سلام به علاقه‌مندان تحلیل آنچین بازار رمز ارزها
بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال ریکاوری خوبی را تجربه کردند؛ در پی افزایش قیمت عموم ارزهای دیجیتال طی هفته گذشته، شاخص ترس و طمع به محدوده خنثی رسید این شاخص ماه گذشته میلادی در محدوده ترس شدید بود و هفته گذشته ترس را نشان می‌داد. اتفاق قابل توجه دیگر در بازار، اعلام خبر دستگیری دو تن از دست‌اندرکاران هک صرافی بیتفینکس توسط وزارت دادگستری آمریکا بود. در پی دستگیری این زن و شوهر، بیش از ۹۴ هزار بیت کوین از والت آن‌ها ضبط شد. در ادامه این مطلب با بررسی بازار رمزارزها طی هفته گذشته همراه شما هستیم.
برای تحلیل قیمت بیت کوین و قیمت اتریوم و به طور کلی تحلیل روند کلی بازار رمز ارزها ابزارهای متنوعی وجود دارد. ما معتقدیم با بررسی مداوم اطلاعات آنچین یا درون زنجیره‌ای می‌توان وقایع و اتفاقات این بازار را عمیق‌تر و دقیق‌تر ارزیابی و تحلیل کرد. در همین راستا میهن بلاکچین قصد دارد تا با تمرکز بر اطلاعات و دیتای درون شبکه یا On-Chain، گزارشی از عملکرد بازار را به صورت هفتگی منتشر کند. هدف این گزارش‌های هفتگی، تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران، احساسات معامله‌گران و تغییرات صورت گرفته در شبکه بیت کوین و اتریوم است. در این تحلیل‌های متریک‌های آنچین بیت کوین و اتریوم مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
[author title=”سلب مسئولیت” image=”http://”]گزارش پیش رو، تحلیل اختصاصی میهن بلاکچین بر اساس دیتاهای آنچین (روی زنجیره) در هفته گذشته است. اطلاعات و تحلیل‌های این مقاله به هیچ عنوان نباید به عنوان توصیه‌ای برای خرید و فروش یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند. فراموش نکنید که همیشه قبل از سرمایه‌گذاری، خودتان به طور کامل بازار را تحلیل و بررسی کنید.[/author]
توجه به نکات زیر به مطالعه بهتر این مقاله کمک خواهد کرد:
- این گزارش به سه بخش کلی تقسیم شده است؛ در بخش اول اطلاعات کلی از بازار در هفته گذشته را ارائه می‌کنیم و همینطور اطلاعات مهم پیرامون بیت کوین را مورد بررسی قرار خواهیم داد. در بخش دوم این گزارش نیز وضعیت شبکه اتریوم را بررسی خواهیم کرد. در انتها نیز به شکل جزیی به وضعیت استیبل‌کوین‌ها می‌پردازیم.
- برای جلوگیری مداوم از بیان تاریخ‌ها، در این مقاله کلمه “بازه زمانی” به فاصله زمانی ۱۴ بهمن تا ۲۰ بهمن ماه اشاره دارد.
- این نسخه، بیست و ششمین گزارش از سری تحلیل‌های هفتگی آنچین میهن بلاکچین است. برای مطالعه گزارش پیشین، به مقاله زیر مراجعه کنید.
بخش اول- بیت کوین
تصویر بالا نمودار قیمت بیت کوین در تایم‌فریم روزانه را نشان می‌دهد. این هفته بیت کوین توانست پس از مدتی نوسان در محدوده ۳۵ تا ۳۷ هزار دلار، با یک جهش قیمت نسبتا قابل قبول تا قیمت ۴۵,۵۷۱ دلار بازیابی شود. پس از رسیدن به این محدوده و کسب سودی حدودا ۲۵ درصدی توسط معامله گرانی که این رمزارز را در کف قیمت خریداری کرده بودند، مدتی توقف قیمت در این محدوده جهت مشخص شدن روند جدید دور از انتظار نیست. همچنین این هفته اخبار مثبتی از جمله به رسمیت شناخته شدن رمزارزها در روسیه و پشتیبانی رئیس جمهور این کشور از صنعت ماینینگ توانست آرامش نسبی را پس از اعلام این کشور مبنی بر ممنوعیت استخراج، بر بازار حکمفرما کند.
