۷ رویداد اقتصادی مهم آمریکا در این هفته؛ تاثیرات احتمالی آن‌ها بر بازار چه خواهد بود؟

قیمت بیت کوین، در سطوح بالاتر از ۹۴,۰۰۰ دلار معامله‌ می‌شود و همچنان نسبت به شاخص‌های اقتصادی آمریکا حساسیت نشان می‌دهد. بر همین اساس، داده‌های اقتصادی این هفته می‌توانند نوسانات مشخصی در بازار کریپتو ایجاد کنند.

به گزارش میهن بلاکچین، شاخص‌های اقتصادی مختلف، مانند شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان یا شاخص قدرت بازار کار، می‌توانند احساسات سرمایه‌گذاران و همچنین قیمت ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار دهند. در ادامه این مطلب، به ۷ شاخص اقتصادی مهم ایالات متحده در هفته میلادی پیش رو می‌پردازیم و جزئیات هرکدام از آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان

شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان، اولین شاخص اقتصادی در آمریکا خواهد بود که طی این هفته منتشر می‌شود و پیامدهایی نیز برای بازار کریپتو خواهد داشت.

در روز سه‌شنبه، ساعت ۱۷:۳۰ به وقت تهران، داده‌های شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان مربوط به ماه آوریل (فروردین)، که توسط کنفرانس بورد (Conference Board) منتشر می‌شود، خوش‌بینی خانوارهای آمریکایی نسبت به شرایط مالی خودشان را مشخص خواهد کرد.

مقادیر این شاخص در ماه مارس (اسفند) معادل ۹۲.۹ بود که نشان از چشم‌انداز نسبتاً بدبینانه مصرف‌کنندگان آمریکایی نسبت به وضعیت کلی اقتصاد و شرایط مالی‌شان داشت.

طبق داده‌های MarketWatch، میانگین پیش‌بینی‌ها برای مقادیر این شاخص در ماه آوریل، عدد ۸۷.۴ را نشان می‌دهد. افزایش اعتماد مصرف‌کنندگان، معمولا با افزایش ریسک‌پذیری نیز همراه است و سرمایه‌گذاری در بیت کوین و آلت‌ کوین‌ها را تقویت می‌کند.

بر همین اساس، مشاهده مقادیر پایین‌تر از حد انتظار، می‌تواند باعث افزایش روند برداشت سود شود و اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به وضعیت کلی اقتصاد را تضعیف کند.

در شرایطی که تنش‌های تجاری بین‌المللی روزبهروز در حال افزایش است، افت غیرمنتظره این شاخص می‌تواند میزان تقاضا برای بیت کوین، به‌عنوان یک دارایی امن را افزایش دهد؛ هرچند که ریسک ایجاد نوسانات مختلف همچنان باقی خواهد ماند.

مارکتس اند میهم (Markets and Mayhem)، تحلیل‌گر بازارهای مالی، در این‌باره نوشت:

با توجه به سیگنال‌هایی که از داده‌های نرم صادر می‌شود، ممکن است داده‌های سخت نیز دچار افت شوند. شاخص اعتماد مصرف‌کننده می‌تواند پیش‌بینی‌کننده نرخ بیکاری (به‌صورت معکوس) باشد. اگر این‌بار نیز چنین روندی تکرار شود، با نرخ بیکاری حدود ۶٪ یا بالاتر مواجه خواهیم شد.

داده‌های نرم (Soft Data)، داده‌هایی هستند که بیشتر به احساسات، انتظارات و نظرسنجی‌ها مربوط می‌شوند؛ داده‌هایی مثل شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان و شاخص مدیران خرید (PMI) در این دسته قرار می‌گیرند. این داده‌ها ذهنی‌تر و مبتنی بر ادراک افراد از وضعیت اقتصادی‌ هستند.

داده‌های سخت (Hard Data)، داده‌هایی هستند که بر مبنای آمار واقعی و ثبت‌شده تهیه می‌شوند؛ داده‌هایی مانند میزان فروش خرده‌فروشی، نرخ اشتغال یا نرخ بیکاری در این دسته‌بندی قرار می‌گیرند. این داده‌ها ملموس و قابل‌اندازه‌گیری‌ هستند.

