همواره میشنویم که نوسانات قیمتی در بازار ارزهای دیجیتال بسیار بالاتر از سایر بازارهای مالی است. دلیل این حرف چیست؟ شاخص نوسان قیمتی یک دارایی یا VIX چیست؟ CVI یا شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال چیست؟ این شاخص برای سرمایهگذاری در بازار ارزهای دیجیتال چه کمکی به ما میکند؟
در حوزه امور مالی، شاخص نوسانات قیمتی (Volatility Index) یا به اختصار VIX نشان میدهد که قیمت یک دارایی با چه سرعتی و چه میزان تغییر میکند. این شاخص معمولاً بر اساس انحراف معیار در بازده سالانه قیمت یک دارایی در یک بازه زمانی مشخص محاسبه میشود. از آنجا که این اندیس، معیار اندازه گیری سرعت و درجه تغییرات قیمت است، به عنوان معیاری موثر برای ریسک سرمایه گذاری مرتبط با یک دارایی مورد استفاده قرار میگیرد. CVI یا (Crypto Volatility Index) که معادل شاخص نوسان قیمت رمز ارزها در بازار ارزهای دیجیتال است، معیاری مناسب برای اندازهگیری ترس و استرس تریدرها در زمان خرید و فروش یک ارز دیجیتال است که در این مقاله با این شاخص بیشتر آشنا میشویم.
شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال چیست؟
نوسانات قیمتی، یکی از بحثهای همیشگی در بازارهای مالی است. با توجه به اهمیت آن در ارزیابی ریسک، در بازارهای سنتی برای اندازهگیری و پیش بینی بالقوه نوسان قیمتها، از این شاخص استفاده میشود. شاخص VIX از قیمتهای آپشن سهام در شاخص S&P 500 برای اندازه گیری نوسانات بازار در یک بازه زمانی ۳۰ روزه استفاده میکند که در تصویر زیر نمودار آن را مشاهده میکنید:
اگرچه شاخص نوسان قیمتها بیشتر در بازار سهام استفاده میشود، اما نوسانات در بازارهای مالی دیگر نیز اهمیت دارد. در سال ۲۰۱۴، بورس معاملات آتی شیکاگو شاخص نوسانات جدیدی را برای اسکناسهای خزانه داری ۱۰ ساله ایالات متحده ارائه داد که اعتماد و ریسک سرمایه گذاران را در بازار اوراق قرضه اندازه گیری میکرد. اگرچه ابزارهای استاندارد کمتری برای اندازه گیری این شاخص وجود دارد، اما شاخص نوسانات یکی از مولفههای مهم ارزیابی فرصتها در بازار معاملات ارزهای خارجی است. اکنون این شاخص در بازار ارزهای دیجیتال نیز مورد استفاده قرار گرفته است. شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال ابزار خوبی برای تحلیل بازار رمز ارزها است.
CVI یا شاخص نوسان قیمت رمز ارزها
همچون سایر بازارها، نوسانات قیمت معیار مهمی برای اندازه گیری ریسک در بازارهای ارزهای رمزنگاری شده است. ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت دیجیتالی، قانون گذاریهای ضعیف و حجم کم بازار، نسبت به سایر داراییها از ثبات کمتری برخوردارند. نوسانات زیاد ارزهای دیجیتال، دلیل کسب سودهای بزرگ در جریان بازار است، زیرا به برخی از سرمایهگذاران امکان میدهد در بازههای زمانی نسبتاً کوتاه بازدهی زیادی را بدست آورند. این احتمال وجود دارد که در طولانی مدت در نتیجه پذیرش گستردهتر و بهبود قانونگذاریها، نوسانات بازارهای ارزهای دیجیتال کاهش یابد. شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال گامی به سوی مقبولیت بیشتر بازار نوظهور رمز ارزها است.
با بالغ شدن بازارهای ارزهای رمزنگاری شده، سرمایهگذاران علاقه بیشتری به اندازهگیری شاخص نوسانات پیدا میکنند. به همین دلیل، اکنون شاخص نوسان قیمت یک ارز دیجیتال برای برخی از ارزهای دیجیتال اصلی وجود دارد. برجستهترین مورد، شاخص نوسان قیمت بیت کوین (BVOL) است، اما شاخصهای نوسان مشابهی برای اندازهگیری نوسان سایر بازارهای رمزارزها از جمله اتریوم و لایت کوین نیز وجود دارد.
