بازار ارزهای دیجیتال روز جمعه سقوط شدیدی را تجربه کرد و در یک لحظه میلیاردها دلار سرمایه از بین رفت. با این حال همزمان با به راه افتادن حمام خون در بازار کریپتو، قیمت طلا روندی صعودی خودش را ادامه داد. این تضاد دوباره بحثها را درباره اینکه آیا بیت کوین میتواند بهعنوان یک «ذخیره ارزش قابل اعتماد» عمل کند را زنده کرده است. اما آیا واقعا بیت کوین شایسته لقب «طلای دیجیتال» است؟
به گزارش میهن بلاکچین، سقوط بازار کریپتو به دنبال اعلام خبر تعرفه ۱۰۰ درصدی بر واردات از چین رقم خورد. این خبر شوکآور به سرعت موج نزولی در بازارهای مالی ایجاد کرد و باعث شد مارکت کپ کلی بازار کریپتو تا ۳.۲۴ تریلیون دلار سقوط کند.
در همین زمان، قیمت بیت کوین که تنها چند روز قبل به رکورد ۱۲۶٬۰۰۰ دلاری رسیده بود، بیش از ۱۱٪ کاهش یافت و به ۱۰۷٬۴۸۵ دلار رسید. قیمت اتریوم هم بیش از ۱۵٪ کاهش یافت و حمایت کلیدی ۴ هزار دلاری خودش را از دست داد.
این سقوط که از آن با عنوان «جمعه سیاه کریپتو» یاد میشود، موجی از لیکوییدشدن بیسابقه را در بازار رقم زد. تنها در مدت ۲۴ ساعت، بیش از ۱۹ میلیارد دلار از پوزیشنهای لوریجدار بسته شدند و حدود ۱.۶ میلیون معاملهگر لیکویید شدند؛ رقمی که یک رکورد جدید در بازار کریپتو محسوب میشود.
نیک پاکرین (Nic Puckrin)، تحلیلگر بازار کریپتو و همبنیانگذار کوین بیورو (The Coin Bureau)، در گفتگوی جدید خود این آشفتگی را یادآوری دردناک از شکنندگی بازار رمزارزها توصیف کرده و میگوید:
با رشد و بلوغ بازار کریپتو، ریسکها نیز افزایش یافتهاند. ورود صندوقهای ETF اسپات و حضور سرمایهگذاران نهادی، حس امنیت کاذبی برای معاملهگران ایجاد کرده، اما نباید فراموش کرد که این بازار تنها بازاری است که حتی پس از ساعات رسمی معاملات نیز فعال است.
به گفته پاکرین، ترکیبی از نقدینگی کم، استفاده بیش از حد از اهرم و تأثیر روزافزون بازیگران بزرگ، یک «کوکتل سمی» ایجاد کرده که شدت فروش را چند برابر کرده است.
البته بازار کریپتو مدت زیادی در وضعیت نزولی خودش باقی نماند و خیلی زود دوباره ارزهای دیجیتال به رهبری بیت کوین رشد کردند.
پاکرین افزود:
جالب اینجاست که حالا پس از آرام شدن شرایط، بسیاری از توکنها جهشی بزرگ را تجربه کردهاند، از جمله اتریوم که دوباره به بالای ۴ هزار دلار برگشته و بسیار قدرتمند ظاهر شده است. بسیاری از سرمایهگذاران اسپات اکنون در همان موقعیتی قرار دارند که پیش از سقوط ناگهانی بودند. این موضوع بهخوبی نشان میدهد استفاده بیش از حد از اهرم در بازاری با نقدینگی متغیر و شرایط ژئوپلیتیکی نامطمئن تا چه اندازه خطرناک است.
او همچنین تاکید کرده که ریزش اخیر ممکن است جنبه مثبتی هم داشته باشد چراکه باعث پاکسازی لوریجهای بیش از حد از بازار و تعدیل ریسک آن شده است. با این حال، وی هشدار داده که بیت کوین در مسیر دشواری قرار گرفته و برای رکوردشکنی دوباره در سال جاری باید مقاومتهای مهمی را پشت سر بگذارد.
طلا، بیت کوین و پرسش قدیمی «پناهگاه امن»
اما همانطور که گفتیم، همزمان با نوسانات شدید قیمت بیت کوین، طلا به روند صعودی خودش ادامه داد و امروز رکوردشکنی کرد. رشد پیوسته این فلز گرانبها در شرایط تنشهای ژئوپلیتیکی و نگرانیهای تورمی حالا بار دیگر بحث درباره جایگاه بیت کوین به عنوان طلای دیجیتال را برجسته کرده است.
عملکرد طلا بار دیگر نقش سنتی آن به عنوان «پناهگاه امن سرمایه» را تأیید میکند، اما نوسانات شدید بیت کوین و حساسیت آن به شوکهای اقتصاد کلان، این سؤال را مطرح میکند که آیا بیت کوین میتواند واقعاً جایگزینی مطمئن برای طلا در زمان بحران باشد یا نه.
پیتر شیف (Peter Schiff)، اقتصاددان و منتقد شناختهشده بیت کوین در این باره میگوید:
طلا و داراییهای پرریسکی مثل بیت کوین امشب در حال رشد هستند اما در حالی که بیت کوین تنها بخشی از ضرر روز جمعه خودش را جبران کرده، طلا اکنون به بالای ۴۰۵۰ دلار رسیده چون اصلا روز جمعه ضرری نکرد. نقره هم به رکورد تاریخی خودش نزدیک شده.
با وجود عملکرد متفاوت دو دارایی، پاکرین تأکید کرد که صعود طلا نیز خالی از ریسک نیست. به گفتهی او، رشد اخیر طلا حالتی از یک «معامله مومنتوم» به خود گرفته که ممکن است با تغییر احساسات بازار، بهسرعت شتاب خود را از دست بدهد.
وی افزود:
در حالی که ممکن است طلا در آینده نزدیک همچنان عملکرد بهتری نسبت به سایر داراییها داشته باشد، اما باید در نظر داشت که این بازار بسیار شلوغ شده و در نتیجه ریسک ورود در این سطوح بالا نیز افزایش یافته است.
پاکرین اشاره کرد که پس از رشد بیش از ۵۰٪ قیمت طلا در سال جاری، احتمال دارد تمرکز سرمایهگذاران بهزودی به سمت داراییهای دیگری که ویژگیهای مشابه پوشش ریسک دارند معطوف شود؛ داراییهایی مانند فلزات دیگر، کالاها، داراییهای واقعی توکنیزهشده و البته بیت کوین، که هنوز نسبت به طلا ارزشگذاری پایینتری دارند.
وی افزود:
این داراییها مانند طلا، جذابیت خود را بهعنوان محافظی در برابر تورم، کاهش ارزش پول و بیثباتی سیاسی حفظ کردهاند.
او در پایان این گفتگو خاطرنشان کرد:
روند صعودی تاریخی طلا باعث شده پیشبینیهای جدیدی درباره قیمت آن مطرح شود. بانک گلدمن ساکس حالا انتظار دارد قیمت طلا تا دسامبر سال آینده به ۴۹۰۰ دلار برسد. حتی اگر روند صعودی طلا بدون وقفه تا پایان سال ۲۰۲۶ ادامه یابد، سایر داراییها در حال جبران عقبماندگی خود هستند. این تغییر جهت میتواند روایت غالب سال ۲۰۲۵ باشد؛ زمانی که طلا وارد فاز استراحت میشود.
