قیمت بیت کوین (BTC) پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر اعمال تعرفه چین بر واردات انرژی از ایالات متحده، از جمله نفت خام و گاز طبیعی مایع، در ۹ فوریه (۲۱ بهمن) به طور موقت به زیر ۹۵,۰۰۰ دلار کاهش پیدا کرد.
به گزارش میهن بلاکچین، با وجود واکنش منفی اولیه، بیت کوین پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، با تعرفه ۲۵٪ بر واردات فولاد و آلومینیوم پاسخ داد، سطح حمایتی ۹۷,۰۰۰ دلار را در ۱۰ فوریه (۲۲ بهمن) بازپس گرفت.
داده‌های مشتقه چه می‌گویند؟
با این حال، تقاضای نهادی برای بیت کوین در روزهای اخیر تغییر چندانی نشان نداده است. شاخص‌های کلیدی، از جمله جریان‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات و معیارهای مشتقه بیت کوین، حاکی از علاقه محدود برای خرید هستند.
انحراف دلتای ۲۵٪ برای آپشن‌های بیت کوین، که آپشن‌های فروش (put) و خرید (call) مشابه را مقایسه می‌کند، معیار مناسبی برای سنجش احساسات بازار است. در شرایط صعودی، آپشن‌های فروش با تخفیف معامله می‌شوند و این شاخص را به زیر ۵٪- می‌رسانند. در حال حاضر، این شاخص در سطح ۲٪ قرار دارد که یک سطح خنثی است اما ضعیف‌تر از ۵٪- مشاهده شده در ۱ فوریه (۱۳ بهمن) است. به طور مشابه، تقاضا برای پوزیشن‌های لانگ اهرمی در معاملات آتی بیت کوین نزدیک به پایین‌ترین سطح خود در چهار ماه گذشته است.
پریمیوم سالانه ۸٪ فعلی در معاملات آتی بیت کوین به طور قابل توجهی کمتر از ۱۱٪ ثبت شده در ۱ فوریه (۱۳ بهمن) و زیر آستانه صعودی ۱۰٪ باقی مانده است. این نشان می‌دهد که اشتیاق معامله‌گران نهادی برای قرار گرفتن در معرض اهرمی بیت کوین بسیار کمتر از میانگین‌های تاریخی است.
عوامل کلان اقتصادی، نگرانی‌ها را هدایت می‌کنند، نه مسائل مربوط به بیت کوین
به غیر از خرید تهاجمی توسط شرکت استراتژی (Strategy) که در ایالات متحده لیست شده است، ETFهای اسپات بیت کوین در ایالات متحده شاهد ورود سرمایه ناچیز ۲۰۴ میلیون دلاری بین ۳ تا ۷ فوریه (۱۵ تا ۱۹ بهمن) بودند. برای درک بهتر این موضوع، استراتژی طبق یک پرونده کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده که در ۱۰ فوریه (۲۲ بهمن) منتشر شد، خرید بیت کوین به ارزش ۷۴۲.۳ میلیون دلار را بین ۳ تا ۹ فوریه (۱۵ تا ۲۱ بهمن) فاش کرد.
داده‌هایی که نشان می‌دهند تقاضای نهادی برای بیت کوین در قیمت ۹۷,۰۰۰ دلار نسبتاً پایین باقی می‌ماند، در معیارهای مختلف نمایان است. با این حال، به نظر می‌رسد نگرانی اصلی ناشی از محیط کلان اقتصادی باشد تا عوامل خاص مربوط به رمزارزها.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری ایالات متحده از ۴.۷۸٪ در ماه قبل به ۴.۵۰٪ کاهش یافته است، زیرا معامله‌گران به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت کرده‌اند. بازده پایین‌تر اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نشان‌دهنده ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران است، زیرا تقاضا برای دارایی‌هایی که امن‌ترین تلقی می‌شوند، افزایش می‌یابد. این امر قیمت اوراق قرضه را بالا می‌برد و بازده را کاهش می‌دهد که منعکس‌کننده نگرانی‌ها در مورد عدم اطمینان اقتصادی و نوسانات بازار است.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دومین دوره ریاست‌جمهوری خود را با یک سیاست تجاری تهاجمی آغاز کرده است که بر بازارهای ریسک‌پذیر، از جمله بیت کوین، تاثیر می‌گذارد. سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای نگران هستند که افزایش تعرفه‌ها می‌تواند رشد اقتصادی جهانی را کند کند. با انعکاس تاثیر تورمی موانع تجاری بالاتر، بازارهای مالی انتظارات خود را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده در کوتاه‌مدت تعدیل کرده‌اند و موضع محتاطانه‌تری اتخاذ کرده‌اند.
