با وجود اصلاح اخیر و لیکوییدیشنهای سنگین، قیمت بیت کوین همچنان بالای سطح حمایتی مهم ۸۸٬۰۰۰ دلار قرار دارد و معیارهای بازار مشتقات نشاندهنده بهبود وضعیت و کاهش ریسک سقوط شدید است.
به گزارش میهن بلاکچین، تحلیلگران معتقدند با توجه به افزایش انباشت توسط سرمایهگذاران نهادی و کاهش اهرم در بازار، احتمال صعود بیت کوین به بالاترین رکورد جدید وجود دارد.
بیت کوین در وضعیت خوب بالای ۸۸٬۰۰۰ دلار
قیمت بیت کوین در نمودار روزانه برای اولین بار از ۲۱ اکتبر الگوی نزولی اینگالفینگ (Engulfing) را نشان داد و حمایت خود را در ۹۵٬۰۰۰ دلار مجدداً آزمایش کرد.
در حالی که ساختار بلندمدت بازار بیت کوین بدون تغییر باقی مانده است، یک تحلیلگر سطوح قیمتی کلیدی بیت کوین را که باید در چند روز آینده مشاهده شود، برجسته کرد.
کل لیکوییدیشن کریپتو در ۹ دسامبر (۱۹ آذر) از ۲.۹ میلیارد دلار گذشت که بزرگترین رویداد آن از سال ۲۰۲۱ است.
رافائل شولتز-کرافت (Rafael Schultze-Kraft)، بنیانگذار گلسنود، علیرغم کاهش قابل توجه اهرم، اشاره کرد که بیت کوین بالای ۸۸٬۰۰۰ دلار در «وضعیت خوب» باقی مانده است.
این دانشمند داده توضیح داد که ۹۶٬۰۰۰ دلار همچنان یک سطح کلیدی برای بیت کوین است؛ زیرا محدوده ۹۶٬۰۰۰ تا ۹۸٬۰۰۰ دلار منطقه غالب مورد علاقه سرمایه گذاران بود. شولتز-کرافت افزود:
با این حال، شکاف بزرگ در عرضه انباشته شده زیر ۸۸٬۰۰۰ دلار قابل توجه است. در این محدوده حمایت حداقلی وجود دارد و منطقه انباشت عمده بعدی در ۷۰٬۰۰۰ دلار و پایین تر قابل مشاهده است.
اکسل آدلر جونیور (Axel Adler Jr)، محقق بیت کوین، تاکید کرد که سرمایه تحقق یافته سرمایه گذاران جدید و هولدر بیت کوین از ابتدای چرخه از ۴۸ میلیارد دلار به ۳۴۳ میلیارد دلار افزایش یافته است. این بدان معناست که فشار فروش تخلیه شده توسط اصطلاحات بلندمدت به طور منظم توسط تازه واردان جذب شده است.
واگرایی صعودی پنهان بیت کوین در نمودار ۱ روزه
در نمودار یک روزه، بیت کوین برای حفظ حمایت ۹۵٬۰۰۰ دلاری تلاش میکند. از یک چشم انداز مثبت، واگرایی صعودی پنهان بین قیمت بیت کوین و شاخص قدرت نسبی (RSI) مشاهده شد.
واگرایی صعودی پنهان ممکن است نشان دهد که حرکت بازار در حال تقویت است و قیمت میتواند به روند صعودی خود ادامه دهد.
دان کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، یک معامله گر مستقل کریپتو، اظهار داشت تا کنون که برای بیت کوین به نظر خوب میرسد. این تحلیلگر انتظار داشت که حرکت جانبی، سایه کندل نقدینگی را که بین ۹۴٬۰۰۰ تا ۹۲٬۰۰۰ دلار تشکیل شده بود، پوشش دهد و گفت:
اهرمزدایی شد و به احتمال زیاد آنها زمانی که بازار کمی تثبیت شود و BTC دوباره روند صعودی داشته باشد، دوباره عملکرد بهتری خواهند داشت.
با توجه به معیارهای کلیدی بازار آتی مانند سود باز تجمیعی، فاندینگ ریت و حجم معاملات اسپات که در حال کاهش یا تنظیم مجدد هستند، احتمال سقوط شدید در حال حاضر تا زمانی که موقعیت روزانه را بالای ۹۰٬۰۰۰ دلار حفظ کند، حداقل است. اگر بیت کوین به ۹۰٬۰۰۰ دلار کاهش یابد، این کاهش ۱۳.۵٪ از بالاترین رکورد اخیر در ۱۰۴٬۶۰۰ دلار خواهد بود که یک واکنش قیمتی قابل قبول است و باعث تغییر روند شدید نمیشود.
قیمت بیت کوین از ۵ دسامبر (۱۵ آذر) تاکنون، دو بار شاهد لیکوییدیشن ۱ میلیارد دلار یا بیشتر در بازار معاملات آتی بوده است، اگرچه قیمت آن در شروع و پایان این دوره نزدیک به ۹۷٬۰۰۰ دلار بود. آخرین رویداد، بیت کوین را از ۱۰۱٬۴۳۰ دلار در ۸ دسامبر (۱۸ آذر) به ۹۴٬۲۰۰ دلار در ۹ دسامبر (۱۹ آذر) رساند، سقوطی که ۲.۹ میلیارد دلار از موقعیتهای اهرمی را از بین برد.