همچنین با بررسی تکنیکال روند بیت کوین، می‌توان مشاهده کرد که اولین رمزارز جهان موفق به شکست خط روند نزولی خود شده و در حال حاضر قیمت آن بالای این خط در حال نوسان است. در ادامه روند بیت کوین می‌توان انتظار داشت که قیمت تا خط روند شکسته شده بازگشته یا اصطلاحا پولبک کند و پس از آن به روند صعودی خود ادامه دهد.
در ادامه به بررسی برخی از داده‌های آنچین در یک هفته اخیر می‌پردازیم:
ارزش بازار رمزارزها در این هفته نیز روندی صعودی داشته و با افزایشی حدود ۳۳۰ میلیارد دلار توانست خود را تا سطح ۲.۱ تریلیون دلار برساند. در حال حاضر این میزان کمی کاهش داشته و ارزش کل بازار رمزارزها تقریبا نزدیک به ۱.۹۹ تریلیون دلار است.
این هفته با افزایش حدودا ۲۰ درصدی بیت کوین، سلطه BTC بر بازار رمزارزها افزایش یافت و توانست به حدود ۴۲.۲۱ درصد برسد. پس از صعود بیت کوین سایر رمزارزها نیز صعود خوبی را تجربه کرده و توانستند حدودا ۱ درصد از سلطه بیت کوین بر بازار کم کرده و آن را به ۴۱.۵ درصد برسانند. همچنین سلطه اتریوم، دومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار در مارکت کریپتو، این هفته حدود ۰.۲ درصد نسبت به هفته گذشته افزایش پیدا کرد و اکنون به ۱۸.۸ درصد رسیده است.
بررسی رفتار سرمایه‌گذاران بیت کوین
رفتار نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال یکی از فاکتورهای اصلی برای تشخیص روند قیمتی رمزارزها است. از این رو ابتدا به سراغ نهنگ‌های بیت کوین می‌رویم و رفتار آن‌ها را مورد بررسی قرار می‌دهیم:
- معرفی نمودار: در تصویر بالا نمودار رفتار کیف پول‌هایی که موجودی آن‌ها بین ۱۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت کوین است را با نمودار بنفش در کنار نمودار قیمت بیت کوین نشان می‌دهد. همچنین هیستوگرامی به شکل عمودی در گوشه تصویر مشاهده میکنید که نشان‌دهنده حجم و قیمت خرید کوین‌های فروخته شده طی هفته گذشته است.
- تحلیل نمودار: همانطور که در نمودار مشهود است، نهنگ‌ها هفته گذشته شروع به اضافه کردن دارایی‌های بیت کوین خود کرده‌اند. همزمان با افزایش قیمت بیت کوین، نهنگ‌ها نیز از این فرصت استفاده کرده و با اضافه کردن بر تعداد بیت کوین‌های خود، میانگین قیمتی خرید خود را کاهش داده‌اند. در طی هفته گذشته ۲۹۰ هزار بیت کوین با تحقیق سود جابجا شد که نشان جابجایی کوین‌های خریداری شده در کف مقطعی اخیر داشت.
بررسی رفتار هولدرها در برابر تریدرها
- معرفی نمودار: در تصویر بالا، قیمت بیت کوین با رنگ سبز، در کنار تفاوت سود محقق شده هولدرهای بلند مدت (یک ساله) و کوتاه مدت (۶۰ روزه) هستیم. شاخص MVRV Long/Short توانایی نسبتا قابل قبولی در تشخیص سقف و کف سیکل‌های خرسی و گاوی از خود نشان داده است.