علاوه بر ریسک‌گریزی، در ۱۰ فوریه (۲۲ بهمن)، مودیز (Moody’s) هشدار داد که بانک جهانی می‌تواند رتبه اعتباری AAA خود را در صورتی که وام‌دهندگان بزرگ پس از تصمیم دولت ایالات متحده برای ارزیابی مجدد بودجه خود برای بانک‌های توسعه، حمایت خود را کاهش دهند، از دست بدهد.
در همین حال، مک‌دونالد (McDonald’s) کاهش ۱.۴٪ فروش سالانه در ایالات متحده را برای سه ماهه چهارم گزارش کرد که نگرانی‌هایی را در مورد انعطاف‌پذیری اقتصادی ایجاد کرد. این بلاتکلیفی، سرمایه‌گذاران را به سمت موقعیت‌های پول نقد هدایت کرده و دلار آمریکا را در برابر سایر ارزهای اصلی تقویت کرده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) در ۱۰ فوریه (۲۲ بهمن) به ۱۰۸.۳۰ واحد افزایش یافت، در حالی که در ۷ فوریه ۱۰۷.۶۰ واحد بود.
در حالی که بیت کوین در ۱۰ فوریه (۲۲ بهمن) برای شکستن بالای ۹۸,۰۰۰ دلار تلاش کرد، این امر مانع از افزایش قیمت به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار نمی‌شود. چندین ایالت ایالات متحده در حال معرفی قوانینی برای ایجاد ذخایر بیت کوین هستند که به گمانه‌زنی‌ها در مورد رقابت جهانی احتمالی برای انباشت دامن می‌زند.
رشد تقاضای هولدرهای دائمی بیت کوین
بیت کوین (BTC) از زمان ثبت رکورد بالای خود در حدود ۱۰۹,۳۵۵ دلار در ۲۰ ژانویه (۱ بهمن)، بیش از ۱۰٪ کاهش یافته است. این سقف همزمان با به قدرت رسیدن دونالد ترامپ بود که نشان‌دهنده ۶۰٪ سود از زمان پیروزی او در انتخابات نوامبر است.
داده‌های آنچین نشان می‌دهد که علی‌رغم اینکه بیت کوین زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار گیر کرده است، حرکت صعودی بعدی آن می‌تواند قریب‌الوقوع باشد.
بر اساس پلتفرم تحلیل آنچین کریپتوکوانت (CryptoQuant)، تقاضای هولدرهای دائمی بیت کوین، معیاری که انباشت سرمایه‌گذاران بلندمدت را دنبال می‌کند، در ماه‌های اخیر به شدت افزایش یافته است.
این روند با افزایش قیمت بیت کوین از حدود ۶۷,۵۰۰ دلار در نوامبر ۲۰۲۴ تا رکورد‌های بالای آن در اوایل ۲۰۲۵ همسو است.
داده‌های کریپتوکوانت نشان می‌دهد که آدرس‌های انباشت‌کننده که عمدتاً متعلق به سرمایه‌گذارانی هستند که به ندرت می‌فروشند، به طور قابل توجهی دارایی‌های بیت کوین خود را افزایش داده‌اند.
از نظر تاریخی، افزایش‌های گذشته در تقاضای هولدرهای دائمی اغلب با کاهش تقریباً برابری همراه بوده است که نشان می‌دهد بسیاری از این به اصطلاح «دست‌های قوی» در نهایت ظرف یک ماه پس از انباشت بیت کوین، فروشنده می‌شوند.
