در بحبوحه رکود اقتصاد جهانی، به نظر می‌رسد که رشد بیت کوین درمقایسه با ارزهای فیات که برای ادامه حیات دست و پا می‌زنند، سرعت و شتاب بیشتری گرفته است. اما رقابت بیت کوین و ارزهای فیات تنها محدود به این عوامل نخواهد بود.
استفاده از اصطلاح «پول مشروع» برای بیت کوین ورد زبان بسیاری از طرفداران حوزه محبوب رمز ارزها است. با عرضه محدود ۲۱ میلیون واحدی و شبکه‌ای که قدرت محاسباتی آن بیش از ۱۲۰ اگزاهش بر ثانیه است، باعث شده که صاحب نظران این حوزه در مورد تبدیل شدن بیت کوین به یک ابرقدرت مالی جهانی به اجماع نظر برسند.
با گذشت حدود یک دهه از عمر BTC، ارزش ذاتی بیت کوین در حال حاضر یازدهمین پایه پولی جهانی است. در اوایل ماه نوامبر، بیت کوین برای اولین بار در تاریخ از روبل روسیه پیشی گرفت.
در حالی که وضعیت بیت کوین و ارزهای فیات تحت فشار اقتصادی ناشی از اپیدمی ویروس کرونا وخیم‌تر شده بود، بیت کوین در سال ۲۰۲۰ به سیر صعودی خود ادامه داده است. حتی اگر نوسانات قیمت بسیار ناپایدارتر باشند و علیرغم این که در اواسط ماه مارس کاهش قابل توجهی را در رویداد پنجشنبه سیاه تجربه کرد اما بیت کوین حدود ۱۲۰٪ نسبت به سال گذشته افزایش قیمت داشته است.
با اجرای برنامه‌های بهبود اقتصادی که احتمالاً شامل بسته‌های محرک مالی و تزریق‌های نقدی چشمگیری است، انتظار می‌رود که ارزش پول فیات با کاهش قابل توجهی روبرو شود. اگر رشد بیت کوین مطابق پیش‌بینی بسیاری از تحلیلگران بازار باشد، قابلیت و پتانسیل این را دارد که بالاتر از گزارش پایه پولی جهانی حرکت کند.
کل سابقه تاریخ ارز ذخیره جهانی با این واقعیت که پایه‌های پولی بالا و پایین می‌شوند همخوانی دارد. در شش دوره پولی از سال ۱۴۵۰، هیچ ارزی نتوانسته است که تسلط جهانی خود را بیش از ۱۱۰ سال حفظ کند. اکنون که ۹۵ سال از عمر دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره‌ای می‌گذرد، برخی امیدوارند که این نشانه زودهنگام تغییر اوضاع باشد.
بیت کوین و ارزهای فیات ، آیا ارزهای فیات ضعیف می‌شوند
روبل روسیه علیرغم اینکه ارز فیاتی است که بیشترین پشتوانه طلا را در بازار جهانی دارد، اکنون ارزش کمتری نسبت به بیت کوین دارد. با از دست دادن ارزش روبل در برابر دلار آمریكا و جهش بیت کوین به مرز ۱۹۰۰۰ دلار، ۱ بیت کوین در حال حاضر برابر با ۱.۴ میلیون روبل است. هدف بعدی بیت کوین در حمله به ارزهای اصلی، دلار کانادا است. با توجه به میزان عرضه فعلی آن، حرکت و جهش قیمتی آن به بالای ۲۰۰۰۰ دلار موجب سبقت آن از دلار کانادا می‌شود.
همانطور که قبلاً گزارش شده بود، بیت کوین در حال حاضر در بالاترین حد خود در برابر هفت ارز ملی از جمله ارزهای برزیل، آرژانتین و ترکیه قرار دارد. افزایش تورم که با رکود اقتصادی ناشی از کوید ۱۹ تشدید شده است، بر چندین ارز فیات تأثیر منفی گذاشته است.
در حال حاضر، بالاترین قیمت بیت کوین ۱۹۸۳۲ دلار بدست آمده در جریان بازار گاوی در دسامبر ۲۰۲۰ است. با این حال، جان تودارو، رئیس تحقیق در پلتفرم تجارت نهادی TradeBlock، به کوین تلگراف (Cointelegraph) گفت، برای اینکه بیت کوین بتواند ارزهای برتر جهانی مانند دلار آمریکا، یوان چین و ین ژاپن را به چالش بکشد، باید به یک قیمت شش رقمی برسد.
ما می‌توانیم بیت کوین را ببینیم که از سایر ارزهای اصلی فیات پیشی می‌گیرد، اما این به نحوه اندازه گیری اندازه بازار FX بستگی دارد. دلار نیوزیلند (کیوی) در انتهای گروه قرار دارد و بیشتر از همه ارزها مستعد عقب افتادن از بیت کوین است، اما در حال حاضر بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه را تجربه می‌کند که بسیار بالاتر از بیت کوین است. برخلاف سایر دارایی‌های پول، بیت کوین گردش معاملات بالایی را تجربه می‌کند، بنابراین حتی در سقف نسبتاً بالاتری در بازار، حجم معاملات تجاری بیت کوین می تواند کمی بیشتر از امروز باشد.