- تحلیل نمودار: همانطور که در نمودار مشخص است، درصد MVRV زیر عدد صفر است. این موضوع بیانگر این است که تریدرها در مقایسه با هولدرها در سود بیشتری هستند. این شاخص در دوره‌های صعودی بازار اعداد مثبت را نشان می‌دهد که حکایت از قدرت هولدرها برای آغاز روند نزولی با فروش‌های خود دارد. این شاخص این هفته نیز کار خود را در بازه منفی به پایان رسانده و می‌تواند نشان از سیکل نزولی بلند مدت داشته باشد.
- معرفی نمودار: در تصویر بالا نمودار بیت کوین با رنگ مشکی و عدد MVRV با کندل‌های سبز رنگ نمایش داده شده است. با استفاده از این شاخص می‌توان به طور تقریبی ارزش واقعی بازار با ارزش کل آن را مقایسه کرد.
- تحلیل نمودار: عدد MVRV در حال حاضر عدد ۱.۸۳را نمایش می‌دهد. این عدد در حال حاضر بالاتر از ۱ و کمتر از ۳.۷ است که نشان دهنده وضعیت نرمال قیمتی بیت کوین است. به عبارت ساده‌تر در حال حاضر ارزش واقعی بازار بیت کوین با ارزش کل آن در تعادل است.
بررسی وضعیت ماینرهای بیت کوین
بیش از ۱.۸۶ میلیون واحد بیت کوین در اختیار ماینرهای بیت کوین است. رفتار ماینرها می‌تواند دید خوبی نسبت به آینده بازار به ما بدهد. تصویر زیر نحوه رفتار ماینرهای بیت کوین در یک هفته اخیر است:
- معرفی شاخص: نمودار بالا شاخص ورودی/خروجی خالص بیت کوین کیف پول ماینرها را با کندل استیک‌های سبز و قرمز در کنار قیمت بیت کوین با نمودار مشکی نشان می‌دهد.
- تحلیل نمودار: همانطور که در نمودار قابل مشاهده است، ماینرها همچنان مایل به فروش بیت کوین‌های خود نیستند و حتی با افزایش قیمت حدود ۲۰ درصدی بیت کوین در این هفته برآیند ورود و خروج این بازیگران مهم همچنان مثبت است.
بررسی وضعیت کیف پول صرافی‌ها
صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال به عنوان یکی از مراجع تعیین قیمت بیت کوین یکی از مهمترین عوامل موثر در قیمت آن است. در حال حاضر بیش از ۲.۱۹ میلیون بیت کوین در کیف پول صرافی‌ها ذخیره شده است. به تصویر زیر توجه کنید:
- معرفی شاخص: در تصویر بالا، نرخ خالص ورود و خروج بیت کوین به صرافی‌های ارز دیجیتال را در کنار موجودی آن‌ها و قیمت بیت کوین مشاهده میکنید.
- تحلیل شاخص: همانطور که در نمودار آشکار است با رسیدن قیمت بیت کوین به حدود ۴۴,۵۰۰ دلار میزان ورود این رمزارز به صرافی‌ها در برهه‌ای افزایش یافته و سپس روند آن معکوس شده و بسیاری از افراد شروع به خارج کردن و انتقال دارایی‌های خود به کیف پول‌ها کرده‌اند.
بررسی احساسات بازار
در این بخش به سراغ وضعیت میزان استفاده از شبکه بیت کوین می‌رویم:
شاخص active addresses
- معرفی شاخص: شاخص آدرسهای فعال شبکه نمودی از میزان اقبال کاربران به شبکه است و در روندهای صعودی تعداد آن به شکل معنادار افزایش می‌یابد. در تصویر بالا، میانگین متحرک هفت روزه این شاخص در کنار قیمت بیت کوین رسم شده است.
- تحلیل نمودار: در حال حاضر حدودا ۱.۰۱ میلیون آدرس فعال در شبکه بیت کوین وجود دارد. با توجه به میانگین هفت روزه آدرسهای فعال می‌توان نتیجه گرفت که تعداد آن‌ها نسبت به هفته گذشته افزایش داشته است.
