طلا پس از رکوردشکنی تاریخی زیر فشار داده‌های اقتصادی آمریکا به فاز تثبیت عقب‌نشست

بازار طلا در هفته‌ای که گذشت شاهد رکوردشکنی تازه‌ای بود؛ بهای هر اونس طلا (XAU/USD) به نزدیکی سطح ۳,۷۹۰ دلار رسید و بار دیگر نگاه‌ها را به خود جلب کرد. اما این اوج‌گیری دوام چندانی نداشت و با انتشار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی مثبت در آمریکا، روند صعودی متوقف شد و قیمت وارد فاز اصلاحی گردید. حالا همه نگاه‌ها به آمارهای جدید ایالات متحده دوخته شده است تا مشخص شود آیا این توقف تنها یک استراحت موقت بوده یا شروع تغییری جدی در مسیر بازار است.

به گزارش میهن بلاکچین، تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن مانند طلا، تحت‌تأثیر تنش‌های ژئوپولیتیکی در اوایل هفته افزایش یافت. خبر رهگیری سه جنگنده میگ-۳۱ روسیه توسط نیروهای ناتو در آسمان استونی، فضای پرریسک بازار را تشدید کرد. با این حال، هم‌زمان قدرت‌گیری دوباره دلار آمریکا پس از اظهارات محتاطانه جروم پاول (Jerome Powell) – رئیس فدرال رزرو (Federal Reserve) – و انتشار داده‌های مثبت اقتصادی، باعث شد طلا از اوج تاریخی خود عقب‌نشینی کند.

ورود طلا به فاز تثبیت زیر سقف تاریخی

هفته برای طلا با جهشی قدرتمند آغاز شد؛ بهای هر اونس بیش از ۱.۵٪ رشد کرد و در معاملات سه‌شنبه صبح به رکورد ۳,۷۹۱ دلار رسید. حتی قیمت طلا در برابر یورو (XAU/EUR) و پوند (XAU/GBP) نیز به سطوح تاریخی جدیدی دست یافت، چراکه داده‌های ضعیف شاخص مدیران خرید (PMI) در اروپا و بریتانیا باعث خروج سرمایه از یورو و پوند و ورود آن به بازار طلا شد. اما در ادامه روز، انتشار آمار بهتر از انتظار در آمریکا و سخنان پاول درباره لزوم کنترل تورم، دلار را تقویت کرد و طلا را به عقب راند.

پاول در سخنان خود تأکید کرد فدرال رزرو اجازه نخواهد داد افزایش موقت قیمت‌ها به مشکلی پایدار در زمینه تورم تبدیل شود. او همچنین تصریح کرد که سیاست‌های پولی در نشست بعدی با توجه به وضعیت بازار کار، رشد اقتصادی و روند تورم بازبینی خواهد شد. همین موضع‌گیری محتاطانه و انتشار داده‌های مثبت در شاخص PMI سپتامبر، موجب شد طلا از اوج تاریخی خود عقب‌نشینی کند.

نقش داده‌های اقتصادی آمریکا در عقب‌نشینی طلا

در میانه هفته، دلار آمریکا همچنان روند صعودی داشت. آمار فروش خانه‌های نوساز در ماه آگوست ۲۰.۵٪ افزایش یافت و نگرانی‌ها درباره رکود بخش مسکن را کاهش داد. روز پنجشنبه نیز اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) رشد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم را از ۳.۳٪ به ۳.۸٪ اصلاح کرد.

هم‌زمان، سفارش کالاهای بادوام ۲.۹٪ افزایش یافت، در حالی‌که انتظار می‌رفت ۰.۵٪ کاهش پیدا کند. همچنین آمار متقاضیان جدید بیمه بیکاری از ۲۳۲,۰۰۰ نفر به ۲۱۸,۰۰۰ نفر رسید. این مجموعه داده‌های قوی، جذابیت دلار را افزایش داد و باعث شد طلا در محدوده ۳,۷۵۰ دلار وارد فاز تثبیت شود.

آخرین داده‌های هفته نیز نشان داد نرخ تورم سالانه آمریکا بر اساس شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) در آگوست از ۲.۶٪ به ۲.۷٪ افزایش یافته است.