تزلزل اقتصاد جهانی و درخشش بیت کوین
پیشروی مورد نیاز برای سوق دادن بیت کوین به چنین قیمت‌هایی، بیت کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش واقعی همانند و هم‌تراز طلا قرار می‌دهد. چندین طرفدار حوزه محبوب رمز ارزها در حال حاضر بیت کوین را به عنوان یک محافظ مناسب در برابر کاهش ارزش پول و در برابر سایر موارد عدم اطمینان اقتصادی معرفی می‌کنند.
در میان کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۱۹، تراویس کلینگ ، بنیانگذار و مدیر ارشد سرمایه گذاری Ikigai Asset Management، هشدار داد که وضعیت بدهی غالب در آن زمان نشانه دیگری برای یک بحران مالی جهانی است. به گفته کلینگ، بانک‌های مرکزی در حال افزایش معیارهای رشد برای به تصویر کشیدن یک اقتصاد سالم هستند. وقتی کلینگ این نظرات را داد، جهان هنوز تحت تأثیر همه گیری ویروس کرونا قرار نگرفته بود.
بیت کوین در بحث پیرامون دارایی‌های امن غالبا به عنوان یک دارایی تلقی می‌شود که می توان از آن مانند یک پرچین و محافظ در برابر رکود جهانی استفاده کرد. در میان فروش دارایی‌ها به دلیل وحشت از کوید ۱۹، بیت کوین هم با حجم عظیمی از فروش مواجه شد و رویداد پنجشنبه سیاه را رقم زد و اثبات کرد که هنوز به چنین وضعیت مطلوبی نرسیده است. بزرگترین رمز ارز از لحاظ ارزش بازار تقریباً ۵۰٪ سقوط کرد و در آن موقع کف قیمتی ۳۸۰۰ دلار را ثبت کرد. با این حال، دقیقاً هشت ماه پس از پنجشنبه سیاه قیمت آن حدود ۳۰۰٪ افزایش یافته است.
تودارو در مورد احتمال دستیابی بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی در کوتاه مدت اظهار داشت که ایجاد یک فشار پایدار به سمت ثبت رکورد و سقف تاریخی قبل از پایان سال ۲۰۲۰ سخت خواهد بود، و در ادامه افزود:
این چرخه گاوی باید در طولانی مدت ما را به قیمتی فراتر ازبیشترین مقدار ثبت شده قبلی برساند. با افزایش هزینه‌های دولت و پشت سر گذاشتن هاوینگ بیت کوین، برای یکی از جذاب‌ترین دوره‌های صعودی در تاریخ بیت کوین آماده شده‌ایم.
جو دیپاسکال (Jo DiPasquale)، مدیرعامل صندوق سرمایه گذاری کریپتو به نام hedge BitBull Capital، همچنین اعتقاد دارد که بیت کوین در روند گاوی فعلی حرکت به سمت ثبت سقف جدیدی را شروع کرده است . او به کوین تلگراف گفت: با توجه به این که بیت کوین از سطح مقاومت کلیدی ۱۶۰۰۰ دلار عبور کرده است، احتمال ثبت سقف تاریخی جدید وجود دارد. ۲۰۰۰۰ دلار فاصله چندانی با قیمت فعلی بیت کوین ندارد اگر در کوتاه مدت اخبار فاندامنتال منفی بر بازار اثر نگذارد.
رکود اقتصادی حاصل از کوید ۱۹
در حالی که تورم برای بسیاری از کشورها همچنان یک نگرانی واقعی است، سال ۲۰۲۰ از نظر پویایی عرضه یک سال محوری برای بیت کوین بوده است. رویداد هاوینگ در ماه می، عرضه بیت کوین را به نصف کاهش داد.
بیشتر بخوانید : نصف شدن پاداش استخراج یا هاوینگ (Halving) به چه معناست؟
در همین حال، چندین دولت در پاسخ به فشار اقتصادی ناشی از کوید ۱۹ سیاست‌های پولی فعالی از جمله تزریق نقدینگی را اتخاذ کردند. طبق برآوردهای بانک جهانی، پیش بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی جهانی ۵.۲٪ در سال ۲۰۲۰ کاهش یابد که بزرگترین رکود در دهه‌های گذشته است. در ماه ژوئن، بانک جهانی نقشه راهی را برای کشورها جهت عبور از مشکلات اقتصادی ترسیم کرد و بیان داشت:
سیاست‌های بازسازی در کوتاه مدت و بلند مدت مستلزم تقویت خدمات بهداشتی و اعمال اقدامات محرک هدفمند برای کمک به رشد مجدد، از جمله حمایت از بخش خصوصی و تحویل مستقیم پول به مردم است. در طول بازه‌ای که از فشار اقتصادی کاسته می‌شود، کشورها باید با حمایت از خانوارها، بنگاه‌ها یا شرکت‌ها و خدمات ضروری بر ادامه فعالیت اقتصادی خود تمرکز کنند.