گزارش فرصت‌های شغلی و گردش نیروی کار (JOLTS)

در این هفته، گزارش فرصت‌های شغلی و گردش نیروی کار (JOLTS) نیز در ایالات متحده منتشر خواهد شد.

آخرین گزارش JOLTS که در تاریخ ۱ آوریل (۱۲ فروردین) منتشر شد، مربوط به داده‌های ماه فوریه ۲۰۲۵ (بهمن ۱۴۰۳) بود. در این گزارش، تعداد فرصت‌های شغلی معادل ۷.۶ میلیون، تعداد استخدام‌ها معادل ۵.۴ میلیون و تعداد جدایی‌ نیروی کار از مشاغل نیز معادل ۵.۳ میلیون اعلام شد. گزارش بعدی JOLTS که مربوط به ماه مارس ۲۰۲۵ (اسفند ۱۴۰۳) است، روز سه‌شنبه، ساعت ۱۷:۳۰ به وقت تهران، منتشر خواهد شد و میانگین پیش‌بینی‌ها، ۷.۴ میلیون فرصت شغلی جدید را نشان می‌دهد.

اگر تعداد فرصت‌های شغلی جدید از ۷.۶ میلیون فراتر برود، می‌تواند نشانه‌ای از تاب‌آوری اقتصاد باشد و دارایی‌های ریسکی مانند بیت کوین را تقویت کند. افزایش قدرتمند فرصت‌های شغلی، نشان‌دهنده اعتماد کارفرمایان به روند استخدام است و می‌تواند درآمد قابل‌تصرف برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را افزایش دهد.

همچنین، گزارش مقادیر پایین‌تر از ۷.۴ میلیون، ممکن است ترس معامله‌‌گران از وقوع رکود اقتصادی را تقویت کند و سرمایه‌گذاران را به‌سوی بیت کوین، به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک، متمایل کند.

بازار کریپتو بسیار به سیگنال‌های بازار کار حساس است؛ زیرا این سیگنال‌ها انتظارات از سیاست‌های فدرال رزرو را شکل می‌دهند. در شرایطی که نرخ بهره در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ قرار دارد، فشردگی بازار کار می‌تواند باعث تأخیر در کاهش نرخ‌ها شود و بر دارایی‌های پرریسک فشار بیشتری وارد کند.

گزارش اشتغال ADP

گزارش ملی اشتغال ADP که رشد اشتغال در بخش خصوصی را دنبال می‌کند، در روز چهارشنبه، ساعت ۱۵:۴۵ به وقت تهران، منتشر خواهد شد. در ماه مارس ۲۰۲۵ (اسفند ۱۴۰۳)، این گزارش از ایجاد ۱۵۵,۰۰۰ شغل جدید خبر داد که بالاتر از حد انتظارات و نشان‌دهنده تقویت بازار کار، با وجود نگرانی‌های موجود درباره تعرفه‌‌ها بود.

اگر در گزارش روز چهارشنبه، مقادیری بالاتر از ۱۶۰,۰۰۰ ثبت شود، احتمالا باعث تقویت احساسات صعودی در بازار کریپتو خواهد شد؛ چرا که رشد اشتغال به افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده و پذیرش ریسک منجر می‌شود. اگر داده‌های اشتغال، نشان‌دهنده گسترش فضای اقتصادی باشد، بیت کوین می‌تواند پتانسیل رشد بیشتری داشته باشد.

در مقابل، ثبت مقادیر کم‌تر از ۱۵۵,۰۰۰ یا پیش‌بینی میانه ۱۱۰,۰۰۰، می‌تواند ترس بازار از کند شدن روند اقتصاد را افزایش دهد و سرمایه‌گذاران را به‌سوی استیبل‌ کوین‌ها یا بیت کوین، به‌عنوان پناهگاهی امن، سوق دهد.

بر خلاف گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) که توسط اداره آمار کار آمریکا منتشر می‌شود، روش‌شناسی ADP، شامل مشاغل دولتی نمی‌شود و چشم‌انداز دقیق‌تری نسبت به اشتغال بخش خصوصی ارائه می‌دهد.

