بر اساس تحلیل آنچین پایگاه تحلیل داده گلسنود، پرایس اکشن بیت کوین در محدوده مهم و تعیینکنندهای قرار گرفته است، با این حال، به نظر میرسد سرمایهگذاران کوتاهمدتی که به دنبال کسب سود سریع هستند بر بازار تسلط دارند و روند آتی بازار به آنها بستگی دارد.
به گزارش کوین تلگراف، چکمیت (Checkmate)، تحلیلگر اصلی پلتفرم گلسنود، به تازگی در توییتی وضعیت کنونی بیت کوین را بررسی کرده و با مخاطبان خود اشتراک گذاشته است. در ادامه ۴ نکته اصلی مطرح شده توسط چکمیت تشریح میشوند.
۱ – گاوهای بیت کوین غیرفعال هستند
در ماه جاری قیمت بیت کوین برای حفظ خطوط روند کلیدی دست و پنجه نرم میکنند و این موضوع بسیاری از سرمایهگذاران با تجربه را از ورود به بازار منصرف کرده است.
در حالی که پیشبینیهای نزولی مختلفی برای روند آتی بیت کوین منتشر شده است، تحلیلگران آنچین برای یافتن مقصد احتمالی بیت کوین روی هولدرهای کوتاهمدت (Short Term Holders یا به اختصار STH) متمرکز شدهاند.
هولدرهای کوتاهمدت به آن دسته از سرمایهگذاران گفته میشود که بیت کوین خود را کمتر از ۱۵۵ روز نگهداری میکنند. همانطور که پیش از این گزارش دادیم، با تداوم کاهش قیمت، بیت کوین در حال نزدیک شدن به میانگین هزینه خرید هولدرهای کوتاهمدت است و با ادامه یافتن آن، این دسته از سرمایهگذاران از بازار خارج شده و انتظارات قیمتی دوباره نو خواهد شد.
حال چکمیت معتقد است، چنین روندی ممکن است یک اصلاح قیمت سالم برای ادامه بازار صعودی ۲۰۲۳ باشد یا به همان اندازه ممکن است به معنای نزولی شدن ساختار بازار و اتمام روند صعودی ۶ ماه اخیر باشد. وی در این رابطه نوشت:
قیمت بیت کوین در حال حاضر در نقطهای کلیدی قرار دارد و هولدرهای کوتاهمدت در تعیین سرنوشت آن نقش کلیدی در آن دارند.
۲ – MVRV برای هولدرهای کوتاه مدت (STH-MVRV)
شاخص MVRV از تقسیم ارزش بازار (Market Cap) بر ارزش بازار تحقق یافته (Realized Cap) به دست میآید. این شاخص به ما نشان میدهد که در قیمتهای فعلی، یک رمزارز بیش از حد ارزشگذاری شده است یا خیر.
MVRV برای هولدرهای کوتاه مدت یا STH-MVRV شاخصی است که ارزش کوینهای جابجا شده توسط هولدرهای کوتاهمدت را با ارزش بازار بیت کوین مقایسه میکند. زمانی که این شاخص به ۱.۰ برسد، نشان میدهد هولدرهای قدیمی بیت کوین خود را نقطه سر به سر، یعنی قیمت خرید خود به فروش رساندهاند. در حال حاضر، این شاخص در حوالی ۱.۰۲۲ است و با ریزش تا ۲۶٬۵۰۰ دلار به ۱.۰ خواهد رسید. چک میت در این رابطه میگوید:
در بازارهای صعودی، این محدوده (۲۶،۵۰۰ دلار) باید حمایت مناسبی باشد. میتوان پایینتر از آن به بازار وارد شد اما برای تایید تداوم روند صعودی بازیابی سریع قیمت ضروری است.
۳ – SOPR برای هولدرهای کوتاهمدت (STH-SOPR)
نسبت سود خروجی مصرفشده (Spent Output Profit Ratio یا به اختصار SOPR) برای تمام UTXOهای خرج شده در یک بازه زمانی خاص نسبت قیمت در زمان خرج شدن به قیمت در زمان ایجاد را اندازهگیری میکند و STH-SOPR این نسبت را در هر بازه زمانی برای UTXOهای خرج شدهای که عمر آنها کمتر از ۱۵۵ روز است، اندازه گیری میکند. شاخص SOPR بین تراکنشهای بزرگ و کوچک تفاوتی قائل نمیشود و صرفا روی تعداد خروجیهای مصرف شده تمرکز دارد.
بنابر گزارش چکمیت در حال حاضر، STH-SOPR پایینتر از ۱.۰ است که نشان میدهد هولدرهای کوتاهمدت بیت کوین خود را با زیان فروختهاند و این موضوع نشان میدهد که برای حفظ سطوح قیمت فعلی باید افرادی که منتظر خرید در کف هستند وارد بازار شوند. چک میت در این رابطه میگوید:
ضرر هولدرهای کوتاهمدت را تنها میتوان به آن دسته از سرمایهگذارانی که بیت کوین خود را در اوج خریدهاند نسبت داد. با فروش کوینهای این دسته از سرمایهگذاران در کف قیمت، فومویی برای بهبود دوباره قیمت ایجاد خواهد شد.
در همین حال، نسبت سود به ضرر تحقق یافته هولدرهای کوتاهمدت (نسخهای از SOPR که به جای تعداد تراکنشها حجم آنها را دخالت میدهد)، در آستانه ورود به محدوده خرسی (کمتر از ۱ است). البته این موضوع در صورتی یک سیگنال خرسی است که نسبت سود به ضرر تحقق یافته هولدرهای کوتاهمدت برای مدتی پایین تر از ۱ باقی بماند.
۴ – مومنتوم نسبت سود به ضرر تحقق یافته هولدرهای کوتاهمدت (STH Profit/Loss momentum)
مومنتوم سود به ضرر تحقق یافته هولدرهای کوتاهمدت، شاخصی است که روند سودآوری این دسته از هولدرها را دنبال میکند. همانطور که در تصویر زیر مشاهده میشود این شاخص از ماه ژانویه در فاز سبز (فاز مثبت) قرار دارد اما در حال بازگشت به فاز خنثی است.
چکمیت در این باره میگوید:
مومنتوم سود به ضرر هولدرهای کوتاهمدت برای تشخیص تغییرات سریع در روند بازار طراحی شده است. این شاخص به سرعت تغییرات روند را تشخیص میدهد و اکنون به محدوده خنثی بازگشته است.
به گفته این تحلیلگر، با استفاده از این شاخص میتوان اصلاح قیمت شدیدتر بازار را پیشبینی کرد:
در صورتی که این شاخص به فاز قرمز وارد شود، سیگنال اولیهای برای اصلاح قیمت شدیدتر است. این اتفاق پیش از ریزش نشاندهنده معکوس شدن روندهاست.
چکمیت در انتهای تحلیل خود از هولدرها خواست تا برای افزایش قیمت بیت کوین، وارد عمل شوند. وی در این رابطه نوشت:
گاوها اگر قیمتهای بالاتری میخواهند باید دست به کار شوند. هولدرها نمیتوانند با کوینهای خود کار مثبتی در این مورد انجام دهند و سطح عدم فعالیت کوینها نزدیک به ATH است.
