.۶۸ درصد کاهش یافته است.
با این حال، انتظارات همچنان بالاست. اجماع تحلیلگران در زکس (Zacks) سود هر سهم (EPS) را ۲.۴۹ دلار بر پایه ۱۰۸.۹۹ میلیارد دلار درآمد برآورد کرده است. تحلیلگران حتی طی ۶۰ روز گذشته این رقم سود هر سهم را یک سنت افزایش داده‌اند.
این برآورد درآمدی فراتر از نقطه میانی ۱۰۸ میلیارد دلاری است که انویدیا در چشم‌انداز ماه اوت خود تعیین کرده بود. نتیجه‌ای که صرفاً با پیش‌بینی‌های قبلی مطابقت داشته باشد، همچنان می‌تواند ناامیدکننده تلقی شود.
برای واگذاری موقت مدیریت نیز سابقه وجود دارد. پس از آنکه اینتل در سال ۲۰۱۸ مدیر ارشد مالی خود را در راس کار قرار داد، سهام این شرکت در آن سال ۱۱.۷ درصد افت کرد.
آیا صورت‌جلسه روز چهارشنبه فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره در دسامبر حمایت خواهد کرد؟
سپس فدرال رزرو صورت‌جلسه نشست ۲۷ تا ۲۸ اکتبر خود را روز چهارشنبه ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا (ET) منتشر می‌کند.
سیاست‌گذاران در آن نشست نرخ‌های بهره را ثابت نگه داشتند. از آن زمان، داده‌های داغ تورم ماه اکتبر، افزایش نرخ بهره در دسامبر را قطعی جلوه داده است.
احتمالات ابزار CME FedWatch اکنون شانس افزایش نرخ بهره در دسامبر را ۱۰۰ درصد نشان می‌دهد. معامله‌گران همچنین احتمال ۱۱.۵ درصدی برای افزایش نیم درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو قائل هستند.
با توجه به اینکه خودِ افزایش نرخ بهره در قیمت‌ها لحاظ شده، پرسش بزرگ‌تر این است که سیاست‌های انقباضی پس از دسامبر تا کجا پیش می‌رود. این صورت‌جلسه ممکن است تمایل به افزایش‌های بیشتر را آشکار کند که می‌تواند بر بازار سهام فشار بیاورد.
نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً بر دارایی‌هایی که بر اساس رشد آینده از جمله سهام هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال ارزش‌گذاری می‌شوند فشار وارد می‌کنند. تصمیم بعدی فدرال رزرو در تاریخ ۹ دسامبر اعلام خواهد شد.
آیا عرضه اولیه ۶۴ میلیارد دلاری آنتروپیک می‌تواند اشتها برای هوش مصنوعی را احیا کند؟
آنتروپیک اواخر روز چهارشنبه و پس از انتشار صورت‌جلسه، زمان مورد انتظار برای قیمت‌گذاری عرضه اولیه خود را دنبال می‌کند. این شرکت قصد دارد ۸۲۵ میلیون سهم کلاس A را با قیمت ۷۰ تا ۷۸ دلار عرضه کند که ارزشی بالغ بر ۶۴.۴ میلیارد دلار خواهد داشت.
معاملات این سهام با نماد ANT در صورت دریافت مجوزهای نظارتی، از روز پنج‌شنبه در بورس نزدک آغاز خواهد شد.
این معامله به انویدیا نیز گره خورده است. هفت شرکت، از جمله انویدیا، توافق کرده‌اند در یک واگذاری خصوصی هم‌زمان با عرضه اولیه، ۲۶ میلیارد دلار سهام بدون حق رای خریداری کنند.
در بالاترین حد بازه قیمتی، ارزش آنتروپیک با احتساب کامل سهام (Fully Diluted) به ۱.۴ تریلیون دلار خواهد رسید. این رقم پایین‌تر از ارزش حدود ۲ تریلیون دلاری است که این شرکت پیش‌تر به دنبال آن بود.
چه چیزی برای فروکش کردن موج فروش سهام هوش مصنوعی لازم است؟
این سه رویداد طی ۴۸ ساعت رخ می‌دهند و هر کدام به تنهایی می‌توانند جو بازار را تغییر دهند.
عملکرد فراتر از انتظار انویدیا، همراه با ارائه چشم‌اندازی باثبات از سوی کولت کرس (مدیرعامل موقت)، نگرانی‌ها درباره تغییر رهبری را کاهش خواهد داد.
شروع قدرتمند آنتروپیک در بازار نیز به این سیگنال مثبت می‌افزاید. جیم کریمر از شبکه CNBC گفته است که بازیابی واقعی در سهام هوش مصنوعی به عرضه اولیه آنتروپیک بستگی دارد.
اگر هر دوی این رویدادها به خوبی پیش بروند، موج فروش هوش مصنوعی می‌تواند شروع به کاهش کند. این آرامش ممکن است به بازار کریپتو نیز برسد که در اوایل نوامبر هم‌گام با سهام هوش مصنوعی سقوط کرده بود.
با این حال، لحن انقباضی (Hawkish) در صورت‌جلسه فدرال رزرو همچنان می‌تواند مانع از هرگونه جهش و بازیابی قابل‌توجه شود.