با توجه به اینکه بازارها به سیاست‌های فدرال رزرو چشم دوخته‌اند، نتیجه این گزارش، زمینه‌ساز حد انتظارات برای گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی در روز جمعه خواهد بود.

گزارش تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اول (Q1)

تخمین اولیه از رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵، در روز چهارشنبه، ساعت ۱۶:۰۰ به وقت تهران، منتشر می‌شود. این داده‌ها میزان رشد اقتصادی را اندازه‌گیری می‌کنند.

نرخ سالانه ۲.۸٪ که در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ ثبت شد، کم‌تر از حد انتظارات بود که تحت تأثیر افزایش کسری تراز تجاری قرار داشت. در سه‌ماهه چهارم نیز این رقم به ۲.۴٪ رسید که پس از بازنگری در داده‌های مربوط به واردات، کاهش یافته بود.

رشد بالاتر از ۳٪ شاخص GDP، می‌تواند نشانه سلامت اقتصادی باشد و سرمایه‌گذاران را به پذیرش ریسک و سرمایه‌گذاری در بیت کوین ترغیب کند.

با این حال، بازار کریپتو نسبت به تغییرات احتمالی در برآوردهای رشد اقتصادی (GDP) حساس است؛ چرا که این داده‌ها می‌توانند بر تصمیمات فدرال رزرو برای تغییر نرخ بهره اثر می‌گذارند.

در صورت باقی ماندن نگرانی‌های مربوط به تورم، اگر رشد اقتصادی بالاتر از حد انتظارات باشد، احتمال کاهش نرخ بهره تضعیف می‌شود و این موضوع می‌تواند بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند. در مقابل، اگر رشد اقتصاد کم‌تر از حد انتظارات باشد، امید معامله‌گران به کاهش نرخ بهره و بهبود سیاست‌های کلی افزایش خواهد یافت.

شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)

گزارش هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که معیار تورمی ترجیحی فدرال رزرو است، در روز چهارشنبه، ساعت ۱۷:۳۰ به وقت تهران، منتشر می‌شود و داده‌های مربوط به ماه مارس (اسفند ۱۴۰۳) را پوشش می‌دهد.

پس از اینکه شاخص PCE در فوریه ۲۰۲۵ (بهمن ۱۴۰۳)، ۲.۵٪ رشد سالانه را نشان داد، اقتصاددانان انتظار دارند که در ماه مارس این عدد به ۲.۲٪ کاهش یابد که نشان‌دهنده فشارهای قیمتی ماندگار است.

در صورتی که شاخص PCE کم‌تر از ۲.۵٪ باشد، نشانه‌ای از کاهش تورم است و امیدها به کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد و در نتیجه احساسات مثبت معامله‌گران نسبت به بیت کوین را تقویت خواهد کرد.

در مقابل، ثبت مقادیر بالاتر از ۲.۵٪، می‌تواند انتظارات موجود برای اتخاذ سیاست‌های سختگیرانه‌تر توسط فدرال رزرو را افزایش دهد. از آنجا که این شاخص نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را نادیده می‌گیرد، چشم‌انداز پایدارتری از تورم ارائه می‌دهد و یکی از عوامل کلیدی در سنجش احساسات بازار کریپتو است.

با توجه به حساسیت بازار نسبت به تغییرات سیاست‌های پولی، معامله‌گران باید هزینه‌های خدمات را هم زیر نظر داشته باشند؛ چراکه این هزینه‌ها، میزان تاب‌آوری مصرف‌کنندگان را منعکس می‌کند. با این حال، به‌دلیل نقش مهم PCE در جهت‌دهی به سیاست‌های فدرال رزرو، احتمالا نوسانات شدیدی را در پیش داشته باشیم.