با درک ارزش نزولی دارایی‌های نقدی، برخی از شرکت‌ها در حال حاضر به بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش نگاه می‌کنند. مایکرو استراتژی که در بورس نزدک لیست شده است در ماه آگوست با اعلام خرید ۲۱۴۵۴ واحد بیت کوین به ارزش ۲۵۰ میلیون دلار، خبرساز شد. خرید بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش، علاقه بیشتر موسسات بزرگ سنتی را به دنبال داشت.
این شرکت تجاری با خرید ۱۶۷۹۶ واحد بیت کوین دیگر در ماه سپتامبر سیاست پذیرش بیت کوین خود را دو برابر کرد. در کمتر از دو ماه، ارزش سهام بیت کوین این شرکت خود بیش از ۱۶۰ میلیون دلار بوده است. موارد مشابه را می‌توان در مورد سایر شرکت‌های بومی غیرکریپتویی که بیت کوین را به عنوان ذخیره خریداری کردند، نیز بیان کرد.
در حالی که بیت کوین برخی از ویژگی‌های مربوط به ارزها را حفظ می‌کند، ارزهای فیات تلاش می‌کنند به خاطر کمبود حجم معاملات آن مقایسه بین ای دو را تا حدودی مشکل ساز کنند. در این صورت، شاید ارزش بازار پارامتر بهتری برای سنجش رشد بیت کوین در مقابل اندازه سایر پایه‌های دارایی اصلی ایجاد کند، همانطور که DiPasquale اظهار داشت:
پیشی گرفتن بیت کوین از ارزهای فیات معیاری نیست که ما باید بر روی آن تمرکز کنیم زیرا ارزهای فیات محدودیت گردش مالی اینچنینی را ندارند. در عوض، ارزش بازار معیار بهتری است و بیت کوین اکنون در میان ۲۰ دارایی برتر (سهام، ETF و رتبه بندی رمز ارزها) قرار دارد.
بهبود رکود اقتصادی احتمالاً دشوار است
در یک سخنرانی در ۶ نوامبر، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، انتظار بهبود سریع از رکود اقتصادی فعلی را کم ارزش تلقی نمود:
رکود اقتصادی کنونی شدیدترین رکود در طول زندگی ما است. مدتی طول می‌کشد تا به سطح فعالیت اقتصادی و اشتغال که در ابتدای سال جاری حاکم بود برگردیم.
اظهارات پاول همانند هشدارهای مشابه بانک جهانی و دیگر موسسات مالی است. در واقع، اجماع قریب به اتفاق این است که از بین بردن محدودیت‌های اقتصادی جهانی، منطقه‌ای و ملی که توسط کوید ۱۹ تشدید می‌شود، در کوتاه مدت و میان مدت دشوار است.
غول دارویی Pfizer اخیراً اعلام کرد که واکسن کوید ۱۹ آن بیش از ۹۰٪ در پیشگیری از ویروس موثر است. در حالی که این توسعه خبری خوب در مبارزه با این بیماری همه گیر محسوب می‌شود، تحلیلگران بازار بر این عقیده‌اند که روند اقتصادی چه واکسن کرونا تولید شود یا نه، نزولی است.
بیشتر بخوانید : پس از پایان بحران ویروس کرونا، برای بیت کوین چه اتفاقی می‌افتد؟
جان تودارو معتقد است که بازارهای سهامی که در قیمت گذاری واکسن کوید ۱۹ هستند به عنوان ناجی برای شرکت‌های خرده فروشی عمل می‌کنند. با این حال، وی افزود که خبرهای خوب به تنهایی باعث بهبود اقتصادی نمی‌شوند زیرا نیاز به تأمین مجدد پویایی عرضه و تقاضا است. علاوه بر این، به گفته تودارو، شرکت‌های مختلف تاسیس شده در شرایط مالی بدی قرار دارند و بدون کمک اضافی از سوی دولت‌ها، احتمالاً ورشکسته خواهند شد.
با وجود این همه مشکل، به نظر می‌رسد که بیت کوین آماده جلب نظر نهادها و موسسات بیشتری است زیرا سرمایه‌داران کلان به دنبال یافتن جایگزینی برای سرمایه گذاری هستند. در واقع، ورود پول هوشمند به بیت کوین باعث شده که برخی از ذینفع‌ها پیش‌بینی کنند که بیت کوین طلا را به چالش می‌کشد؛ طلایی که امروزه به عنوان محافظ واقعی سرمایه سرمایه‌گذاران نهادی عمل می‌نماید.