با وجود تأثیر منفی کوتاهمدت بر احساسات، بازار مشتقات بیت کوین در حال حاضر در وضعیت بسیار سالمتری قرار دارد، که دقیقاً همان چیزی است که برای یک جهش غافلگیرکننده به بالاترین حد جدید نیاز است. معاملهگران در زمان مشاهده نشانههای بازار بیش از حد گرم، مانند فاندینگ ریت بیش از حد قراردادهای دائمی، کمتر تمایل به خرید دارند.
سود باز تجمیعی معاملات آتی بیت کوین بین ۲۵ نوامبر تا ۱۰ دسامبر (۵ تا ۲۰ آذر)، از ۶۶۳٬۷۰۰ بیت کوین به ۶۰۹٬۴۰۰ بیت کوین، ۸٪ کاهش یافته است. اما با توجه به کاهش چشمگیر ۷٬۱۶۰ دلاری قیمت بیت کوین در ۲۴ ساعت در ۹ دسامبر، تقاضا برای اهرم نسبتاً تحت تأثیر قرار نگرفت.
فاندینگ ریت در ۵ دسامبر (۱۵ آذر) به ۹٪ در ماه رسید، اما اساساً از زمان سقوط قیمت به ۹۴٬۲۰۰ دلار در ۹ دسامبر (۱۹ آذر)، ثابت ماند و اهرم خردهفروشی اضافی را که عامل لیکوییدیشن آبشاری میشود، از بین برد.
نوسانات شدید قیمت بیت کوین، تازه واردان را میترساند و جذابیت سرمایهگذاری را کاهش میدهد. با این حال، کاهش اهرم، به هولدرها اطمینان بیشتری میدهد که افزایش قیمت اخیر ناشی از انباشت، بهویژه از سوی سرمایهگذاران نهادی است.
بیت کوین به دنبال سود بیشتر؛ جریان ورودی ETF از ترسهای کوتاهمدت سرپیچی میکند
معاملهگران میترسند که قیمت بیت کوین پس از افزایش ۷۲٪ قیمت در سه ماه، آسیب ببیند، اما این تحلیل کوتاهمدت این واقعیت را در نظر نمیگیرد که صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین در ایالات متحده از ۱۰ اکتبر ۱۵.۲ میلیارد دلار دارایی اضافه کردهاند که نشاندهنده اشتهای قوی است.
مایکرو استراتژی، رایت پلتفرمز (Riot Platforms) و ماراتن دیجیتال (MARA) در هفتههای اخیر خریداران فعال بیت کوین بودهاند. بین ۲ تا ۸ دسامبر (۱۲ تا ۱۸ آذر)، مایکرواستراتژی ۲۱٬۵۵۰ بیت کوین را با قیمت متوسط ۹۸٬۷۸۳ دلار برای هر بیت کوین خریداری کرد که در مجموع ۲.۱ میلیارد دلار میشود. در همین حال، رایت پلتفرمز، ۵۰۰ میلیون دلار بدهی تامین کرد که عمدتاً برای خرید بیت کوین در نظر گرفته شده است. مارا همچنین داراییهای خود را به میزان قابل توجهی افزایش داد و در همان دوره ۱۱٬۷۷۴ بیت کوین به ترازنامه خود اضافه کرد.
برخلاف معاملهگران خردهفروش، نهنگها و بازارسازان خوشبین باقی ماندند و قیمت معاملات آتی ماهانه بیت کوین ۱۵٪ بالاتر از قیمت بازار اسپات بود. معاملهگران برای جبران دوره تسویه طولانیتر، پول بیشتری میخواهند، بنابراین پریمیوم ۵ تا ۱۰٪ معمولاً خنثی در نظر گرفته میشود.
صرف نظر از اینکه آیا پریمیوم سالانه ۲۱٪ در ۵ دسامبر (۱۵ آذر) بیش از حد بود، سطح فعلی نسبت به دو هفته قبل ثابت است، بنابراین هر چیزی که باعث افزایش موقت تقاضای اهرم شده بود، دیگر وجود ندارد. از منظر مشتقات، این سناریو فضایی را برای موقعیتیابی صعودی اضافی فراهم میکند که به نفع افزایش بیشتر قیمت است.
برای اثبات بیشتر اینکه معاملهگران حرفهای به سمت نزولی شدن نرفتهاند، معاملهگری که قصد دارد معاملهای باز کند که قیمت بیت کوین در ۲۸ فوریه بالاتر از ۱۰۰٬۰۰۰ دلار خواهد بود، در حال حاضر باید ۰.۱۱۲ بیت کوین معادل ۱۱٬۰۰۰ دلار برای یک آپشن خرید بپردازد. در اصل، بازار مشتقات قیمت بیت کوین را در کمتر از ۸۰ روز ۱۱۱٬۰۰۰ دلار تعیین میکند.
کاهش سود باز معاملات آتی بیت کوین مطمئناً مثبت بوده، اما سادهلوحانه است که ادعا کنیم خوشبینی بیش از حد از بازار پاک شده است. در حالی که خوشبین بودن هیچ اشکالی ندارد، بهویژه اینکه انتظار میرود مراسم تحلیف دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب در ۲۰ ژانویه برگزار شود، معاملهگران ارزهای دیجیتال اغلب به اهرم متکی هستند، بنابراین نوسانات عادی قیمت میتواند باعث نوسانات غیرمنتظره اضافی شود.