ابزار بررسی متریک‌های اجتماعی
هرچند این شاخص را نمی‌توان در دسته متریک‌های آنچین قرار داد با این حال ابزار خوبی برای بررسی رفتار و احساسات سرمایه‌گذاران بیت کوین است.
- معرفی شاخص: این شاخص وضعیت حجم فعالیت اجتماعی کلمه «قانون‌گذاری بیت کوین» (رنگ آبی) و سلطه آن در قیاس با باقی ارزهای دیجیتال (رنگ زرد) را در شبکه‌های اجتماعی نشان می‌دهد. همچنین قیمت بیت کوین با رنگ سبز رسم شده است.
- تحلیل شاخص: همانطور که می‌دانید قانون گذاری بیت کوین یکی از اهداف اخیر دولت آمریکا است. قانون‌مند شدن بیت کوین می‌تواند تاثیرات بسیاری روی قیمت این رمزارز داشته باشد. در نمودار بالا افزایش سرچ کاربران درباره این موضوع مشهود است.
بخش دوم – اتریوم
چارت بالا نمودار قیمت اتریوم در تایم فریم روزانه را نشان می‌دهد؛ اتریوم هفته بسیار روشنی را پشت سر گذاشت و با شش کندل روزانه سبز، رشدی نزدیک به ۳۰ درصدی را پشت سر گذاشت.
در اتفاقی ناگوار در هفته گذشته، بریج ورم‌هول (Wormhole) که بین شبکه اتریوم و سولانا برقرار بود، به واسطه آسیب‌پذیری قرارداد هوشمند خود هک شد. مهاجم توانست با استفاده از این آسیب‌پذیری، بدون نیاز به قفل کردن دارایی در اتریوم، معادل آن در سولانا توکن دریافت نماید. هکر در این حمله موفق شد که چیزی معادل ۳۲۰ میلیون دلار دارایی دیجیتال (عمدتا به شکل اتریوم رپ شده) بدون پشتوانه ایجاد نماید. او اکثر این دارایی‌ها را دوباره به شبکه اتریوم انتقال داد. با واکنش سریع حامیان مالی پروژه و جایگزین کردن مبلغ دزدیده شده، قیمت WETH در شبکه سولانا سقوط شدیدی تجربه نکرد.
وضعیت استیکینگ اتریوم ۲
با نیم میلیون افزایش نسبت به هفته گذشته، میزان اتر استیک شده در قرارداد هوشمند استیکینگ اتریوم ۲ به ۹.۳۶ میلیون رسید. با توجه به اینکه تا مدتی نامعلوم پس از ادغام، این میزان اتر قفل شده باقی خواهد ماند، میزان اعتماد کاربران به آینده شبکه اتریوم ستودنی است. این میزان اتر از ۶۳.۷ هزار آدرس متمایز واریز شده است.
بررسی حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز
در نمودار بالا حجم معاملات روزانه صرافی‌های غیرمتمرکز (نمودار میله‌ای) را مشاهده میکنید. در سمت راست اسامی صرافی‌ها را به تفکیک می‌بینید. حجم معاملات برای دومین هفته متوالی کاهش داشت و به ۱۶ میلیارد دلار رسید.
معرفی شاخص: در نمودار فوق، میانگین هزینه تراکنش شبکه اتریوم با رنگ بنفش و قیمت اتر با نمودار شمعی به نمایش در آمده است.
تحلیل شاخص: میزان هزینه گس در شبکه اتریوم همواره یکی از نشانه‌های تشخیص سقف قیمتی اتر بوده است. هزینه گس از اواسط ماه ژانویه کاهشی بوده است.با وجود هفته مثبت اتریوم، میزان هزینه تراکنش با قیمت واگرایی نشان می‌دهد که به نظر می‌رسد حاکی از این است که میزان استفاده از پروتکل‌ها در این شبکه افزایش نداشته است. این شبکه و چند پلتفرم دیفای اصلی آن (در کنار فروشگاه NFT اوپن سی) کارمزد تراکنش (و پلتفرم) زیادی اخذ می‌کنند. طبق داده سایت cryptofees، شبکه اتریوم طی هفته گذشته به طور متوسط روزانه ۳۳ میلیون دلار از محل کارمزد تراکنش‌ها برای ماینرها (پیش از سوزاندن هزینه پایه) درآمدزایی کرده است. نکته جالب توجه حضور صرافی‌های غیرمتمرکز شبکه‌های فانتوم، آوالانچ و اوسموسیس در میان برترین‌های این هفته است.