شاخص هسته PCE که نوسانات غذا و انرژی را کنار می‌گذارد، همانند ماه جولای ۲.۹٪ رشد داشت. با این حال، این ارقام توجه زیادی از بازار جلب نکرد. روز جمعه، با بازگشایی صعودی وال‌استریت (Wall Street)، دلار بخشی از جذابیت خود را از دست داد و این موضوع به طلا اجازه داد کمی از فشار فروش رهایی یابد و دوباره تقویت شود.

داده‌های پیش‌رو و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو

این هفته تقویم اقتصادی آمریکا شامل داده‌های کلیدی خواهد بود که می‌تواند بر انتظارات بازار از سیاست پولی فدرال رزرو اثر بگذارد و مسیر کوتاه‌مدت طلا را تعیین کند. ابزار فدواچ (FedWatch) گروه CME نشان می‌دهد که بازارها همچنان انتظار دارند در ماه اکتبر یک کاهش نرخ بهره به اندازه ۰.۲۵٪ دیگر اعمال شود. احتمال یک کاهش دیگر در دسامبر اکنون حدود ۶۰٪ است، در حالی که پیش‌تر نزدیک به ۸۰٪ برآورد می‌شد.

روز سه‌شنبه، اداره آمار کار آمریکا (BLS) داده‌های فرصت‌های شغلی (JOLTS) برای آگوست را منتشر خواهد کرد. هرچند این شاخص بیشتر یک معیار عقب‌نگر محسوب می‌شود، اما کاهش قابل‌توجه به زیر ۷ میلیون یا جهش فراتر از ۷.۵ میلیون می‌تواند واکنش سریع بازار را به دنبال داشته باشد.

در میانه هفته، داده‌های تغییر اشتغال بخش خصوصی ADP و شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ISM نیز منتشر می‌شود. اگر اشتغال‌زایی بخش خصوصی بیش از ۷۰,۰۰۰ شغل رشد کند و PMI دوباره به بالای سطح ۵۰ بازگردد، دلار می‌تواند قدرت خود را حفظ کند و فشار بیشتری بر طلا وارد شود.

اما مهم‌ترین رویداد هفته، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه خواهد بود. پس از چند ماه انتشار داده‌های ضعیف، یک نتیجه ناامیدکننده دیگر می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را تقویت کرده و دلار و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا را تحت فشار بگذارد.

در چنین شرایطی، طلا می‌تواند دوباره جان تازه‌ای بگیرد. در مقابل، اگر NFP بالای ۷۰,۰۰۰ باشد، نگرانی‌ها درباره بازار کار کاهش می‌یابد و دلار می‌تواند صعود خود را ادامه دهد؛ این سناریو برای طلا چندان خوشایند نخواهد بود.

تحلیل تکنیکال طلا

از منظر تکنیکال، با وجود اصلاح اخیر، طلا همچنان در محدوده اشباع خرید قرار دارد؛ چراکه شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه بالای سطح ۷۰ باقی مانده است. با این حال، XAU/USD همچنان در نیمه بالایی کانال صعودی ۹ ماهه قرار دارد و بالاتر از میانگین متحرک ۲۰ روزه معامله می‌شود؛ این موضوع نشان می‌دهد تمایل بازار به صعود همچنان حفظ شده، هرچند احتمال اصلاح کوتاه‌مدت نیز وجود دارد.

در سمت حمایتی، محدوده ۳,۶۷۰ دلار (میانگین متحرک ۲۰ روزه و میانه کانال صعودی) نخستین سطح مهم محسوب می‌شود و پس از آن محدوده ۳,۵۰۰ تا ۳,۴۸۰ دلار (حمایت ایستا و میانگین متحرک ۵۰ روزه) قرار دارد. در سمت مقاومتی، سطح ۳,۷۹۰ تا ۳,۸۰۰ دلار به‌عنوان سقف تاریخی و سطح روانی پیش روی طلا دیده می‌شود. پس از آن مقاومت‌های ۳,۸۶۰ دلار (سقف کانال صعودی) و ۳,۹۰۰ دلار می‌توانند اهداف بعدی خریداران باشند.