هولدرهای بلندمدت بیت کوین در حال فروش؛ آیا سقف بازار نزدیک است؟

بر اساس داده‌های آنچین، صعود قیمت بیت کوین به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار، شاهد مقدار قابل توجهی فروش از سوی هولدرهای بلندمدت بوده است. برخی تحلیلگران می‌گویند این امر می‌تواند نشانه رسیدن به سقف احتمالی باشد که بازارها را نزولی کرده و معاملهگران را در شرایط آفساید قرار می‌دهد؛ یعنی زمانی که تقاضای سمت خرید شروع به کاهش می‌کند.

به گزارش میهن بلاکچین، قیمت بیت کوین در عبور از ۱۰۰٬۰۰۰ هزار دلار با مشکل مواجه شده است، زیرا فروش هولدرهای بلندمدت علی رغم جریان‌های ورودی به ETFها و خریدهای مایکرواستراتژی در حال افزایش است.

هولدرهای بلندمدت در حال فروش بیت کوین هستند

در ۳۰ روز گذشته، از ۸ نوامبر (۱۸ آبان)، هولدرهای بلندمدت – کیف پول‌هایی که بیت کوین را حداقل ۱۵۵ روز نگه داشته‌اند – ۸۲۷٬۷۸۳ بیت کوین به ارزش حدود ۸۲.۶ میلیارد دلار را با میانیگن قیمت ۹۹٬۰۰۰ دلار فروخته‌اند.

جالب است که در همین دوره زمانی، ۱۴۹٬۸۰۰ بیت کوین توسط شرکت مایکرواستراتژی خریداری شده و ۸۴٬۱۹۳ بیت کوین وارد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین شده است. با این حال، این ارقام تنها معادل ۳۰٪ از بیت کوین‌هایی هستند که توسط هولدرهای بلندمدت فروخته شدند.

طبق نمودار تغییرات ۳۰ روزه تقاضای خرده‌فروشی، بیت کوین علیرغم فشار شدید فروش از سوی هولدرهای بلندمدت به دلیل رسیدن تقاضای خرده فروشی به «بالاترین قیمت سالانه»، همچنان قدرت خود را حفظ کرده است.

علاوه بر این، خرده‌فروشی در معاملات فیوچرز نیز نقش دارد. داده‌های کوین گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد سود باز (OI) بیت کوین – معیاری که تعداد کل قراردادهای مشتقه و تسویه نشده بیت کوین مانند اختیار معامله و قراردادهای فیوچرز را ردیابی می‌کند – در حدود ۶۱.۲ میلیارد دلار است.

۴۰۰٪ میانگین سود تحقق نیافته هولدرهای بلندمدت بیت کوین

نسبت ریسک سمت فروش و حجم خالص خریداران ممکن است نشان‌دهنده رسیدن به سقف بازار باشند. طبق داده‌های بیتبو (Bitbo)، قیمت تحقق یافته هولدرهای بلندمدت – میانگین قیمتی که توسط آن‌ها پرداخت شده – ۲۴٬۴۸۱ دلار است که نشان‌دهنده حدود ۴۰۰٪ میانگین سود است.

چرا قیمت بیت کوین در عبور از ۱۰۰ هزار دلار با مشکل مواجه است؟

از زمانی که افزایش شدید قیمت بیت کوین پس از پیروزی دونالد ترامپ آغاز شد، هولدرهای بلندمدت شروع به فروش دارایی‌های خود کرده‌اند. اشاره کردیم که در ۳۰ روز گذشته، این گروه ۸۲۷٬۷۸۳ بیت کوین را فروخته‌اند. از طرفی، خریدهای مایکرواستراتژی و ورودی ETFها تنها ۳۰٪ این مقدار بوده است.

بنابراین، چه چیزی باعث شد قیمت بیت کوین به بالاترین سطح خود یعنی ۱۰۴٬۰۰۰ دلار برسد؟ مشابه بولران‌های قبلی، هیجانات خرده‌فروشی و هولدرهای کوتاه‌مدت هستند که تمام توجه را به خود جلب می‌کنند. داده‌های اخیر نشان می‌دهد تقاضای خرده‌فروشی در ۳۰ روز گذشته به بالاترین حد سالانه رسیده است که نشان‌دهنده افزایش فعالیت در طول یک روند صعودی قوی است.

بخش اعظم هولدرهای کوتاه‌مدت را سرمایه‌گذاران خرد تشکیل می‌دهند که بخش عمده‌ای از عرضه بیت کوین را جذب می‌کنند. علاوه بر این، مشارکت خرده‌فروشی فراتر از بازارهای اسپات است؛ سود باز بازار آلتکوین‌ها به ۵۳.۳ میلیارد دلار و سود باز بیت کوین به ۳۰.۶ میلیارد دلار رسیده است. این حضور سنگین خرده‌فروشی در بازارهای اسپات و مشتقات، بخش اعظم عرضه هولدرهای بلندمدت را جذب می‌کند. اما همچنان کفه این ترازو به سمت زیر ۱۰۰٬۰۰۰ دلار سنگینی کرده و در عبور از آن چالش‌هایی وجود دارد.

نشانه‌های ترس و طمع شدید در بازار

شاخص ترس و طمع کریپتو به ۸۴ افزایش یافته است که نشان‌دهنده «طمع شدید» در بازار است؛ سطحی که اغلب با افزایش ریسک و رسیدن بازار به سقف احتمالی همراه است.

علاوه بر شاخص ترس و طمع، معیارهای دیگری مانند نسبت ریسک طرف فروش و حجم خالص سفارش‌بردار (Net Taker Volume) نیز به احتمال نزدیک شدن به سقف بازار اشاره می‌کنند. این سیگنال‌ها با داده‌های آنچین که در جریان حرکت قیمت در هفته گذشته مشاهده شده‌اند، همسو هستند.

اکنون وضعیت قیمت بیت کوین به انتشار ارقام تورمی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده و به شاخص‌های اقتصاد کلان بستگی دارد. علاوه بر این، شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده (PPI) نیز قرار است در این هفته اعلام شود. در صورتی که این داده‌ها مطابق با پیش‌بینی‌ها یا حتی کمتر اعلام شوند به نفع بازارهای ریسکی خواهد بود.