بورس کالای شیکاگو (CME) و دیگر سرمایهگذاران نهادی بیت کوین، در ماههای اخیر نیاز به ابزارهای استاندارد و قابلاتکا را بیش از هر زمان دیگری حس میکنند. رشد بیسابقه معاملات مشتقه، ورود گسترده صندوقهای ETF و پیچیدهترشدن راهبردهای مدیریت ریسک، فضایی بهوجود آورده است که دیگر نمیتوان تنها با شاخصهای سنتی یا قیمتهای اسپات، رفتار بازار کریپتو را تحلیل کرد.
به گزارش میهن بلاکچین، ورود این شاخصها، بهویژه برای بازاری که هنوز بخش بزرگی از آن بر موج احساسات حرکت میکند، میتواند یک نقطه عطف باشد. این اقدام نهتنها تصویر واضحتری از ریسک و نوسانات ایجاد میکند، بلکه مسیر توسعه ابزارهای حرفهای و افزایش حضور سرمایهگذاران بزرگ را هموارتر میسازد.
مجموعه جدید شاخصهای CME؛ نقش تاریخی اندیکاتورهای مبتنی بر نوسان در بازارها
بورس کالای شیکاگو (CME Group) روز سهشنبه اعلام کرد مجموعهای جدید از معیارهای قیمتی و نوسانگیری با عنوان شاخصهای ارز دیجیتال سیامای (CME CF Cryptocurrency Benchmarks) راهاندازی شده است.
این شاخصها داراییهای مختلفی مانند بیت کوین، اتریوم، سولانا و ریپل را پوشش میدهند و با هدف ارائه قیمتگذاری استاندارد و دادههای قابلتکیه برای بازیگران نهادی طراحی شدهاند. مهمترین نکته این است که معاملهگران میتوانند از این ابزارها در چارچوبی استفاده کنند که برایشان آشناست و پیشتر در بازارهای سنتی با آن کار کردهاند.
در میان شاخصهای معرفیشده، «شاخص نوسان بیت کوین CME CF» جایگاه ویژهای دارد. این شاخص، نوسان ضمنی بیت کوین و قراردادهای آپشن میکرو بیت کوین را ردیابی میکند و عملاً نسخه ارزهای دیجیتال از شاخص مشهور VIX در بازار سهام محسوب میشود که نشان میدهد فعالان بازار چه میزان نوسان را در ۳۰ روز آینده انتظار دارند.
شاخصهای نوسان سالهاست که جزء مهمترین اجزای بازارهای مالی سنتی هستند، زیرا امکان اندازهگیری عدمقطعیت بازار را فراهم میکنند. این شاخصها پایه اصلی قیمتگذاری آپشنها بهشمار میروند، ابزار مهمی برای حفاظت در برابر نوسانات شدید محسوب میشوند و به معاملهگران اجازه میدهند استراتژیهای مبتنی بر نوسان اتخاذ کنند. از سوی دیگر، نقش آنها فراتر از محاسبات صرف است و معمولاً بهعنوان نشانگر لحظهای «ترس یا آرامش» بازار مورد استفاده قرار میگیرند.
طبق اعلام این شرکت، شاخص نوسان بیت کوین CME CF یک قرارداد قابلمعامله نیست، اما بهعنوان یک نقطه مرجع استاندارد برای مدیریت ریسک و قیمتگذاری آپشنها عمل میکند؛ چیزی شبیه یک قطبنما که جهت حرکت بازار را برای فعالان حرفهای مشخصتر میکند.
رشد تقاضای نهادی در بازار مشتقات
بازار مشتقات ارزهای دیجیتال در ماههای اخیر شاهد رشد گسترده تقاضای نهادی بوده است. ورود صندوقهای ETF بیت کوین، نقش مؤثری در افزایش توجه حرفهایها به این حوزه داشته، اما واقعیت این است که بازار مشتقات پیش از ETFها نیز زیرساخت قدرتمندی داشته و الان با سرعت بیشتری در حال رشد است.
در سهماهه سوم سال، فعالیت مشتقات در بورس کالای شیکاگو به نقطه اوج جدیدی رسید. حجم ترکیبی معاملات آتی و آپشنها از مرز ۹۰۰ میلیارد دلار عبور کرد و این بالاترین رکورد ثبتشده برای CME در حوزه مشتقات کریپتو بود.
این سهماهه با میانگین سود باز (OI) روزانه ۳۱.۳ میلیارد دلاری بسته شد؛ ثبت این عدد نشان میدهد حجم قابلتوجهی از سرمایه نهفقط برای معاملات کوتاهمدت، بلکه برای حضور ماندگار و فعال در بازار اختصاص یافته است. افزایش سود باز معمولاً نشاندهنده عمق نقدینگی و اعتماد بلندمدت سرمایهگذاران بزرگ است.
این جریان تنها محدود به بیت کوین نیز نمانده و مشتقات مربوط به اتریوم، از جمله معاملات آتی ETH و میکرو اتر نیز رشد قابلتوجهی ثبت کردهاند که طبق آنها میتوان گفت حضور نهادیها وارد مرحله متنوعتری شده و توجه آنها به داراییهای فرعی نیز در حال افزایش است.
