نوسانهای اخیر بیت کوین بار دیگر نگاه معاملهگران را به سمت یک رویداد حساس در پایان هفته کشانده است که انقضای آپشنهایی به ارزش ۱۴ میلیارد دلار میتواند جهت حرکت بازار را برای روزهای آینده تعیین کند.
به گزارش میهن بلاکچین، قیمت بیت کوین که نتوانست سطح ۸۹,۲۰۰ دلار را حفظ کند، اکنون زیر محدوده ۸۸,۰۰۰ دلار در نوسان است و این وضعیت، ترکیبی از نگرانیهای کلان اقتصادی و رفتار محتاطانه معاملهگران را به نمایش میگذارد.
بیت کوین میان گاوها و خرسها
قیمت بیت کوین که روز گذشته موفق شده بود به سطح ۸۹٬۲۰۰ دلار برسد، روز سهشنبه با موج جدیدی از فشار فروش مواجه شد و بار دیگر مسیر نزولی در پیش گرفت. نگرانی اصلی معاملهگران این است که انقضای قراردادهای آپشن به ارزش ۱۴ میلیارد دلار در روز جمعه، میتواند روند نزولی اخیر را تقویت کند؛ این موضوع پس از انتشار دادههای ناامیدکننده از وضعیت اشتغال بخش خصوصی و کاهش محسوس اعتماد مصرفکنندگان در ایالات متحده شدت یافته است.
بر اساس دادهها، حجم بازِ قراردادهای کال (Call) یا خرید به ۱۰۴,۳۰۰ BTC رسیده است که با قیمتهای فعلی معادل ۹.۱۲ میلیارد دلار ارزش دارد. اما آنچه این موقعیتها را در وضعیت دشوار قرار داده، افت ۲۳٪ قیمت بیت کوین در طول ماه گذشته است. ۸۴٪ از پوزیشنهای کال در قیمتهایی بالاتر از ۹۱,۰۰۰ دلار باز شدهاند و اگر قیمت در این محدوده باقی بماند، بخش عمدهای از این قراردادها بیارزش منقضی خواهند شد.
در سوی مقابل، حجم باز قراردادهای پوت (Put) یا فروش معادل ۶۷,۸۷۷ بیت کوین است که ارزش آنها به ۵.۹۲ میلیارد دلار میرسد. هرچند حجم پوتها ۳۵٪ کمتر از کالهاست، اما این موقعیتها با شرایط فعلی بازار هماهنگی بیشتری دارند؛ چرا که ۳۱٪ از آنها در قیمتهای ۸۴,۵۰۰ دلار یا پایینتر فعال شدهاند. بنابراین حتی اگر بیت کوین بخشی از افت اخیر را تا ۲۸ نوامبر (۷ آذر) جبران کند، احتمال اینکه نتیجه نهایی انقضای آپشنها به نفع سناریوی خنثی یا نزولی باشد، بیشتر است.
فضای ریسکگریزی پس از انتشار گزارش شرکت ADP تشدید شد؛ این گزارش نشان میدهد طی چهار هفته گذشته، شرکتهای خصوصی آمریکا بهطور متوسط هر هفته ۱۳,۵۰۰ شغل از دست دادهاند. تضعیف بازار کار، تهدید مستقیم برای اقتصادی است که بخش عمده رشد آن بر مصرف خانوار تکیه دارد.
همزمان گزارش کنفرانس بورد (Conference Board) نیز نشان داد که شاخص اعتماد مصرفکننده در ماه نوامبر از سطح ۹۵.۵ به ۸.۷ کاهش یافته است. بر اساس گزارش یاهو فایننس (Yahoo Finance)، انتظارات مربوط به درآمد و وضعیت کسبوکار نیز با افت همراه بوده و برای دهمین ماه پیاپی زیر آستانه خنثی ۸۰٪ باقی مانده است.
ضعف دادههای اقتصادی و امید به مداخله فدرال رزرو
هرچند مجموعه دادههای ضعیف اقتصادی باعث نگرانی سرمایهگذاران شده، اما همین نشانهها میتواند احتمال تغییر رویکرد فدرال رزرو را افزایش دهد.
بازارها اکنون در حال قیمتگذاری احتمال سیاستهای پولی کمتر محدودکننده هستند؛ این موضوع در رشد ۱.۲٪ قیمت طلا و افزایش ۱.۹٪ شاخص شرکتهای کوچک راسل ۲۰۰۰ (Russell 2000) بازتاب یافته است. معاملهگران معتقدند وزارت خزانهداری آمریکا ممکن است به سمت ارائه بستههای نقدینگی جدید برای تثبیت شرایط اقتصادی حرکت کند.
در همین فضا، امضای دستور اجرایی جنسیس میشن (Genesis Mission) توسط دونالد ترامپ، در روز دوشنبه توجه بسیاری را جلب کرد. این دستور با هدف سرعتبخشیدن به توسعه هوش مصنوعی و کاهش ریسکهای مربوط به کمبود انرژی و نیازهای مالی بلندمدت صادر شده است؛ زیرا زیرساختهای پردازش با کارایی بالا میتوانند فشار قابلتوجهی بر بازارهای اعتباری وارد کنند.
این تحرکات سیاسی و اقتصادی باعث شد معاملهگران بیت کوین دوباره پوزیشنهای کال پایانسال را در محدوده ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۱۲,۰۰۰ دلار افزایش دهند؛ این موضوع نشان میدهد با وجود ضعف اخیر قیمت، خوشبینی در بازه میانمدت همچنان پابرجاست.
مرز جهتگیری بعدی بیت کوین
در ادامه، ۵ سناریوی احتمالی برای انقضای آپشنهای بیت کوین در ماه نوامبر بر اساس شرایط فعلی قیمت مطرح شده است:
- بین ۸۵,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار: نتیجه نهایی به سود قراردادهای فروش با اختلاف ۱.۹ میلیارد دلار است.
- بین ۸۷,۰۰۱ تا ۸۸,۰۰۰ دلار: نتیجه همچنان به نفع پوتهاست، اما اختلاف به ۸۰۰ میلیون دلار کاهش مییابد.
- بین ۸۸٬۰۰۱ تا ۸۹,۰۰۰ دلار: نتیجه تعادلی میان قراردادهای خرید و فروش است و هیچکدام برتری محسوسی ندارند.
- بین ۸۹,۰۰۱ تا ۹۰,۰۰۰ دلار: توازن به نفع قراردادهای خرید تغییر میکند و نتیجه نهایی ۶۰۰ میلیون دلار به سود کالهاست.
- بین ۹۰,۰۰۱ تا ۹۲,۰۰۰ دلار: صعود قیمت به این ناحیه میتواند سود ۳.۸ میلیارد دلاری برای دارندگان کال به همراه داشته باشد.
با وجود فشار کوتاهمدت، شاید هنوز برای کنار گذاشتن کامل استراتژیهای صعودی آپشن بیت کوین زود باشد. احساسات سرمایهگذاران بهشدت تحت تأثیر شرایط کلان اقتصادی و چشمانداز احتمال اجرای بستههای محرک مالی توسط بانکهای مرکزی در سراسر جهان قرار دارد؛ این موضوع میتواند ورق بازار را سریعتر از آنچه تصور میشود برگرداند.