پلتفرم Coti در حال تلاش برای ایجاد یک شاخص ترس غیر متمرکز برای ارزهای دیجیتال است و در این رابطه، از پروفسور Dan Galai، یکی از فعالان پیشگام در زمینه شاخص نوسانات بازارهای آپشن سهام شیکاگو، برای توسعه شاخص نوسانات برای کریپتوها کمک گرفته است.
همکاری Coti برای محاسبه شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال
از زمان آغاز مبادلات رمزارزها، ثابت شده است که حرکات قیمتی بازار، از مهمترین فاکتورهای ارزشمند برای بررسی روند کلی بازار هستند. در این بازارها، نوسانات دو رقمی اتفاقات معمولی هستند که روزانه رخ میدهند. اگرچه به نظر میرسد با توجه به حرکات بزرگ قیمت در این بازار، اما این نوسانات فقط معطوف به بازار رمزارزها نیستند. شاخص نوسانات همچنین یک معیار اصلی برای درک بازارهای خاص، به ویژه بازار آپشن است.
یکی از مهمترین نوسانسنجها در بازارهای آپشن سهام شیکاگو (Cboe)، شاخص نوسانات بازار یا VIX است. ایده VIX در ابتدا توسط پروفسور Dan Galai و Menachem Brenner در اواخر دهه ۱۹۸۰ قبل از اینکه در بازارهای آپشن در سال ۱۹۹۳ معرفی شود، توسعه داده شد. از آن زمان، به یک فشارسنج همه گیر برای اندازه گیری احساسات معامله گران تبدیل شده است.
اکنون Coti، مخفف ارز اینترنت (currency of the internet)، نسخه اصلی خود را برای بازارهای رمزارزها ارائه میکند که با بلوغ بازار کریپتوها، یک نیاز مهم را برآورده میکند.
ارزیابی ریسک در بازار ارزهای دیجیتال
نوسانات ذاتی کریپتوها به Coti فرصتی منحصر به فرد برای پر کردن جایگاه مشابهی که VIX از قبل در بازارهای آپشن کنترل میکرد، ارائه داده است. این سازمان که هدف آن توانمند سازی مالی متمرکز و غیرمتمرکز از طریق ایجاد زیرساختهای دیجیتالی سریع، مقیاس پذیر، کارآمد و فراگیر است، یک شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال برای بازار رمز ارزها با عنوان شاخص نوسانات کریپتوها یا CVI ارائه میکند.
شاخص نوسانات که نشان دهنده نوسانات ضمنی ۳۰ روزه در بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) است، به معامله گران این امکان را میدهد تا در برابر افزایش نوسانات از روشهای پوشش ریسک استفاده کنند یا از آن در استراتژیهای خود بهرهمند شوند. این شاخص طراحی شده است تا عملکرد VIX را تقلید کند؛ اما در قالب کاملا غیرمتمرکز.
Coti برای عملی کردن ایده خود، پروفسور Dan Galai را به هیئت مشاوران خود اضافه میکند. Dan Galai که تخصص و تجربه عمیقی در زمینه مدیریت ریسک و مشتقات مالی دارد، با اجرای تدریجی پروتکل غیرمتمرکز، به نظارت بر پروژه CVI کمک خواهد کرد.
پروفسور Dan Galai گفت:
من به عنوان مشاور پروژه CVI، مشتاقانه منتظر کمک به طراحی ابزارهای پیشرفته مدیریت ریسک برای سرمایه گذاران در این کلاس دارایی جدید و اغلب فرار هستم. من اطمینان دارم که تیم CVI از دانش و توانایی لازم برای اجرای تئوری و ساخت یک محصول کاملاً مفید در دنیای ارزهای دیجیتال برخوردار است.
سخن پایانی
CVI که در اصطلاح عامیانه به عنوان شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال نیز شناخته می شود و اغلب همزمان با افزایش شدید در حجم معاملات و شتاب نزولی در قیمتها افزایش مییابد، بیانگر نحوه ارزیابی خطر، ترس و استرس توسط معاملهگران در بازار ارزهای دیجیتال در یک بازه ۳۰ روزه است. آیا استفاده از ابزار مدیریت ریسک CVI اعتماد شما را در معاملات رمزارزها افزایش میدهد؟ لطفا نظرات خود را در زیر با ما در میان بگذارید.