صرافی‌ها
در این بخش وضعیت ورود و خروج اتر به کیف پول اتریوم صرافی‌ها را بررسی می‌کنیم. به تصویر زیر توجه کنید:
- معرفی شاخص: نمودار بالا قیمت اتر (با رنگ سبز) را در کنار نرخ ورود و خروج اتر به صرافی‌ها (با رنگ نخودی) و موجودی صرافی‌ها (به رنگ صورتی) نشان می‌دهد.
- تحلیل نمودار: چارت اتریوم وضعیتی مشابه بیت کوین را نشان دهد، بسیاری از حجم معاملات انجام شده در هفته گذشته، محقق کردن سود اتریوم‌های خریداری شده در بازه زمانی کوتاه مدت بوده است.
- معرفی شاخص: در نمودار بالا قیمت اتریوم را در کنار میزان Open Interest معاملات آتی در تمامی صرافی‌ها مشاهده میکنید.
- تحلیل شاخص: ,وضعیت معاملات منقضی نشده در طی دو ماه اخیر کاهش داشته است. پس از ریزش هفته گذشته و حمایت از قیمت، قراردادهای منقضی نشده رشدی دوباره داشت و دوباره به محدوده ۶ میلیارد دلار رسید. هفته گذشته با تثبیت روند کوتاه مدت، کمی از ریسک معاملات کاسته شد و میزان معاملات باز دوباره افزایش یافت و به ۶.۴ میلیارد دلار رسید.
بخش سوم – استیبل کوین‌ها
وضعیت استیبل کوین‌ها در هفته گذشته به شرح زیر است:
- معرفی شاخص: USDC باز هم حجم تراکنش بیشتری نسبت به تتر ثبت کرد. در مطلب هفته گذشته در خصوص مشکلات پیش آمده برای پروتکل آبراکادابرا و استیبل کوین MIM گفتیم و از نگرانی‌ها در خصوص کاهش ذخایر رزرو پروتکل انکر (Anchor) به عنوان پیشران اصلی نقدینگی در اکوسیستم لونا (و به تبع آن UST) نوشتیم. در نمودار زیر می‌توان این نگرانی را در کاهش قیمت MIM در پس افزایش شدید فشار فروش (ستون‌‌ها نشان‌دهنده حجم معاملات است) مشاهده کرد. این نمودار برای UST نیز رسم شده است. تاثیر اخبار منفی به تدریج کاهش یافت و این دو ارز تقریبا در نزدیکی قیمت دلار معامله می‌شوند. البته همچنان بخش قابل توجهی از استخر 3CRV+MIM پلتفرم کرو فایننس از استیبل کوین مجیک اینترنت مانی تشکیل شده است و خطر را نمی‌توان تمام شده دانست.
سخن پایانی
ما در این سری مقالات به سراغ اطلاعات آنچین بازار می‌رویم و سعی داریم تا الگوهای تکرار شونده مشترک بین قیمت و اطلاعات On-Chain را شناسایی کرده و در اختیار شما قرار دهیم. در نتیجه این مقاله و تمامی مواردی که در آن اشاره شده، به هیچ عنوان نباید ملاک تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری قرار گیرد. سعی ما این است تا به جای تحلیل مستقیم قیمت، عوامل تاثیرگذار بر نوسانات قیمت رمز ارزها را بشناسیم تا تحلیل دقیقتری از بازار داشته باشیم. اگر در این زمینه تجربه‌ای دارید و یا اطلاعات آن چین مشخصی را پیدا کرده‌اید که بر قیمت رمز ارزها تاثیر دارد، با ما به اشتراک بگذارید.