اوفیر گاتلیب (Ophir Gottlieb)، مدیر صندوق‌های پوشش ریسک، درباره این مسئله در پلتفرم X نوشت:

انتظار می‌رود تورم PCE برای ماه مارس عدد ۲.۱٪ (گرد شده) را نشان دهد؛ برای ماه آوریل نیز عدد ۲.۰٪ پیش‌بینی شده است. تعرفه‌ها تاثیر به‌سزایی دارند، اما این شاخص معیار اصلی فدرال رزرو است. به طور واقع‌بینانه و صرف‌نظر از ملاحظات سیاسی، شاید زمان کاهش نرخ بهره فرا رسیده باشد.

شاخص اولیه مدعیان بیکاری (Initial Jobless Claims)

داده‌های مربوط به درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری که هر پنجشنبه گزارش می‌شود، این هفته نیز در ساعت ۱۶:۰۰ به وقت تهران، منتشر خواهد شد. این داده‌ها میزان درخواست‌های هفتگی برای بیمه بیکاری را منعکس می‌کنند و چشم‌انداز دقیقی از بازار کار ارائه می‌دهند. معمولا بازار کریپتو نسبت به تغییرات غیرمنتظره در این داده‌ها واکنش سریعی نشان می‌دهد.

برای هفته منتهی به ۱۸ آوریل (۲۹ فروردین)، تعداد این درخواست‌ها، معادل ۲۲۲,۰۰۰ مورد گزارش شد که نشان‌دهنده بازاری نسبتاً پایدار با وجود آشفتگی‌های تعرفه‌ای بود. در نتیجه، ثبت مقادیر کم‌تر از ۲۲۲,۰۰۰ مورد، می‌تواند نشان‌دهنده بهبود شرایط اشتغال باشد و احساسات ریسک‌پذیر را تقویت کرده و قیمت بیت کوین را بالا ببرد.

در مقابل، ثبت مقادیر بالاتر از ۲۲۲,۰۰۰ مورد در این شاخص، می‌تواند نگرانی‌هایی درباره تضعیف اقتصاد ایجاد کند و سرمایه‌گذاران را به‌سوی سرمایه‌گذاری در استیبل‌ کوین‌ها یا بیت کوین سوق دهد. با توجه به اینکه فدرال رزرو داده‌های بازار کار را از نزدیک دنبال می‌کند، افزایش غیرمنتظره در این شاخص می‌تواند انتظارات موجود برای کاهش نرخ بهره را تقویت کند.

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP)

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP)، روز جمعه، ساعت ۱۶:۰۰ به وقت تهران، منتشر خواهد شد. در ماه مارس ۲۰۲۵ (اسفند ۱۴۰۳)، این گزارش نشان‌دهنده ایجاد ۲۲۸,۰۰۰ شغل جدید بود که بالاتر از حد انتظارات قرار داشت و نرخ بیکاری نیز ۴.۲٪ اعلام شد.

اگر گزارش NFP قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند موجب افزایش مومنتوم صعودی شود؛ چرا که رشد اشتغال، قدرت هزینه‌های مصرف‌کننده را تقویت می‌کند.

در مقابل، گزارشی ضعیف‌تر از حد میانگین پیش‌بینی‌ها (۱۳۰,۰۰۰ شغل)، می‌تواند نگرانی‌هایی درباره رکود اقتصادی ایجاد کند و معامله‌گران را به‌سوی سرمایه‌گذاری در بازار بیت کوین یا استیبل‌ کوین‌ها سوق می‌دهد.

با توجه به اینکه این گزارش حدود ۸۰٪ از نیروی کاری را که در تولید ناخالص داخلی سهم دارند، پوشش می‌دهد، تأثیر قابل‌توجهی بر بازارها دارد. همچنین، توجه ویژه‌ای نیز به رشد دستمزدها خواهد شد؛ زیرا ۰.۳٪ افزایش ماهانه دستمزدها می‌تواند وجود فشارهای تورمی را نشان دهد و شاید مانع از رشد بیشتر بازار کریپتو شود.

با توجه به قیمت‌گذاری بازار بر مبنای سیاست‌های فدرال رزرو، گزارش داده‌های غیرمنتظره می‌تواند نوسانات شدیدی ایجاد کند.

بر اساس داده‌های CoinMaketCap، در زمان نگارش این مطلب، قیمت بیت کوین معادل ۹۴,۸۰۶ دلار است و نسبت به ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۱٪ افزایش داشته است.