این الگو به ویژه در دوره‌های صعودی قبلی قابل توجه بوده است که خرید تهاجمی در نهایت جای خود را به توزیع می‌دهد.
با این حال، چیزی که روند صعودی فعلی را منحصر به فرد می‌کند این است که تقاضای آدرس انباشت‌کننده، هم به صورت روزانه و هم میانگین متحرک ۳۰ روزه آن، حتی پس از کاهش اخیر آن از سطوح اوج انباشت، به سطوح قبل از ترامپ بازنگشته است.
در عوض، تقاضا حتی در طول اصلاح اوایل فوریه بهبود یافته است که نشان می‌دهد هولدرهای بلندمدت احساسات مثبت خود را به بیت کوین حفظ کرده‌اند و در مقایسه با چرخه‌های قبلی، فروش کمتری دارند.
ذخیره استراتژیک احتمالی بیت کوین ترامپ در ایالات متحده و رشد این رمزارز در میان بازیگران نهادی (ETFها، دولت، شرکت‌های سهامی عام، صندوق‌ها و غیره) نقش مهمی در حفظ مومنتوم صعودی ایفا می‌کنند.
تکنیکال‌های بیت کوین چشم به ۱۱۶,۰۰۰ دلار دارند
بیت کوین در حال تشکیل یک الگوی مثلث متقارن، یک الگوی تکنیکال که اغلب پیش از یک شکست شدید در هر دو جهت رخ می‌دهد، بوده است. به گفته تایتان آف کریپتو (Titan of Crypto)، قیمت بیت کوین می‌تواند از خط روند بالایی مثلث عبور کند تا در نهایت به ۱۱۶,۰۰۰ دلار برسد.
به عنوان یک قاعده تحلیل تکنیکال، هدف حرکت صعودی پس از افزودن حداکثر فاصله بین خط روند بالایی و پایینی مثلث با نقطه شکست احتمالی اندازه‌گیری می‌شود.
در تایید بیشتر چشم‌انداز صعودی، تحلیلگر دام (DOM) یک الگوی کندل دوجی (Doji) بی‌سابقه را در نمودار روزانه بیت کوین شناسایی کرده است که نشان‌دهنده بلاتکلیفی بازار شبیه به روندهای پس از سقوط FTX در نوامبر ۲۰۲۲ است.
این تحلیلگر نوشت:
بیت کوین برای اولین بار در تاریخ ۱۵ ساله خود، سه کندل روزانه متوالی دارد که بدنه آن کمتر از ۰.۰۵٪ از کل محدوده کندل را تشکیل می‌دهد (دوجی شدید).
وی افزود:
این نشان‌دهنده حداکثر بلاتکلیفی و یک حرکت بزرگ قریب‌الوقوع است.
همانطور که اشاره شد، چاپ قبلی دو کندل دوجی شدید متوالی بیت کوین در نوامبر ۲۰۲۲، پیش از یک رالی بازیابی ۶۲۰٪ بود. اگر این فرکتال تاریخی به طور مشابهی تکرار شود، بیت کوین می‌تواند در آستانه یک حرکت انفجاری دیگر قیمت باشد.
علاوه بر این، زک پاندل (Zach Pandl)، رئیس تحقیقات گری‌اسکیل (Grayscale)، پیش‌بینی می‌کند که بیت کوین می‌تواند در سه ماهه اول ۲۰۲۵ به بالاترین حد خود برسد که با باد موافق سیاست‌های ترامپ و بازارهای سهام باثبات پشتیبانی می‌شود.
با این وجود، ۸۰,۰۰۰ دلار همچنان به عنوان یک هدف محبوب فزاینده در میان تحلیلگران در کوتاه‌مدت باقی مانده و شرکت تحقیقاتی سرمایه‌گذاری براوو ریسرچ (Bravo Research) نیز خاطرنشان می‌کند که چنین کاهشی فرصت‌هایی را برای معامله‌گران خریدار در کف فراهم می‌کند.
